Marknadsnyheter
BiBBInstruments genomför en företrädesemission av units om cirka 36,5 MSEK, avser uppta brygglån om totalt 3,0 MSEK och senarelägger publicering av bokslutskommuniké
Styrelsen för BiBBInstruments AB (”BiBB” eller ”Bolaget”) har idag beslutat om en emission av units om cirka 36,5 MSEK med företrädesrätt för befintliga aktieägare (”Företrädesemissionen”). Företrädesemissionen omfattas av teckningsförbindelser, teckningsavsikter och garantiåtaganden om totalt cirka 75,5 procent, motsvarande totalt cirka 27,6 MSEK, från befintliga aktieägare, personer i Bolagets styrelse och ledning samt externa investerare. Varje unit i Företrädesemissionen består av fyra (4) nyemitterade aktier i Bolaget och en (1) vederlagsfri teckningsoption serie TO 1 (tillsammans, en ”Unit”). Teckningskursen per Unit uppgår till 10,00 SEK, motsvarande 2,50 SEK per aktie. Likviden från Företrädesemissionen ska främst finansiera lansering, marknadsföring och partnerutveckling avseende EndoDrill® GI, färdigställande av EndoDrill® EBUS för lungcancer, och flytt av tillverkningen av engångsinstrument till en kontraktstillverkare i Sverige för att säkerställa högre produktionskapacitet. Bolaget avser vidare att ingå avtal om en bryggfinansiering med Tibia Konsult Aktiebolag om totalt 3,0 MSEK i syfte att påbörja satsningar innan Företrädesemissionens slutförande. Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner serie TO 1 som utges i Företrädesemissionen kommer Bolaget att tillföras ett ytterligare kapitaltillskott om lägst cirka 11,9 MSEK, vilket avses användas för bland annat säljstödjande insatser vid en bred kommersialisering. Företrädesemissionen förutsätter godkännande vid extra bolagsstämma den 18 december 2024. Kallelse till den extra bolagsstämman kommer ske genom separat pressmeddelande. Med anledning av Företrädesemissionen har styrelsen i BiBB beslutat att senarelägga offentliggörandet av bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2024 från den 12 februari 2025 till den 28 februari 2025.
”Vi har hittills upplevt ett fantastiskt 2024 med bland annat marknadsgodkännande i Europa, en närmast succéartad klinisk introduktion i USA, och lovande kliniska marknadsstudier i Europa. Med den här finansieringen tar vi steget in i den kommersiella fasen med nästa generations eldrivna endoskopiska biopsisystem, säger Fredrik Lindblad”, VD BiBB.
Sammanfattning av Företrädesemissionen
• En (1) befintlig aktie i Bolaget berättigar till en (1) uniträtt. Åtta (8) uniträtter berättigar till teckning av en (1) Unit, bestående av fyra (4) nyemitterade aktier samt en (1) teckningsoption serie TO 1 (”Teckningsoptionerna”). Detta innebär att totalt högst 14 601 628 nya aktier samt 3 650 407 Teckningsoptioner kan ges ut. Teckningsoptionerna avses tas upp till handel på Spotlight Stock Market efter registrering av Företrädesemissionen hos Bolagsverket.
• Teckningskursen har fastställts till 10,00 SEK per Unit, motsvarande 2,50 SEK per aktie. Teckningsoptionerna ges ut vederlagsfritt.
• Genom Företrädesemissionen kan BiBB initialt som högst tillföras cirka 36,5 MSEK före avdrag för kostnader hänförliga till Företrädesemissionen, vilka beräknas uppgå till cirka 5,5 MSEK varav cirka 2,3 MSEK utgörs av garantiersättning givet att samtliga garanter väljer att erhålla kontant ersättning.
• Teckningsperioden i Företrädesemission löper från och med den 7 januari 2025 till och med den 21 januari 2025.
