Marknadsnyheter

Nordic Capital reser sin andra fond för medelstora företag, Evolution II, om 2 miljarder euro på rekordtid

Published

1 år ago

20 december, 2024

Tanalys

Evolution II är 65% större än sin föregångare tack vare stort intresse från en globalt diversifierad investerargrupp, stora åtaganden från befintliga investerare och även nya institutionella investerare
Nordic Capitals sektorspecialisering och investeringsfokus på medelstora företag i Nordeuropa lockar investerare
Fortsatt fokus på partnerskap med tillväxtföretag för att accelerera långsiktig utveckling och expansion

Nordic Capital meddelar i dag att Nordic Capital Evolution II (”Evolution II” eller ”Fonden”) framgångsrikt genomfört en första och slutlig stängning på fondens övre gräns om 2 miljarder euro. Fonden restes inom fyra månader med stor efterfrågan från start och översteg avsevärt målet på 1,4 miljarder euro.

Direkt från lansering har efterfrågan på Evolution II varit stor, med starkt stöd från befintliga investerare, över 100% återinvesterat kapital, och betydande åtaganden från nya institutionella investerare, inklusive en betydande ökning från amerikanska investerare. Evolution II är 65% större än sin föregångare, Evolution I, som reste 1,2 miljarder euro på tre månader 2021 och är den fjärde fonden som Nordic Capital har rest sedan 2020. Den stora efterfrågan och snabbheten i kapitalanskaffningen är ett kvitto på investerarnas förtroende för Nordic Capitals beprövade och värdeskapande modell.

Evolution-strategin innebär att Nordic Capitals framgångsrika sektormodell breddas till att inkludera ett större spektrum av medelstora företag. Evolution II kommer främst att rikta in sig på investeringar i norra Europa med ett bolagsvärde på mellan 100 och 500 miljoner euro. Liksom sin föregångare kommer den nya fonden att fokusera på onoterade förvärv inom icke-cykliska tillväxtmöjligheter i fokussektorerna hälso- och sjukvård, teknik- och betalningslösningar, finansiella tjänster samt service- och industriell teknik. Fonden kommer att investera i mellanstora företag i en tidigare tillväxtfas medan Nordic Capitals flaggskeppsfonder fortsätter att investera i mellanstora företag i senare fas.

Som en etablerad sektorspecialist avser Nordic Capital att identifiera och utveckla framgångsrika företag inom dynamiska och snabbväxande segment. Arbetet sker i nära partnerskap med grundare och ledningsgrupper för att utveckla företag med potential att bli marknadsledande. Evolution II är en hållbarhetsklassificerad artikel 8-fond, vilket innebär att den har en aktiv hållbarhetsagenda med ett tydligt syfte att bidra långsiktigt genom att arbeta aktivt med miljö, sociala frågor och bolagsstyrning i de företag som fonden investerar i.

Nordic Capital har 35 års erfarenhet av att investera i, och framgångsrikt växa och utveckla, medelstora företag. Detta, i kombination med erfarenhet av tidigare investeringar inom valda sektorer, skapar förutsättningar för en stark investeringspipeline för Evolution-fonderna. Evolution I, som restes 2021, har hittills genomfört tio investeringar, varav 70 procent har gjorts i samarbete med bolagens grundare och 80 procent utanför en bred säljprocess, vilket bekräftar strategins starka fokus på partnerskap.

Joakim Lundvall, Partner och Co-Head på Evolutions rådgivningsteam säger:

”Vi är mycket glada över att se en så stark efterfrågan på Evolution II från både befintliga och nya investerare. Deras tydliga och starka stöd är ett bevis på att de tror på vår strategi för medelstora företag. Vårt starka team har lokal marknadsexpertis och djup sektorkunskap och har skapat en robust pipeline och säkrat partnerinvesteringar med tillväxtbolag inom attraktiva branscher. Under de senaste tre åren har ett antal entreprenörer ingått partnerskap med Nordic Capital då de själva har upplevt hur vi kan hjälpa till att göra bra företag ännu bättre och stödja deras expansion till nya marknader.”

Jonas Agnblad, Partner och Co-Head på Evolutions rådgivningsteam säger:

”I Sverige finns många mellanstora företag med stora tillväxtmöjligheter och global potential. Genom Evolution-fonderna kan Nordic Capital erbjuda sin sektorexpertis och en beprövad partnerskapsmodell till fler medelstora företag för att bidra till att skala upp och professionalisera företag. Modellen inkluderar både vår egen expertis, vårt breda nätverk av experter och en plattform som kan stödja tillväxt och internationell expansion. Genom att bidra med erfarenhet inom produktinnovation, internationell expansion och långsiktigt hållbart värdeskapande ser Nordic Capital fram emot att hjälpa fler svenska medelstora företag att utvecklas och nå sin fulla potential.”

Pär Norberg, Partner och Head of Investor Relations, Nordic Capital Advisors, kommenterar:

”Vi är mycket nöjda med utfallet av Evolution II. Det bygger på en stark prestation av teamet och vi vill uttrycka vår tacksamhet till Nordic Capitals globala investerarbas. Det framgångsrika resultatet har möjliggjorts av ett starkt stöd och stora åtaganden från våra befintliga investerare, i kombination med det förtroende som nya investerare har visat oss. Vi är ödmjuka inför att investerare har valt att prioritera samarbetet med Nordic Capital, samtidigt som vi är entusiastiska över att arbeta tillsammans med Evolution II och framöver.”

Evolution-fonderna rådges av ett dedikerat investeringsteam bestående av över 20 personer med bred kombinerad expertis och erfarenhet. Teamet har dessutom tillgång till Nordic Capital Advisors bredare organisation med operativ och sektorfokuserad expertis samt väletablerade regionala nätverk.

Evolution II har attraherat investerare från hela världen, inklusive 41% från Europa, 35% från Amerika, 21% från Asien och 3% från Mellanöstern. Investerarna består av en blandning av institutionella investerare: offentliga och privata pensionsfonder (ca 41%), kapitalförvaltare och rådgivare (ca 26%), statliga investeringsfonder (ca 14%) samt stiftelser och familjeföretag (ca 13%) och finansiella institutioner (ca 6%).

Genom Evolution II fortsätter Nordic Capitals starka fokus på hållbara investeringar. I år fick Nordic Capital, för andra året i rad, ett mycket högt betyg av det FN-stödda organet UNPRI för sitt hållbarhetsarbete och har även satt ett nytt klimatmål i linje med Parisavtalet som godkänts av initiativet Science Based Target. Evolution II har ett tydligt syfte att bidra till samhället genom att bygga företag som driver en hållbar förändring.

Kapitalanskaffningen har letts av Nordic Capital, med stöd av Rede Partners som placeringsrådgivare, och Kirkland & Ellis som ledande legal rådgivare.

Presskontakt:
Katarina Janerud, Communications Manager
Nordic Capital Advisors
Tel: +46 (0) 8 440 50 50
E-post: katarina.janerud@nordiccapital.com

Om Nordic Capital

Nordic Capital är en ledande sektorspecialiserad private equity-investerare som skapar värdedriven tillväxt och starka, hållbara företag genom förbättringar i verksamheten. Nordic Capital fokuserar på utvalda regioner och sektorer där bolaget har omfattande expertis, stor erfarenhet och bevisade framgångar. Huvudsektorerna är hälso- och sjukvård, teknik- och betalningslösningar, finansiella tjänster samt service- och industriell teknik. De huvudsakliga regionerna är Europa men investeringar görs även globalt inom hälso- och sjukvård och teknik- och betalningslösningar. Sedan starten 1989 har Nordic Capital investerat 26 miljarder euro i närmare 150 företag. De senaste entiteterna är Nordic Capital XI med 9 miljarder euro i kapital och Nordic Capital Evolution II med 2 miljarder euro i kapital från internationella institutionella investerare som tex pensionsfonder. Nordic Capital Advisors har lokala kontor i Sverige, Storbritannien, USA, Tyskland, Danmark, Finland, Norge, och Sydkorea. För mer information om Nordic Capital, besök www.nordiccapital.com

”Nordic Capital” avser, beroende på sammanhang, alla eller några av Nordic Capitals bolag, fonder, strukturer och närstående bolag. General partners och/eller delegerade portföljförvaltare i Nordic Capitals bolag och instrument rådges av flera icke-diskretionära underrådgivare, vilka alla eller en del av dem benämns ”Nordic Capital Advisors”.

