Marknadsnyheter

Delårsrapport tredje kvartalet för EmbeddedArt Group AB (publ)

Published

12 månader ago

28 november, 2024

Tanalys

Sprsignal ver havet

JANUARI – SEPTEMBER 2024

Perioden i korthet (notera att Embeddedart AB ingår från 1 april 2024)

Efter genomfört omvänt förvärv ingår fr o m 1 april även EmbeddedArt AB med dotterbolag EmbeddedArt Karlskrona AB i koncernen.
Nettoomsättningen för koncernen i perioden januari till september 2024 ökade med 2 052% och koncernens intäkter ökade med 889 % under samma tidsperiod. Den största anledningen till ökningen beror på att de nya bolag som ingår i koncernen sedan 1 april 2024 tillför en större omsättning.
EBITDA för koncernen i perioden januari till september 2024 uppgår till kSEK -279
(kSEK -5 240), vilket innebär en förbättring med ca 95% jämfört med samma period 2023. Under perioden juli till september 2024 uppgick EBITDA till kSEK 114 (kSEK -1 179).
Rörelseresultatet i koncernen uppgick till kSEK -2 572 (kSEK -9 875) för perioden januari till september 2024. Resultatförbättringen på kSEK 7 303 förklaras av ökade intäkter.
Periodens resultat uppgick till kSEK -3 029 (kSEK -10 579), en förbättring med ca kSEK 7 550 jämfört med samma period 2023.
Kassaflödet uppgick till kSEK -166 för perioden där upptagna lån delvis täckte kassaflöden för den löpande verksamheten. Motsvarande period föregående år redovisades ej kassaflödet, därav inga jämförelsesiffror.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET

Aktiekapitalet är intakt den 18 januari då slutlig registrering av minskning av aktiekapital, som bolagsstämman fattade beslut om den 7 november 2023, slutfördes av Bolagsverket. Styrelsen i C Security System AB (CSecurity) upprättade kontrollbalansräkning per den 31 januari 2024, enligt lagen om årsredovisningar, för att bevisa ett intakt aktiekapital.
CSecurity la ett bud på samtliga aktier i EmbeddedArt AB (EA). Betalning skedde med nyemitterade aktier i CSecurity. Med hjälp av oberoende värderingsinstitut värderade CSecurity EA till 79 MSEK, vilket motsvarade en aktiekurs på 0,0047 SEK per ny CSecurity aktie. Detta innebar att dåvarande ägare i CSecurity efter full konvertering kom att äga 9% av bolaget efter emissionen.
CSecurity expanderar sin försäljningsstrategi genom att börja sälja Spåra GPS-trackers på Amazon. Ett strategiskt drag utformat för att öka kännedom om och försäljning av CSecuritys produkter i Sverige och internationellt, samt markera början på en ny era för företaget.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

I samband med CSecuritys bolagsstämmas beslut om förvärv av EmbeddedArt AB tillträder den tidigare ordförande i bolaget, Lars Tegborg, omgående som koncernens nya VD. Jörgen Eberstein, med sina specialkunskaper om Spåra-produkterna är fortsatt VD i dotterbolaget Spåra Group AB.
C Security Systems AB (publ) har genomfört namnbyte till EmbeddedArt Group AB (publ), vilket röstades igenom på en extra bolagsstämma som avhölls den 21 mars 2024.
Vid extra bolagsstämma den 21 mars 2024 beslutades om sammanläggning av bolagets befintliga aktier (omvänd split), tusen (1 000) aktier slås ihop till en (1) aktie. Styrelsen bemyndigades att besluta om fastställande av avstämningsdag för sammanläggningen. Avstämningsdag fastställdes till den 30 april 2024. Efter genomförd sammanläggning kommer det totala antalet aktier i bolaget att uppgå till 18 385 680.
Koncernens eget kapital var negativt i slutet av Q1. Det återställdes i början av april i samband med att förvärvet slutfördes.
EmbeddedArt, i samarbete med Research Institutes of Sweden (RISE), presenterade innovativt forskningsprojekt, med syfte att förbättra djurens välbefinnande och effektivisera jordbruksdrift genom avancerad teknik.
EmbeddedArt får en order värd 8,5 miljoner kronor, med option på ytterligare 3,5 miljoner, från Försvarets materielverk, FMV.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET

EmbeddedArt Group AB får beslut om ett godkänt åternoteringsmemorandum 12 juli som Bolaget ålagts att upprätta i samband med Bolagets omvända förvärv av EmbeddedArt AB. Godkännandet av Bolagets åternoteringsmemorandum innebär att Spotlight också bekräftat att EmArt uppfyller samtliga aktuella noteringskrav. Handel i Bolagets aktie kommer därmed att flyttas tillbaka till Spotlights ordinarie lista.
EmbeddedArt Group AB (publ) emitterar 895 452 aktier och avslutar alla konvertibellån.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Vid extra bolagsstämma den 31 oktober 2024 beslutades att godkänna styrelsens förslag att Per Karlsson väljs till ny styrelseledamot. Det beslutades också att godkänna dotterbolaget EmbeddedArt AB:s försäljning av innehavet av 197 923 aktier i EmbeddedArt Group AB till utvalda personer i koncernen till ett pris av 5,40 kr per aktie. Bolagsstämman beslutade också att utfärda ett optionsprogram till personal på totalt maximalt 800 000 optioner (motsvarande 800 000 aktier) samt ett optionsprogram till styrelseledamöter på totalt maximalt 250 000 optioner (motsvarande 250 000 aktier). Pris är 0,62 kr per option, optionen kan användas för aktieteckning under perioden 1 november 2026 – 30 november 2026 och för varje aktie tecknad med stöd av option ska betalas kontant 9,00 kr.
Den 12-14 november deltog EmbeddedArt på mässan Elmia Subcontractor, norra Europas största underleverantörsmässa. EmbeddedArt presenterade bland annat företagets nya IoT-satsning till B2B-marknaden. Bolagets IoT-plattform kommer skapa nya möjligheter och bli ett effektivt redskap för industrin.
Utfall av teckning i Optionsprogram 2024/2026: Totalt tecknades 985.000 optioner (94% av programmet) vilket motsvarar cirka 4% utspädning vid utnyttjande av samtliga optioner.
EmbeddedArt och NorthLab Photonics tecknar konsortieavtal. Den 7 juni i år meddelades att EmbeddedArt erhållit en order, på 8,5 miljoner kronor från FMV, gällande ett projekt för utveckling och framtagning av en demonstrator av fiberoptiska sensorer inom undervattensområdet.
Projektet drivs i samarbete med NorthLab Photonics där Parterna nu har beslutat att utvidga samarbetet genom att teckna ett konsortieavtal för bildandet av ett Joint Venture bolag senast 2025-12-18. Syftet med bolaget är att äga och förvalta de immateriella rättigheter och andra produkträttigheter som framkommer inom ramen för utvecklingsprojektet.
Efter periodens utgång har ny kredit om 2 MSEK tecknats med SEB

KOMMENTAR FRÅN VD

Ytterligare ett kvartal med positivt EBITDA. Omsättningen för tredje kvartalet var dock något lägre jämfört med kvartalet innan, men detta är det naturliga utfallet av svagare leverans under semestermånaderna och detta påverkar även EBITDA.

I slutat av andra kvartalet fick vi en order på produktframtagning av ny sensorteknik från FMV på 8.5 mkr. Vi levererar nu succesivt i denna beställning och kommer att ha levererat för 4,5 mkr till 30/12 2024 tillsammans med vår partner NorthLab. Därefter levereras succesivt fram till 30/12 2025 och möjlighet till ytterligare beställningar finns via de optioner som FMV kan lösa ut. Detta är ett forskningsprojekt och kommer förhoppningsvis kunna leda till en fortsättning. Tillsammans med NorthLab ser vi goda möjligheter att ta fram en produkt inom ett gemensamt ägt bolag. Vi har stort förtroende för att projektet kan utmynna i en fortsättning och har därför tecknat ett konsortieavtal med Northlab för att förvalta de immateriella rättigheterna.

Under tredje kvartalet har vi även färdigställt vår Ubåt efter större genomgång på Hasslö Varv. Vi har gjort ett antal dykningar med den under sommaren och hösten. Detta har vi genomfört för att testa ubåtens förmåga och att dessutom själva lära oss att hantera ubåten. Vi märker att intresset har ökat kring ubåten och med de möjligheter som finns i att använda den för allmän undervattensforskning och undervattensmätning.

Inom området IoT (Internet of Things) fortsätter vi med försäljning och marknadsföring av produkterna Spåra och CPod mini, där vi har egen shop men även säljer via Amazon och Hjertmangruppen. Vi marknadsför oss också allmänt inom området IoT-området och har där ett fokus på att nå kommersiella kunder. Vi har därför deltagit i en mässa under november för att nå nya kunder inom IoT-området men även inom elektroniksektorn i stort.

Åternoteringen blev klar i början av kvartalet. Under denna period har koncernen arbetat med konsolideringen av verksamheterna vilket kommer att fortsätta under hela 2024. I slutet av kvartalet avslutades även konvertibellånet där alla konvertibelägare valde att konvertera lånet till aktier vilket stärkt vår balansräkning.

Under kvartalet beslöt styrelsen sig för att undersöka möjligheten att ha samma bank inom hela koncernen. Det gläder mig att vi alldeles nyligen fått klartecken från SEB och som ett bevis på att det tror på koncernen har de dessutom gett oss extra krediter. Det ger oss en bättre rörelsemarginal avseende likviditet vilket behövs för att kunna växa organiskt i alla våra affärsområden.

Ett optionsprogram presenterades för personal och styrelse under oktober och slutfördes i början november. Resultatet blev hela 94% täckningsgrad. Att vi fick en så pass stor täckningsgrad gläder mig enormt då det visar på att både styrelse och personal tror på bolaget. Nu väntar en spännande period med ett ännu större engagemang framåt.

Lars Tegborg

VD EmeddedArt Group AB

Lars Tegborg, VD EmbeddedArt Group AB
Telefon: +4670 982 29 41
E-post: lars.tegborg@embeddedart.se

EmbeddedArt är ett försvarsindustribolag, med verksamhet även inom Internet of Things (IoT) och elektroniksektorn. Kärnverksamheten omfattar utveckling och försäljning av avancerade produkter och system samt konsultverksamhet inom systemdesign, mekanik, elektronik och mjukvara. Bolaget engagerar sig i hela livscykeln för dessa system och produkter. Kunderna återfinns främst inom försvarsområdet men också inom elektronikindustrin i stort.

Marknadsnyheter

Belåning av aktieportfölj – Fördelar och nackdelar

Published

3 veckor ago

27 oktober, 2025

Skribent

Belåning av aktieportfölj, även känt som marginallån eller värdepapperskredit, innebär att man använder sina aktier och andra värdepapper som säkerhet för att låna pengar från sin bank eller värdepappersföretag. Detta finansiella verktyg har blivit allt mer populärt bland svenska investerare som vill frigöra kapital utan att sälja sina investeringar. Men som med alla finansiella instrument finns det både betydande fördelar och påtagliga risker att överväga.

Vad är belåning av aktieportfölj?

Vid belåning av aktieportfölj lånar investeraren pengar med sina värdepapper som säkerhet. Enligt jämförelsesajten Comparia.se har kreditgivaren vanligtvis en belåningsgrad på 50-70% av portföljens värde, beroende på vilka tillgångar som ingår. Detta innebär att om din aktieportfölj är värd 1 miljon kronor, kan du typiskt låna mellan 500 000 och 700 000 kronor.

Lånet är flexibelt och fungerar ofta som en kreditlinje där du kan dra pengar efter behov, upp till den fastställda kreditramen. Räntan är vanligtvis rörlig och ofta kopplad till styrräntan plus en marginal.

Fördelar med belåning av aktieportfölj

1. Behåller ägarskap och potential för värdeökning

Den främsta fördelen är att du kan frigöra kapital utan att sälja dina aktier. Detta innebär att du fortsatt äger aktierna och kan dra nytta av eventuella framtida värdeökningar och utdelningar. För långsiktiga investerare som tror på sina innehav men behöver likvida medel är detta särskilt attraktivt.

2. Skatteeffektivitet

Genom att belåna istället för att sälja aktier undviker du att utlösa kapitalvinstskatt. Detta kan vara särskilt värdefullt om du har aktier med stora orealiserade vinster. Skatten skjuts upp tills du faktiskt säljer aktierna, vilket kan ge betydande skattefördelar över tid.

3. Flexibilitet i användning

Pengarna från belåningen kan användas till vilket lagligt syfte som helst – köpa fler aktier, investera i fastigheter, starta företag, finansiera större inköp eller täcka tillfälliga kassaflödesproblem. Denna flexibilitet gör belåningen till ett mångsidigt finansiellt verktyg.

4. Gynnsam ränta

Eftersom lånet är säkerställt av värdepapper erbjuder banker vanligtvis lägre räntor än för blancolån. Räntan är ofta konkurrensmässig jämfört med andra kreditformer, särskilt för större belopp.

5. Enkel administration

De flesta banker erbjuder belåning genom internetbanken där du enkelt kan följa din belåningsgrad och dra pengar när det behövs. Administrationen är minimal jämfört med andra lånetyper.

6. Möjlighet till hävstång

För mer sofistikerade investerare kan belåning användas för att skapa hävstång i portföljen genom att köpa fler aktier med lånade pengar. Detta kan potentiellt öka avkastningen, men kommer också med ökad risk.

Nackdelar och risker

1. Marginalkrav och tvångsförsäljning

Den största risken med belåning är att om aktiekurserna faller kraftigt kan du hamna över den tillåtna belåningsgraden. När detta händer kräver banken att du antingen sätter in mer pengar eller säljer aktier för att minska lånet. I värsta fall kan banken tvångsförsälja dina aktier, ofta på en ogynnsam tidpunkt när priserna är låga.