• Uniträtter som inte utnyttjas under teckningsperioden blir ogiltiga och förlorar sitt värde. Handel med uniträtter planeras att ske på Spotlight Stock Market från och med den 7 januari 2025 till och med den 16 januari 2025. Handel i BTU (betald tecknad unit) planeras ske på Spotlight Stock Market under perioden från och med den 7 januari 2025 till och med den 27 januari 2025.
• Företrädesemissionen innebär en initial maximal utspädning om cirka 33,3 procent av röster och kapital i Bolaget. För det fall Företrädesemissionen fulltecknas och samtliga Teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier tillkommer ytterligare en utspädningseffekt, motsvarande cirka 7,7 procent i förhållande till det nya antalet aktier efter fulltecknad Företrädesemission. Sammantaget uppgår utspädningen maximalt till cirka 38,5 procent.
• Utnyttjande av Teckningsoptioner ska ske under perioden från och med den 22 maj 2025 till och med den 5 juni 2025. Teckningskursen avseende Teckningsoptionerna kommer att fastställas till 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen (”VWAP”) för Bolagets aktie på Spotlight Stock Market under mätperioden 5 – 16 maj 2025, dock lägst 3,25 SEK och högst 6,00 SEK. Om samtliga Teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier tillförs Bolaget ytterligare lägst cirka 11,9 MSEK före emissionskostnader.
• Avstämningsdagen i Företrädesemissionen är den 2 januari 2025. Sista handelsdag i BiBBs aktie inklusive rätt att erhålla uniträtter är den 27 december 2024. Aktien handlas utan rätt till uniträtter från och med den 30 december 2024.
• Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen samt övrig information om Bolaget kommer att lämnas i det EU-tillväxtprospekt som beräknas offentliggöras av Bolaget omkring den 19 december 2025 (”Prospektet”).
• Styrelsens beslut om Företrädesemissionen är villkorat av godkännande av en extra bolagsstämma som avses hållas den 18 december 2025. Kallelse till den extra bolagsstämman kommer att offentliggöras genom ett separat pressmeddelande.
• Om inte samtliga Units tecknas med stöd av uniträtter ska tilldelning av resterande Units inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp ske: i första hand till de som tecknat Units med stöd av uniträtter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av Units utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal uniträtter som var och en av de som anmält intresse att teckna Units utan stöd av uniträtter utnyttjat för teckning av Units; i andra hand till annan som tecknat Units i emissionen utan stöd av uniträtter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal Units som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av Units, i proportion till sådana garantiåtaganden. I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.
Motiv för Företrädesemissionen
BiBB är ett Lundabaserat cancerdiagnostikbolag som utvecklar och tillverkar EndoDrill®, en patenterad produktserie av världens första marknadsgodkända eldrivna endoskopiska biopsiinstrument. EndoDrill® tar högkvalitativa vävnadsprover med hög precision i svåråtkomliga organ med målet att förbättra diagnostiken av flera vanliga cancersjukdomar, till exempel i magsäck, bukspottkörtel, lever, lunga, och urinblåsa. Det eldrivna instrumentet förenklar avsevärt för endoskopister (specialister inom endoskopisk undersökning och provtagning) genom en roterande borrcylinder som möjliggör provtagning av högkvalitativa och sammanhängande kärnbiopsier. Det kan jämföras med nuvarande manuellt hanterade biopsiinstrument med vilka endoskopisten tar prover genom en upprepad, kraftfull, huggande rörelse med en tunn semi-flexibel nål. Detta resulterar inte sällan i lösryckta vävnadsfragment med varierande grad av blodinblandning vilket försvårar, eller ibland till och med omöjliggör, fastställande av diagnos. Detta medför potentiellt allvarligt lidande för patienten genom försenade eller inkorrekta cancerdiagnoser samt en ökad kostnad hos sjukvården ifall proceduren behöver göras om eller att behandling sätts in i senare skede.
Genom metodiskt utvecklingsarbete har BiBB utvecklat ett innovativt instrument som löser flera av de utmaningar som endoskopister och patologer (de läkare som undersöker vävnadsprover och fastställer diagnos) står inför. Bolaget står nu inför fortsatta kliniska marknadsstudier och en successiv marknadslansering av den första produktvarianten EndoDrill® GI. Detta följer efter erhållande av marknadsgodkännande i USA (FDA 510(k)) av EndoDrill® GI 2023 och efterföljande marknadsgodkännande i Europa (CE-certifikat enligt MDR) av hela EndoDrill®-produktserien tidigare i år.
Efter nämnda marknadsgodkännanden har Bolaget genomfört en serie kliniska marknadsutvärderingar med EndoDrill® GI på utvalda sjukhus i USA, Sverige, Norge och Kroatien där systemet påvisat mycket lovande resultat genom att leverera fasta, högkvalitativa kärnbiopsier i svårtillgängliga tumörer. De positiva resultaten från utvärderingarna är tydliga och överensstämmer väl med resultaten från den inledande vetenskapligt publicerade pilotstudien i Sverige. EndoDrill® GI är enkelt att använda med kort inlärningskurva och ger oftast blodfria kärnbiopsier av högsta kvalitet redan efter den första nålpunktionen. Nyligen har de första åtta kliniska fallen i USA publicerats i en vetenskaplig artikel som visar på hundraprocentig diagnostisk noggrannhet. Bolagets uppfattning är därmed att EndoDrill®-teknologin kan möjliggöra en efterlängtad förbättrad vävnadsprovtagning som bättre speglar de ökade kraven inom framtidens cancerdiagnostik. BiBB kommer att erbjuda en konkurrenskraftig serie av premiumprodukter på det mest snabbväxande endoskopiska marknadssegmentet, ultraljudsendoskopi (EUS/EBUS). Detta på en befintlig global marknad som karakteriseras av snarlika, manuellt hanterade biopsiinstrument.
BiBB avser därför att fortsätta framgångsrika kliniska utvärderingar och studier samt inleda en riktad lansering i egen regi i Skandinavien. Parallellt ska Bolaget förbereda en bredare marknadslansering med global(a) partner(s) samt utöka produktionskapaciteten av engångsinstrument till kommersiella nivåer. Därutöver ska EndoDrill® EBUS för diagnos av lungcancer färdigställas.
Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget initialt en nettolikvid om cirka 31 MSEK. Nettolikviden avses disponeras för följande användningsområden, i prioritetsordning:
• Återbetalning av bryggfinansiering – cirka 10 procent.
• Produktionsuppskalning (inklusive IP och QA/RA-aktiviteter), bland annat transfer av produktionen av engångsinstrument med syftet att skala upp tillverkningen till kommersiella nivåer. Tillverkning av engångsinstrument och drivsystem för tester, demo, studier och lansering. Vidareutveckling av produktportföljen med fokus på slututveckling av EndoDrill® EBUS för lungcancer följt av FDA-godkännande – cirka 50 procent.
• Marknadsföring, lanseringskostnader och kliniska marknadsstudier – cirka 25 procent.
• Löpande drift av Bolaget samt rörelsekapital – cirka 15 procent.
För det fall samtliga Teckningsoptioner som utges i Företrädesemissionen utnyttjas för teckning av aktier kommer Bolaget att tillföras ytterligare lägst cirka 11,9 MSEK före emissionskostnader. Likviden från utnyttjade Teckningsoptioner avses att användas för marknadsföring och säljstödjande insatser vid en bred kommersialisering samt för genomförande av fler kliniska studier.
Villkor för Teckningsoptioner
En (1) Teckningsoption ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget, under perioden från och med den 22 maj 2025 till och med den 5 juni 2025. Teckningskursen vid teckning av aktier med stöd av Teckningsoptionerna kommer att fastställas till 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen (”VWAP”) för Bolagets aktie på Spotlight Stock Market under mätperioden 5 – 16 maj 2025, dock lägst 3,25 SEK och högst 6,00 SEK.
Teckningsoptionerna avses att tas upp till handel på Spotlight Stock Market efter slutlig registrering av Företrädesemissionen hos Bolagsverket.
Teckningsavsikter, teckningsförbindelser och garantiåtaganden
Bolaget har erhållit teckningsförbindelser samt teckningsavsikter från befintliga aktieägare, inklusive personer i Bolagets styrelse och ledning, om totalt cirka 9,3 MSEK, motsvarande cirka 25,5 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för erhållna teckningsavsikter och teckningsförbindelser.
Bolaget har därutöver ingått avtal med ett antal befintliga och externa investerare om emissionsgarantier i form av så kallad bottengaranti uppgående till cirka 16,2 MSEK, motsvarande cirka 44,5 procent av Företrädesemissionen. Vidare har Bolaget ingått avtal med en extern investerare om emissionsgarantier i form av så kallad toppgaranti uppgående till cirka 2,0 MSEK, motsvarande cirka 5,5 procent av Företrädesemissionen. Sammantaget omfattas Företrädesemissionen därmed av teckningsavsikter, teckningsförbindelser och garantiåtaganden uppgående till cirka 27,6 MSEK, motsvarande cirka 75,5 procent av Företrädesemissionen. För bottengaranter utgår en kontant ersättning enligt garantiavtalen om tolv (12) procent på garanterat belopp alternativt tolv (12) procent av det garanterade beloppet i form av nyemitterade Units i Bolaget, med samma villkor som Units i Företrädesemissionen, dock ska teckningskursen per Unit motsvara den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie på Spotlight Stock Market under teckningsperioden i Företrädesemissionen (dvs. under perioden från och med den 7 januari 2025 till och med den 21 januari 2025) multiplicerat med fyra (4), dock inte lägre än teckningskursen i Företrädesemissionen. För toppgarantier utgår en kontant ersättning enligt garantiavtalen om arton (18) procent på garanterat belopp alternativt arton (18) procent av det garanterade beloppet i form av nyemitterade Units i Bolaget, med samma villkor som Units i Företrädesemissionen, dock ska teckningskursen per Unit motsvara den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie på Spotlight Stock Market under teckningsperioden i Företrädesemissionen (dvs. under perioden från och med den 7 januari 2025 till och med den 21 januari 2025) multiplicerat med fyra (4), dock inte lägre än teckningskursen i Företrädesemissionen.
Teckningsavsikter, teckningsförbindelserna och garantiåtagandena är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.
Bryggfinansiering
För att kunna initiera de satsningar Företrädesemissionen syftar till att finansiera, innan dess att Företrädesemissionen är slutförd, avser Bolaget ingå ett avtal om bryggfinansiering om 3,0 MSEK med Tibia Konsult Aktiebolag. Som ersättning för lånet utgår en årsränta om nio (9) procent, ingen uppläggningsavgift tillkommer. Lånet avses återbetalas i samband med Företrädesemissionen.
Extra bolagsstämma
Styrelsens beslut om Företrädesemissionen är villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 18 december 2024 samt att den extra bolagsstämman beslutar att ändra gränserna för antalet aktier och aktiekapital i Bolagets bolagsordning i enlighet med styrelsens förslag. Kallelse till den extra bolagsstämman kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.
Prospekt
Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen samt övrig information om Bolaget kommer att framgå av Prospektet som beräknas offentliggöras av Bolaget omkring den 19 december 2024.
Förändring av aktiekapital och antal aktier samt utspädning
Genom Företrädesemissionen kommer antalet aktier i BiBB att öka med högst 14 601 628 aktier, från 29 203 258 aktier till 43 804 886 aktier, och aktiekapitalet kommer öka med högst 1 241 138,38 SEK, från 2 482 276,93 SEK till 3 723 415,31 SEK. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta vid full teckning en utspädningseffekt om cirka 33,3 procent av kapital och röster i Bolaget.
Om samtliga Teckningsoptioner utnyttjas för teckning av nya aktier i Bolaget kommer antalet aktier att öka med ytterligare 3 650 407 aktier till totalt 47 455 293 aktier och aktiekapitalet kommer att öka med ytterligare 310 284,595 SEK till 4 033 699,905 SEK. Det motsvarar en utspädningseffekt om cirka 7,7 procent av kapital och röster i Bolaget efter beaktande av full teckning av aktier som ges ut i Företrädesemissionen. Den totala utspädningseffekten i det fall både Företrädesemissionen och Teckningsoptionerna tecknas, respektive utnyttjas, fullt ut, uppgår till cirka 38,5 procent.
Preliminär tidplan för Företrädesemissionen
18 december 2024 Extra bolagsstämma
19 december 2024 Beräknat datum för offentliggörande av Prospektet
27 december 2024 Sista handelsdag i aktien med rätt att erhålla uniträtter
30 december 2024 Första handelsdag i aktien utan rätt att erhålla uniträtter
2 januari 2025 Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen
7 – 16 januari 2025 Handel i uniträtter
7 – 21 januari 2025 Teckningsperiod
7 – 27 januari 2025 Handel i BTU (betald tecknad unit)
22 januari 2025 Beräknad dag för offentliggörande av utfall i Företrädesemissionen
Nytt datum för offentliggörande av bokslutskommunikén 2024
Med anledning av Företrädesemissionen har styrelsen i BiBB beslutat att senarelägga offentliggörandet av bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2024 från den 12 februari 2025 till den 28 februari 2025.
Rådgivare
BiBB har anlitat Penser by Carnegie, Carnegie Investment Bank AB (publ) och Setterwalls Advokatbyrå AB som finansiell respektive legal rådgivare i samband med Företrädesemissionen.
För mer information om BiBB, vänligen kontakta:
Fredrik Lindblad, VD
E-post: fredrik.lindblad@bibbinstruments.com
Telefon: +46 70 899 94 86
www.bibbinstruments.com
Denna information är sådan som BibbInstruments AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 november 2024, kl. 08:00 CET.
Om BiBBInstruments AB
Cancerdiagnostikbolaget BiBBInstruments AB utvecklar och tillverkar EndoDrill®, en patenterad produktserie av eldrivna endoskopiska biopsiinstrument. EndoDrill®-instrumenten tar högkvalitativa vävnadsprover med hög precision med målet att förbättra diagnostiken av flera allvarliga cancersjukdomar, t ex i magsäck, bukspottkörtel, lever, lunga, och urinblåsa. Produktportföljen riktar sig till den globala marknaden för ultraljudsstyrda endoskopiska (EUS/EBUS) biopsiinstrument, som utgör det mest avancerade och snabbväxande området inom endoskopi. BiBB fick 510(k)-godkännande från amerikanska FDA för EndoDrill® GI, den viktigaste produktvarianten, under 2023. I början av 2024 erhölls även CE-märkning enligt MDR för samtliga tre produktvarianter: EndoDrill® GI, EndoDrill® EBUS och EndoDrill® URO. Därmed är EndoDrill® det första marknadsgodkända eldrivna endoskopiska biopsisystemet i såväl USA som Europa. EndoDrill®-systemet omfattar sterila engångsbiopsiinstrument med tillhörande drivenhet. Bolaget grundades år 2013 av Dr Charles Walther, cancerforskare vid Lunds universitet och tillika överläkare i klinisk patologi vid Skånes universitetssjukhus i Lund. BiBBInstruments är baserat på Medicon Village i Lund och BiBBInstruments aktie (Ticker: BIBB) är noterad på Spotlight Stock Market.
Viktig information
Informationen i detta pressmeddelande varken innehåller eller utgör ett erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i BiBB. Ingen åtgärd har vidtagits och åtgärder kommer inte att vidtas för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige. Inbjudan till berörda personer att teckna Units i BiBB kommer endast att ske genom Prospektet som kommer att offentliggöras av Bolaget omkring den 19 december 2024 på BiBBs hemsida, www.bibbinstruments.com. Finansinspektionens kommande godkännande av Prospektet ska inte uppfattas som ett godkännande av Bolagets aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper.
Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i BiBB. Eventuellt investeringsbeslut bör, för att en investerare fullt ut ska förstå de potentiella riskerna och fördelarna som är förknippade med beslutet att delta i Företrädesemissionen, enbart fattas baserat på informationen i Prospektet. Därmed rekommenderas en investerare att läsa hela Prospektet. Detta pressmeddelande utgör marknadsföring i enlighet med artikel 2 k i Prospektförordningen.
Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras eller distribueras, direkt eller indirekt, inom eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådan åtgärd skulle vara olaglig, föremål för legala restriktioner eller kräva andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. Inga aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i BiBB har registrerats, och inga aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper kommer att registreras, enligt den vid var tid gällande United States Securities Act från 1933 (”Securities Act”) eller värdepapperslagstiftningen i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA och får inte erbjudas, säljas eller på annat sätt överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA, förutom i enlighet med ett tillämpligt undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven i Securities Act och i enlighet med värdepapperslagstiftningen i relevant delstat eller annan jurisdiktion i USA.
Inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) lämnas inget erbjudande av aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper (”Värdepapper”) till allmänheten i något annat land än Sverige. I andra medlemsländer i den Europeiska Unionen (”EU”) kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen (EU) 2017/1129. I andra länder i EES som har implementerat Prospektförordningen i nationell lagstiftning kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektförordningen samt i enlighet med varje relevant implementeringsåtgärd. I övriga länder i EES som inte har implementerat Prospektförordningen i nationell lagstiftning kan ett sådant erbjudande av Värdepapper endast lämnas i enlighet med tillämpligt undantag i den nationella lagstiftningen.
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”qualified investors” (i betydelsen i den brittiska versionen av förordning (EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av affärer som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”investment professionals” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Föreskriften”); (ii) ”high net worth entities” etc. som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Föreskriften; eller (iii) sådana andra personer som sådan investering eller investeringsaktivitet lagligen kan riktas till enligt Föreskriften (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta dokument och inte heller agera eller förlita sig på det.
Detta pressmeddelande kan innehålla viss framåtriktad information som återspeglar Bolagets aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”kommer”, ”bedömer”, ”förväntar”, ”kan”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Denna information, de åsikter och de framåtriktade uttalanden som återfinns i detta pressmeddelande gäller enbart vid detta datum och kan ändras utan underrättelse därom. BiBB lämnar inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framåtriktad information, framtida händelser eller liknande omständigheter annat än vad som följer av tillämplig lagstiftning.
Marknadsnyheter
Belåning av aktieportfölj – Fördelar och nackdelar
Belåning av aktieportfölj, även känt som marginallån eller värdepapperskredit, innebär att man använder sina aktier och andra värdepapper som säkerhet för att låna pengar från sin bank eller värdepappersföretag. Detta finansiella verktyg har blivit allt mer populärt bland svenska investerare som vill frigöra kapital utan att sälja sina investeringar. Men som med alla finansiella instrument finns det både betydande fördelar och påtagliga risker att överväga.
Vad är belåning av aktieportfölj?
Vid belåning av aktieportfölj lånar investeraren pengar med sina värdepapper som säkerhet. Enligt jämförelsesajten Comparia.se har kreditgivaren vanligtvis en belåningsgrad på 50-70% av portföljens värde, beroende på vilka tillgångar som ingår. Detta innebär att om din aktieportfölj är värd 1 miljon kronor, kan du typiskt låna mellan 500 000 och 700 000 kronor.
Lånet är flexibelt och fungerar ofta som en kreditlinje där du kan dra pengar efter behov, upp till den fastställda kreditramen. Räntan är vanligtvis rörlig och ofta kopplad till styrräntan plus en marginal.
Fördelar med belåning av aktieportfölj
1. Behåller ägarskap och potential för värdeökning
Den främsta fördelen är att du kan frigöra kapital utan att sälja dina aktier. Detta innebär att du fortsatt äger aktierna och kan dra nytta av eventuella framtida värdeökningar och utdelningar. För långsiktiga investerare som tror på sina innehav men behöver likvida medel är detta särskilt attraktivt.
2. Skatteeffektivitet
Genom att belåna istället för att sälja aktier undviker du att utlösa kapitalvinstskatt. Detta kan vara särskilt värdefullt om du har aktier med stora orealiserade vinster. Skatten skjuts upp tills du faktiskt säljer aktierna, vilket kan ge betydande skattefördelar över tid.
3. Flexibilitet i användning
Pengarna från belåningen kan användas till vilket lagligt syfte som helst – köpa fler aktier, investera i fastigheter, starta företag, finansiera större inköp eller täcka tillfälliga kassaflödesproblem. Denna flexibilitet gör belåningen till ett mångsidigt finansiellt verktyg.
4. Gynnsam ränta
Eftersom lånet är säkerställt av värdepapper erbjuder banker vanligtvis lägre räntor än för blancolån. Räntan är ofta konkurrensmässig jämfört med andra kreditformer, särskilt för större belopp.
5. Enkel administration
De flesta banker erbjuder belåning genom internetbanken där du enkelt kan följa din belåningsgrad och dra pengar när det behövs. Administrationen är minimal jämfört med andra lånetyper.
6. Möjlighet till hävstång
För mer sofistikerade investerare kan belåning användas för att skapa hävstång i portföljen genom att köpa fler aktier med lånade pengar. Detta kan potentiellt öka avkastningen, men kommer också med ökad risk.
Nackdelar och risker
1. Marginalkrav och tvångsförsäljning
Den största risken med belåning är att om aktiekurserna faller kraftigt kan du hamna över den tillåtna belåningsgraden. När detta händer kräver banken att du antingen sätter in mer pengar eller säljer aktier för att minska lånet. I värsta fall kan banken tvångsförsälja dina aktier, ofta på en ogynnsam tidpunkt när priserna är låga.
2. Förstärkt risk vid börsfall
Belåning förstärker både vinster och förluster. Om marknaden faller påverkas inte bara värdet på dina aktier negativt, utan du har också ett lån att betala ränta på och potentiellt återbetala. Detta skapar en dubbel exponering mot marknadens rörelser.
3. Räntekostnad
Även om räntan ofta är gynnsam måste du betala ränta på det lånade beloppet oavsett hur dina investeringar presterar. Under perioder med låg eller negativ avkastning på aktiemarknaden kan räntekostnaden äta upp din totala avkastning.
4. Komplexitet och överbelåning
Det kan vara frestande att belåna för mycket, särskilt när marknaden går bra. Många investerare överskattar sin risktolerans och hamnar i en situation där de inte kan hantera om marknaden går ner. Komplexiteten i att hantera belåningsgrader kan också leda till misstag.
5. Psykologisk stress
Att ha lån mot sin aktieportfölj kan skapa betydande psykologisk stress, särskilt under volatila perioder på marknaden. Rädslan för tvångsförsäljning kan leda till irrationella beslut och sömnlösa nätter.
6. Begränsad diversifiering
När aktier används som säkerhet kan det begränsa din möjlighet att diversifiera portföljen eller göra stora ombalanseringar, eftersom vissa aktier kanske inte kan säljas utan att påverka belåningsgraden.
Vem passar belåning för?
Belåning av aktieportfölj passar bäst för:
- Erfarna investerare med god förståelse för marknadsrisk och volatilitet
- Investerare med stor portfölj där belåningen utgör en mindre del av totala tillgångarna
- Långsiktiga investerare som inte planerar att sälja sina aktier inom kort
- Personer med stabil inkomst som kan hantera räntebetalningar även under svåra perioder
- Investerare med låg skuldsättning i övrigt
Belåning är inte lämplig för:
- Nybörjare på aktiemarknaden
- Personer som redan har hög skuldsättning
- Investerare som inte kan hantera stress och volatilitet
- De som ser belåning som ”gratis pengar”
Praktiska råd och strategier
Sätt konservativa gränser
Använd aldrig maximal belåningsgrad. En tumregel är att hålla belåningen under 30-40% av portföljens värde för att ha buffert om marknaden går ner.
Diversifiera säkerheter
Ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet. Undvik att belåna mot enskilda aktier eller sektorer som kan vara extra volatila.
Ha likviditetsbuffert
Håll alltid kontanter eller likvida tillgångar tillgängliga för att kunna hantera pressade marginaler utan tvångsförsäljning.
Förstå villkoren
Läs och förstå alla villkor i ditt belåningsavtal, inklusive hur belåningsgrader beräknas och när marginalkrav kan utlösas.
Regelbunden uppföljning
Följ din belåningsgrad regelbundet och var beredd att agera snabbt vid marknadsvolatilitet.
Slutsats
Belåning av aktieportfölj kan vara ett kraftfullt finansiellt verktyg för rätt typ av investerare i rätt situation. Fördelarna med att behålla ägarskap i sina investeringar samtidigt som man frigör kapital är uppenbara.
Men riskerna är verkliga och påtagliga. Tvångsförsäljning vid börsnedgång, förstärkt exponering mot marknadsrisk och den psykologiska stressen som kommer med belåning gör att detta verktyg kräver noggrann övervägning och disciplinerad riskkontroll.
För de som väljer att belåna sin aktieportfölj är nyckeln att vara konservativ med belåningsgraden, ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet, och alltid ha en plan för hur man ska hantera marknadsvolatilitet. Som med alla investeringsbeslut bör man överväga att konsultera finansiell rådgivning innan man fattar beslutet att belåna sin portfölj.
Kom ihåg att tidigare prestanda inte är en garanti för framtida resultat, och att alla investeringar innebär risk för förlust. Belåning förstärker denna risk och bör därför endast användas av investerare som fullt ut förstår och kan hantera konsekvenserna.
Marknadsnyheter
Teknisk analys på flera marknader med Anders Haglund
Anders Haglund går igenom den tekniska analysen på flera marknader samt även några olika enskilda aktier.
Marknadsnyheter
JRS chefsstrateg Torbjörn Söderberg om börsen framåt
JRS chefsstrateg Torbjörn Söderberg pratar med Jesper Norberg på EFN om börsens väg framåt. Man tar upp värderingar och makro, samt hur han själv väljer att agera.
-
Analys från DailyFX10 år ago
EUR/USD Flirts with Monthly Close Under 30 Year Trendline
-
Marknadsnyheter5 år ago
BrainCool AB (publ): erhåller bidrag (grant) om 0,9 MSEK från Vinnova för bolagets projekt inom behandling av covid-19 patienter med hög feber
-
Marknadsnyheter3 år agoUpptäck de bästa verktygen för att analysera Bitcoin!
-
Analys från DailyFX12 år ago
Japanese Yen Breakout or Fakeout? ZAR/JPY May Provide the Answer
-
Marknadsnyheter2 år agoDärför föredrar svenska spelare att spela via mobiltelefonen
-
Analys från DailyFX12 år ago
Price & Time: Key Levels to Watch in the Aftermath of NFP
-
Analys från DailyFX8 år ago
Gold Prices Falter at Resistance: Is the Bullish Run Finished?
-
Nyheter7 år agoTeknisk analys med Martin Hallström och Nils Brobacke