Marknadsnyheter

Nvidia har presenterat sin kvartalsrapport, aktierna stiger i efterhandeln

Published

2 månader ago

19 november, 2025

Skribent

Ikväll släppte Nvidia sin kvartalsrapport och i efterhandeln stiger aktien. Mottagandet är inte bara viktigt för Nvidia, det är viktigt för hela aktiemarknaden som just nu balanserar mellan rädsla för nedgång och möjligheter med AI.

Snart börjar företagets analytikersamtal så då blir nästa punkt som kan påverka aktien, sedan lär mer omfattande analytikeruppdateringar komma som påverkar aktien när handeln inleds imorgon.

Samtidigt slog Alphabets aktie ett nytt rekord tidigare idag efter att deras nya AI-modell Gemini 3 togs emot väl av användarna. Företaget är nu i den trevliga positionen av att både tjäna enormt mycket pengar och vara en ledare inom AI.

Marknadsnyheter

Belåning av aktieportfölj – Fördelar och nackdelar

Published

3 månader ago

27 oktober, 2025

Skribent

Belåning av aktieportfölj, även känt som marginallån eller värdepapperskredit, innebär att man använder sina aktier och andra värdepapper som säkerhet för att låna pengar från sin bank eller värdepappersföretag. Detta finansiella verktyg har blivit allt mer populärt bland svenska investerare som vill frigöra kapital utan att sälja sina investeringar. Men som med alla finansiella instrument finns det både betydande fördelar och påtagliga risker att överväga.

Vad är belåning av aktieportfölj?

Vid belåning av aktieportfölj lånar investeraren pengar med sina värdepapper som säkerhet. Enligt jämförelsesajten Comparia.se har kreditgivaren vanligtvis en belåningsgrad på 50-70% av portföljens värde, beroende på vilka tillgångar som ingår. Detta innebär att om din aktieportfölj är värd 1 miljon kronor, kan du typiskt låna mellan 500 000 och 700 000 kronor.

Lånet är flexibelt och fungerar ofta som en kreditlinje där du kan dra pengar efter behov, upp till den fastställda kreditramen. Räntan är vanligtvis rörlig och ofta kopplad till styrräntan plus en marginal.

Fördelar med belåning av aktieportfölj

1. Behåller ägarskap och potential för värdeökning

Den främsta fördelen är att du kan frigöra kapital utan att sälja dina aktier. Detta innebär att du fortsatt äger aktierna och kan dra nytta av eventuella framtida värdeökningar och utdelningar. För långsiktiga investerare som tror på sina innehav men behöver likvida medel är detta särskilt attraktivt.

2. Skatteeffektivitet

Genom att belåna istället för att sälja aktier undviker du att utlösa kapitalvinstskatt. Detta kan vara särskilt värdefullt om du har aktier med stora orealiserade vinster. Skatten skjuts upp tills du faktiskt säljer aktierna, vilket kan ge betydande skattefördelar över tid.

3. Flexibilitet i användning

Pengarna från belåningen kan användas till vilket lagligt syfte som helst – köpa fler aktier, investera i fastigheter, starta företag, finansiera större inköp eller täcka tillfälliga kassaflödesproblem. Denna flexibilitet gör belåningen till ett mångsidigt finansiellt verktyg.

4. Gynnsam ränta

Eftersom lånet är säkerställt av värdepapper erbjuder banker vanligtvis lägre räntor än för blancolån. Räntan är ofta konkurrensmässig jämfört med andra kreditformer, särskilt för större belopp.

5. Enkel administration

De flesta banker erbjuder belåning genom internetbanken där du enkelt kan följa din belåningsgrad och dra pengar när det behövs. Administrationen är minimal jämfört med andra lånetyper.

6. Möjlighet till hävstång

För mer sofistikerade investerare kan belåning användas för att skapa hävstång i portföljen genom att köpa fler aktier med lånade pengar. Detta kan potentiellt öka avkastningen, men kommer också med ökad risk.

Nackdelar och risker

1. Marginalkrav och tvångsförsäljning

Den största risken med belåning är att om aktiekurserna faller kraftigt kan du hamna över den tillåtna belåningsgraden. När detta händer kräver banken att du antingen sätter in mer pengar eller säljer aktier för att minska lånet. I värsta fall kan banken tvångsförsälja dina aktier, ofta på en ogynnsam tidpunkt när priserna är låga.

2. Förstärkt risk vid börsfall

Belåning förstärker både vinster och förluster. Om marknaden faller påverkas inte bara värdet på dina aktier negativt, utan du har också ett lån att betala ränta på och potentiellt återbetala. Detta skapar en dubbel exponering mot marknadens rörelser.

3. Räntekostnad

Även om räntan ofta är gynnsam måste du betala ränta på det lånade beloppet oavsett hur dina investeringar presterar. Under perioder med låg eller negativ avkastning på aktiemarknaden kan räntekostnaden äta upp din totala avkastning.

4. Komplexitet och överbelåning

Det kan vara frestande att belåna för mycket, särskilt när marknaden går bra. Många investerare överskattar sin risktolerans och hamnar i en situation där de inte kan hantera om marknaden går ner. Komplexiteten i att hantera belåningsgrader kan också leda till misstag.

5. Psykologisk stress

Att ha lån mot sin aktieportfölj kan skapa betydande psykologisk stress, särskilt under volatila perioder på marknaden. Rädslan för tvångsförsäljning kan leda till irrationella beslut och sömnlösa nätter.

6. Begränsad diversifiering

När aktier används som säkerhet kan det begränsa din möjlighet att diversifiera portföljen eller göra stora ombalanseringar, eftersom vissa aktier kanske inte kan säljas utan att påverka belåningsgraden.

Vem passar belåning för?

Belåning av aktieportfölj passar bäst för:

Erfarna investerare med god förståelse för marknadsrisk och volatilitet
Investerare med stor portfölj där belåningen utgör en mindre del av totala tillgångarna
Långsiktiga investerare som inte planerar att sälja sina aktier inom kort
Personer med stabil inkomst som kan hantera räntebetalningar även under svåra perioder
Investerare med låg skuldsättning i övrigt

Belåning är inte lämplig för:

Nybörjare på aktiemarknaden
Personer som redan har hög skuldsättning
Investerare som inte kan hantera stress och volatilitet
De som ser belåning som ”gratis pengar”

Praktiska råd och strategier

Sätt konservativa gränser

Använd aldrig maximal belåningsgrad. En tumregel är att hålla belåningen under 30-40% av portföljens värde för att ha buffert om marknaden går ner.

Diversifiera säkerheter

Ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet. Undvik att belåna mot enskilda aktier eller sektorer som kan vara extra volatila.

Ha likviditetsbuffert

Håll alltid kontanter eller likvida tillgångar tillgängliga för att kunna hantera pressade marginaler utan tvångsförsäljning.

Förstå villkoren

Läs och förstå alla villkor i ditt belåningsavtal, inklusive hur belåningsgrader beräknas och när marginalkrav kan utlösas.

Regelbunden uppföljning

Följ din belåningsgrad regelbundet och var beredd att agera snabbt vid marknadsvolatilitet.

Slutsats

Belåning av aktieportfölj kan vara ett kraftfullt finansiellt verktyg för rätt typ av investerare i rätt situation. Fördelarna med att behålla ägarskap i sina investeringar samtidigt som man frigör kapital är uppenbara.

Men riskerna är verkliga och påtagliga. Tvångsförsäljning vid börsnedgång, förstärkt exponering mot marknadsrisk och den psykologiska stressen som kommer med belåning gör att detta verktyg kräver noggrann övervägning och disciplinerad riskkontroll.

För de som väljer att belåna sin aktieportfölj är nyckeln att vara konservativ med belåningsgraden, ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet, och alltid ha en plan för hur man ska hantera marknadsvolatilitet. Som med alla investeringsbeslut bör man överväga att konsultera finansiell rådgivning innan man fattar beslutet att belåna sin portfölj.

Kom ihåg att tidigare prestanda inte är en garanti för framtida resultat, och att alla investeringar innebär risk för förlust. Belåning förstärker denna risk och bör därför endast användas av investerare som fullt ut förstår och kan hantera konsekvenserna.