2. Förstärkt risk vid börsfall

Belåning förstärker både vinster och förluster. Om marknaden faller påverkas inte bara värdet på dina aktier negativt, utan du har också ett lån att betala ränta på och potentiellt återbetala. Detta skapar en dubbel exponering mot marknadens rörelser.

3. Räntekostnad

Även om räntan ofta är gynnsam måste du betala ränta på det lånade beloppet oavsett hur dina investeringar presterar. Under perioder med låg eller negativ avkastning på aktiemarknaden kan räntekostnaden äta upp din totala avkastning.

4. Komplexitet och överbelåning

Det kan vara frestande att belåna för mycket, särskilt när marknaden går bra. Många investerare överskattar sin risktolerans och hamnar i en situation där de inte kan hantera om marknaden går ner. Komplexiteten i att hantera belåningsgrader kan också leda till misstag.

5. Psykologisk stress

Att ha lån mot sin aktieportfölj kan skapa betydande psykologisk stress, särskilt under volatila perioder på marknaden. Rädslan för tvångsförsäljning kan leda till irrationella beslut och sömnlösa nätter.

6. Begränsad diversifiering

När aktier används som säkerhet kan det begränsa din möjlighet att diversifiera portföljen eller göra stora ombalanseringar, eftersom vissa aktier kanske inte kan säljas utan att påverka belåningsgraden.

Vem passar belåning för?

Belåning av aktieportfölj passar bäst för:

Erfarna investerare med god förståelse för marknadsrisk och volatilitet
Investerare med stor portfölj där belåningen utgör en mindre del av totala tillgångarna
Långsiktiga investerare som inte planerar att sälja sina aktier inom kort
Personer med stabil inkomst som kan hantera räntebetalningar även under svåra perioder
Investerare med låg skuldsättning i övrigt

Belåning är inte lämplig för:

Nybörjare på aktiemarknaden
Personer som redan har hög skuldsättning
Investerare som inte kan hantera stress och volatilitet
De som ser belåning som ”gratis pengar”

Praktiska råd och strategier

Sätt konservativa gränser

Använd aldrig maximal belåningsgrad. En tumregel är att hålla belåningen under 30-40% av portföljens värde för att ha buffert om marknaden går ner.

Diversifiera säkerheter

Ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet. Undvik att belåna mot enskilda aktier eller sektorer som kan vara extra volatila.

Ha likviditetsbuffert

Håll alltid kontanter eller likvida tillgångar tillgängliga för att kunna hantera pressade marginaler utan tvångsförsäljning.

Förstå villkoren

Läs och förstå alla villkor i ditt belåningsavtal, inklusive hur belåningsgrader beräknas och när marginalkrav kan utlösas.

Regelbunden uppföljning

Följ din belåningsgrad regelbundet och var beredd att agera snabbt vid marknadsvolatilitet.

Slutsats

Belåning av aktieportfölj kan vara ett kraftfullt finansiellt verktyg för rätt typ av investerare i rätt situation. Fördelarna med att behålla ägarskap i sina investeringar samtidigt som man frigör kapital är uppenbara.

Men riskerna är verkliga och påtagliga. Tvångsförsäljning vid börsnedgång, förstärkt exponering mot marknadsrisk och den psykologiska stressen som kommer med belåning gör att detta verktyg kräver noggrann övervägning och disciplinerad riskkontroll.

För de som väljer att belåna sin aktieportfölj är nyckeln att vara konservativ med belåningsgraden, ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet, och alltid ha en plan för hur man ska hantera marknadsvolatilitet. Som med alla investeringsbeslut bör man överväga att konsultera finansiell rådgivning innan man fattar beslutet att belåna sin portfölj.

Kom ihåg att tidigare prestanda inte är en garanti för framtida resultat, och att alla investeringar innebär risk för förlust. Belåning förstärker denna risk och bör därför endast användas av investerare som fullt ut förstår och kan hantera konsekvenserna.

Marknadsnyheter

Teknisk analys på flera marknader med Anders Haglund

Published

2 månader ago

30 september, 2025

Tanalys

Anders Haglund går igenom den tekniska analysen på flera marknader samt även några olika enskilda aktier.

Teknisk analys med Anders Haglund

Marknadsnyheter

JRS chefsstrateg Torbjörn Söderberg om börsen framåt

Published

3 månader ago

22 augusti, 2025

Tanalys

JRS chefsstrateg Torbjörn Söderberg pratar med Jesper Norberg på EFN om börsens väg framåt. Man tar upp värderingar och makro, samt hur han själv väljer att agera.