Oktober utvecklades till en månad med en väntad räntehöjning från ECB och en lägre höjning än väntat från den kanadensiska motsvarigheten, Bank of Canada. Räntefonden Carlsson Norén Macro Fund från Carlsson Norén Asset Management, som startade 2008, hade sin bästa enskilda på månad på över tio år.
Den 26 oktober höjde den kanadensiska centralbanken, Bank of Canada, sin styrränta med 50 punkter, mot förväntade 75 punkter, till 3,75 procent. I samband med höjningen skrev banken i ett uttalande att inflationsutsikterna gör att räntan kommer att behöva stiga ytterligare.
Dagen efter var det dags för den europeiska centralbanken, ECB, att höja sin styrränta. ECB höjde som väntat med 75 punkter till 2,0 procent. Under den efterföljande presskonferensen sjönk räntorna, särskilt de korta , sedan marknaden tolkade ordförande Christine Lagardes tal som ett försök att dra ned förväntningarna om framtida höjningar. Nya inflationssiffror dagen efter visade dock på högre prisökningar än väntat vilket fick räntorna att åter vända upp.
– Generellt indikerar nuvarande statistik på en inbromsning i många ekonomier trots detta tror vi på fler höjningar från centralbankerna efter årsskiftet, men då i mer normala steg än vi sett hittills, säger Fredrik Carlsson, vd på Carlsson Norén Asset Management.
Carlsson Norén förvaltar fonden Macro Fund som är en kassaförvaltning utan kreditrisk med målsättningen att skapa positiv avkastning till låg risk oavsett om räntorna faller eller stiger. Fonden används ofta av investerare för den delen av portföljen där det är viktigt att kapitalet bevaras. Sedan start har fonden dessutom levererat positiv avkastning under finanskrisen, Greklandskrisen, Brexit, covid-19-utbrottet samt under den senaste inflationskrisen.
Oktober var den bästa månaden för fonden under en enskild månad på mer än 10 år och avkastningen landade på +1,85 procent. Fonden har hittills i år levererat en avkastning på +2,33 procent.
– Under fondens livstid har förvaltningsstrategin varit densamma och under denna period levererat sju gånger så hög avkastning som den riskfria räntan med endast AAA-klassade obligationer i botten. Man ska vara ödmjuk som förvaltare men vi tror på att hålla förvaltningen tydlig och konsekvent och vår strategi mår bäst av ränterörelser så den marknad vi nu går in i ger oss goda möjligheter att leverera positiv avkastning, säger Fredrik Carlsson.
Carlsson Norén förvaltar även kreditfonden Yield Opportunity som investerar i så kallade hybridinstrument, som befinner sig mellan obligationer och aktier i ett bolags kapitalstruktur. Yield Opportunity hade en avkastning på –2,03 procent under månaden. Under senare tid har risken sänkts genom att välja instrument med en högre senioritet. Trots att risken har sänkts är den förväntade ”yielden” i portföljen nu uppe i hela 13 procent.
För mer information, kontakta
Vd Fredrik Carlsson, 0706-929045 eller fredrik@carlssonnoren.se
Carlsson Norén Asset Management är en svensk AIF-förvaltare som erbjuder fondförvaltning genom AIF-fonderna Macro Fund och Yield Opportunity samt kundanpassad diskretionär förvaltning. Finansinspektionen beviljade fondbolaget tillstånd att bedriva fondverksamhet 2007 och tillstånd som AIF-förvaltare 2014. Bolagets fonder finns tillgängliga hos Nordnet och Handelsbanken (Yield Opportunity) samt via din bankkontakt på Carnegie, Coeli, Consensus Asset Management, Danske Bank, Nordea och SEB.
För mer information om bolaget, besök www.carlssonnoren.se
Taggar: