Marknadsnyheter

Outokumpus bokslutskommuniké 2024: Justerad EBITDA för helåret uppgick till 177 miljoner euro med historiskt låga leveranser av rostfritt stål

Published

9 månader ago

13 februari, 2025

Tanalys

Outokumpu Corporation
Pressmeddelande
13 februari 2025 kl. 08.05 CET

Outokumpus bokslutskommuniké 2024: Justerad EBITDA för helåret uppgick till 177 miljoner euro med historiskt låga leveranser av rostfritt stål

Höjdpunkter under Q4 2024

Leveranserna av rostfritt stål uppgick till 422 000 ton (450 000 ton)*.
Justerad EBITDA uppgick till -3 miljoner euro (72 miljoner euro).
EBITDA uppgick till -12 miljoner euro (15 miljoner euro).
ROCE uppgick till -1,2% (-2,1%).
Det fria kassaflödet uppgick till 33 miljoner euro (156 miljoner euro inkl. avvecklad verksamhet).
Resultatet per aktie uppgick till -0,07 euro (-0,56 euro).
Den 1 oktober 2024 tillträdde Kati ter Horst som ny VD och koncernchef för Outokumpu.
Den 12 december 2024 utfärdade Outokumpu en negativ vinstvarning eftersom dess justerade EBITDA för fjärde kvartalet förväntades vara nära break-even eller bli negativ.

Höjdpunkter under 2024

Leveranserna av rostfritt stål uppgick till 1 793 000 ton (1 906 000 ton)*.
Justerad EBITDA uppgick till 177 miljoner euro (517 miljoner euro).
EBITDA uppgick till 162 miljoner euro (föreg. år 416 milj. euro).
ROCE uppgick till -1,2% (-2,1%).
Det fria kassaflödet uppgick till -71 miljoner euro (290 miljoner euro inkl. avvecklad verksamhet).
Resultatet per aktie uppgick till -0,09 euro (-0,26 euro)
Effekten av den politiska strejken i Finland under första halvåret 2024 var cirka -60 miljoner euro.
Utdelningen på 110 miljoner euro för år 2023 betalades ut under andra kvartalet.
Det senaste återköpsprogrammet avslutades den 29 februari 2024 och Outokumpu återköpte 8 357 545 aktier under 2024.
Outokumpus styrelse föreslår att en utdelning om 0,26 euro per aktie för år 2024 utbetalas i två delbetalningar.

*Siffror inom parentes avser motsvarande period 2023, om inget annat anges.

Nyckeltalmiljoner euro, eller enligt vad som anges	Q4/24	Q4/23	Q3/24	2024	2023
Försäljning	1,405	1,513	1,518	5,942	6,961
EBITDA	-12	15	81	162	416
Justerad EBITDA ¹⁾	-3	72	86	177	517
Rörelseresultat (EBIT)	-65	-314	32	-51	-100
Justerad EBIT ¹⁾	-58	13	31	-43	274
Resultat före skatt	-74	-320	22	-89	-133
Periodens resultat	-32	-242	20	-40	-111
Resultat per aktie, euro	-0.07	-0.56	0.05	-0.09	-0.26
Avkastning på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (ROCE), % ²⁾	-1.2	-2.1	-7.1	-1.2	-2.1
Investeringar	83	86	37	216	170
Fritt kassaflöde3)	33	156	-113	-71	290
Leveranser av rostfritt stål, 1000 ton	422	450	459	1,793	1,906

Periodens resultat från samtliga verksamheter inkl. avvecklad verksamhet	-32	-242	20	-40	-106

¹⁾Justerad EBITDA eller EBIT = EBITDA eller EBIT – Jämförelsestörande poster.
²⁾ I balansräkningskomponenten för 2022 ingår det egna kapitalet i avvecklad verksamhet.
³⁾ I jämförelseperioderna för 2023 ingår avvecklad verksamhet.

Under 2022 meddelade Outokumpu att man hade tecknat ett avtal om att avyttra majoriteten av Long Products-verksamheten till Marcegaglia Steel Group och Outokumpu omklassificerade sina Long Products-verksamheter till tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet. Avyttringen slutfördes den 3 januari 2023 och försäljningsvinsten på 5 MEUR redovisades i avvecklad verksamhet. I denna rapport redovisas samtliga jämförelsetal som kvarvarande verksamhet utan påverkan av vinst vid försäljning, om inte annat anges.

VD och koncernchef Kati ter Horst

Under det utmanande året 2024 genererade vi 177 miljoner euro i justerad EBITDA på en svag marknad med högt importtryck. Efterfrågan på rostfritt stål i Europa var historiskt låg. Vi behöll vår ledande position och säkrade den ledande marknadspositionen i Europa och andraplatsen i Nordamerika.

Under den nuvarande svaga cykeln för rostfritt stål kommer vi att fokusera på de faktorer vi kan kontrollera för att förbättra lönsamheten och upprätthålla en stabil finansiell ställning. Jag är glad att kunna konstatera att våra åtgärder för att förbättra EBITDA-takten på 350 miljoner euro fortskrider väl och att vi uppnådde en ökning med 101 miljoner euro under 2024. Dessutom har vi initierat beslutsamma kortsiktiga kostnadsbesparingsåtgärder på 50 miljoner euro som ska levereras under 2025 och fortsätter att arbeta med våra långsiktiga planer för att förbättra vår konkurrenskraft. Dessutom har vi minskat våra planerade investeringar till 160 miljoner euro för år 2025.

Trots ett svagt resultat i en utmanande marknadsmiljö var vår finansiella ställning fortsatt stark. Därför föreslår styrelsen en utdelning på 0,26 euro per aktie, som utbetalas i två delbetalningar. Jag är glad över att vi kan belöna våra aktieägare för deras engagemang i Outokumpu.

Vi har aktivt förvaltat vårt rörelsekapital, vår nettoskuld och vår likviditet och kommer att fortsätta att göra det. Vid årsskiftet var våra lagernivåer högre än vanligt då vi förberedde oss för de fackliga strejkerna i Finland som inleddes i slutet av januari. Strejkerna är mycket olyckliga för den finländska industrin, även för Outokumpu.

Under fjärde kvartalet 2024 minskade Outokumpus justerade EBITDA till -3 miljoner euro och leveranserna minskade med 8 % jämfört med föregående kvartal.

I affärsområde Europe minskade justerad EBITDA till -32 MEUR och leveranserna av rostfritt stål minskade med 9% jämfört med föregående kvartal. Det är ett nedslående resultat för vårt största affärsområde och den negativa utvecklingen drevs främst av ett svagare marknadsläge än väntat. Svag efterfrågan och ökad import har hållit priserna nere. EU måste snabbt reagera och skydda sin viktiga stålindustri från illojal konkurrens – de nuvarande handelsåtgärderna är inte tillräckliga. På de mer gynnsamma marknader bör räntorna fortsätta att sjunka, liksom konsumenternas förtroende och den industriella aktiviteten att ta fart.

I affärsområde Americas uppgick justerad EBITDA till 9 miljoner euro och leveranserna av rostfritt stål minskade med 7 % jämfört med föregående kvartal. Tillverkningsindustrin är fortsatt dämpad och en stimulans väntas komma från tillväxt med stöd av ökad inhemsk produktion och infrastrukturinvesteringar.

Affärsområde Ferrochromes justerade EBITDA förbättrades till 33 MEUR. Efterfrågan på vår europeiska ferrokrom med låga utsläpp har varit fortsatt gynnsam, även i en utmanande marknadsmiljö. I början av året kunde vi öka våra mineralreserver vid gruvan i Kemi med 95 procent tack vare ny underjordsborrning, vilket bevisar att marken i gruvområdet är rik på krommalm. Det är särskilt glädjande att vi har säkrat malmtillgången fram till 2050-talet och att inga ytterligare stora investeringar behövs.

Jag är stolt över att vi har bibehållit vår säkerhetsprestanda i världsklass på 1,5 TRIFR under 2024. Outokumpu gör också goda framsteg med sin smarta strategi för att minska koldioxidutsläppen. Vårt mål är att minska utsläppsintensiteten med 42 % fram till 2030 jämfört med 2016 års baslinje. I slutet av förra året hade vi nått en minskning med 32 % och bibehållit ett högt innehåll av återvunnet material på 95 %. Vi har kommit långt med våra åtgärder för att minska de direkta utsläppen i ferrokromproduktionen genom att ersätta fossil koks med biokoks och beslutat att investera 40 miljoner euro i en biokolanläggning i Tyskland.

Idag har vi offentliggjort några strategiska beslut. I detta marknadsläge går Outokumpu för närvarande inte vidare med en investering i kallvalsningskapacitet i USA. Vår långsiktiga syn på den amerikanska marknaden är dock fortsatt positiv. Dessutom planerar vi inte längre att fortsätta utvecklingen av SMR (Små modulära reaktorer) i Torneå, Finland. Energi är inte Outokumpus kärnverksamhet, men vi letar efter en partner som är intresserad av att investera i energiproduktion i närheten av vår anläggning.

Jag är glad att kunna välkomna Matthieu Jehl till Outokumpus koncernledning som President för affärslinjen Stainless Europe. Han är en bra ledare och har lång erfarenhet från liknande branscher.

På kort sikt genomför vi åtgärder för att hantera situationen med låg efterfrågan och för att säkerställa Outokumpus finansiella styrka. Samtidigt arbetar vi med nästa strategifas som vi kommer att meddela på vår nästa kapitalmarknadsdag i juni 2025. Jag vill tacka våra medarbetare för deras insatser och engagemang, våra kunder för deras affärer och förtroende, våra leverantörer för deras samarbete och våra aktieägare för deras kontinuerliga stöd.

Utsikter för Q1 2025

Koncernens leveranser av rostfritt stål under det första kvartalet förväntas öka med 10–20 procent jämfört med det fjärde kvartalet (inklusive effekten av en veckas strejk), samtidigt som pressen på realiserade priser på rostfritt stål förväntas fortsätta under första kvartalet.

Underhållskostnaderna förutspås minska med cirka 10 miljoner euro under det första kvartalet jämfört med det fjärde kvartalet.

Den en vecka långa strejken i Finland i januari förväntas ha en inverkan på justerad EBITDA på cirka -15 miljoner euro under det första kvartalet.

Risken för ytterligare strejker skapar osäkerhet för Outokumpus resultatutveckling under det första kvartalet. Effekten av varje ytterligare strejkvecka förväntas bli cirka -15 miljoner euro på justerad EBITDA.

Med de nuvarande råvarupriserna förutspås vissa råvarurelaterade lager- och metallderivatförluster att realiseras under första kvartalet.

Prognos för Q1 2025
Justerad EBITDA under första kvartalet 2025 förväntas bli högre jämfört med fjärde kvartalet. Denna prognos inkluderar effekten av en veckas strejk.

Resultat

Q4 2024 jämfört med Q4 2023
Outokumpus omsättning under fjärde kvartalet 2024 minskade till 1 405 miljoner euro (1 513 miljoner euro). De totala leveranserna av rostfritt stål var 6 % lägre jämfört med föregående år. Minskningen drevs av en ogynnsam utveckling inom affärsområde Europe då leveranserna av rostfritt stål inom affärsområde Americas ökade något.

Justerad EBITDA under fjärde kvartalet 2024 uppgick till -3 miljoner euro (72 miljoner euro). Utöver lägre volymer påverkades lönsamheten negativt av både lägre realiserade priser på rostfritt stål i Europa och Amerika samt negativ råvarupåverkan. Kostnaderna ökade inom affärsområdena Europe och Americas och påverkades av underutnyttjande av fasta kostnader på grund av lägre produktionsvolymer. Lönsamheten stöddes dock av den förbättrade lönsamheten inom affärsområdet Ferrochrome. Råvarurelaterade lager- och metallderivatvinster uppgick till 4 miljoner euro (vinst 0 miljoner euro).

EBIT uppgick till -65 miljoner euro under fjärde kvartalet 2024 (-314 miljoner euro). EBIT under jämförelseperioden påverkades av jämförelsestörande poster främst relaterade till nedskrivningar och omstrukturering i Tyskland. Avkastningen på sysselsatt kapital för rullande 12 månader uppgick till -1,2% (-2,1%). Jämförelseperioden påverkades av den betydande nedskrivningen av det omförhandlade varmvalsningskontraktet i affärsområde Americas i slutet av 2023.

Nettoresultatet uppgick till -32 miljoner euro under fjärde kvartalet 2024 (-242 miljoner euro) och resultatet per aktie var -0,07 euro (-0,56 euro). Nettofinanskostnaderna under fjärde kvartalet 2024 uppgick till 10 miljoner euro (6 miljoner euro) och räntekostnaderna till 16 miljoner euro (14 milj. euro).

Q4 2024 jämfört med Q3 2024
Outokumpus omsättning minskade till 1 405 miljoner euro under fjärde kvartalet 2024 (Q3/2024: 1 518 miljoner euro). De totala leveranserna av rostfritt stål var 8 % lägre jämfört med föregående kvartal då leveranserna minskade inom båda affärsområdena, Europe och Americas.

Justerad EBITDA uppgick till -3 miljoner euro under fjärde kvartalet (Q3/2024: 86 miljoner euro). Den minskade lönsamheten berodde främst på en svagare marknad än väntat och en ogynnsam utveckling inom affärsområde Europe. De realiserade priserna på rostfritt stål minskade i Europa, medan de var relativt stabila i Amerika. Lönsamheten påverkades av negativ råvarupåverkan och högre rörliga kostnader. Även de fasta kostnaderna inom affärsområde Europe ökade, främst på grund av långvarigt underhållsarbete i Torneå, Finland. Lönsamheten stöddes dock av ett förbättrat resultat för affärsområde Ferrochrome. Råvarurelaterade lagerrelaterade och metallderivatvinster uppgick till 4 miljoner euro under fjärde kvartalet (Q3/2024: en vinst på 10 miljoner euro).

EBIT uppgick till -65 miljoner euro under fjärde kvartalet 2024 (Q3/2024: 32 miljoner euro). Avkastningen på sysselsatt kapital för rullande 12 månader uppgick till -1,2% (Q3/2024: -7,1%). Avkastningen på sysselsatt kapital under jämförelseperioden påverkades främst av den betydande nedskrivningen av det omförhandlade varmvalsningskontraktet i affärsområde Americas i slutet av 2023 och den tyska omstruktureringen.

Nettoresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -32 miljoner euro (Q3/2024: 20 miljoner euro) och resultatet per aktie var -0,07 euro (Q3/2024: 0,05 euro). Finansnettot uppgick till 10 miljoner euro (Q3/2024: 11 miljoner euro) och räntekostnaderna till 16 miljoner euro (Q3/2024: 15 miljoner euro).

2024 jämfört med 2023
Under 2024 minskade Outokumpus omsättning till 5 942 miljoner euro (6 961 miljoner euro). De totala leveranserna av rostfritt stål var 6 % lägre jämfört med föregående år. Leveranserna inom affärsområde Europe minskade kraftigt på grund av en svagare marknadsmiljö och den politiska strejken i Finland. Leveranserna ökade inom affärsområde Americas, men låg kvar på en låg nivå.

Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 177 miljoner euro 2024 (517 miljoner euro). Lönsamheten påverkades av betydligt lägre realiserade priser på rostfritt stål i både Europa och Amerika samt de ogynnsamma effekterna av en utmanande skrotmarknad. Kostnaderna var fortsatt stabila jämfört med föregående år då den positiva effekten från lägre priser på energi och förbrukningsvaror i affärsområde Europe kompenserades av högre fasta kostnader och vägtullar i affärsområde Americas. Lönsamheten stöddes dock av ett förbättrat resultat för affärsområde Ferrochrome.

Den politiska strejken påverkade det justerade EBITDA-resultatet med cirka -60 miljoner euro under första halvåret. På grund av den politiska strejken stängdes majoriteten av Outokumpus verksamhet inom rostfritt stål och ferrokrom i Finland samt Torneå hamn i Finland ner under fyra veckor. Strejken påverkade också indirekt företagets verksamhet i andra länder genom störningar i de interna materialflödena i både Europa och Amerika.

Råvarurelaterade lager- och metallderivatvinster uppgick till 3 miljoner euro år 2024 (förluster på 44 miljoner euro).

EBIT uppgick till -51 miljoner euro (-100 miljoner euro) år 2024. EBIT under jämförelseperioden påverkades av jämförelsestörande poster främst relaterade till nedskrivningar och omstrukturering i Tyskland. Avkastningen på sysselsatt kapital för rullande 12 månader uppgick till -1,2% (-2,1%), främst på grund av svagare lönsamhet. Avkastningen på sysselsatt kapital påverkades under föregående år av den betydande nedskrivningen av det omförhandlade varmvalsningskontraktet i affärsområde Americas i slutet av 2023.

Nettoresultatet uppgick till -40 miljoner euro (-111 miljoner euro) för 2024 och resultatet per aktie var -0,09 euro (-0,26 euro). Nettokostnaderna uppgick till 41 miljoner euro (föreg. år 37 milj. euro) och räntekostnaderna till 64 miljoner euro (föreg. år 60 milj. euro).

Justerad EBITDA per segment miljoner euro	Q4/24	Q4/23	Q3/24	2024	2023
Europe	-32	4	59	58	148
Americas	9	54	5	59	285
Ferrochrome	33	23	29	106	96
Övrig verksamhet och koncerninterna poster	-13	-8	-8	-46	-12
Total justerad EBITDA	-3	72	86	177	517

Jämförelsestörande poster i EBITDA miljoner euro	Q4/24	Q4/23	Q3/24	2024	2023
Europe	-1	-46	-4	-3	-52
Americas	-8	-7	—	-8	-16
Ferrochrome	—	-3	—	—	-3
Övrig verksamhet	0	-1	0	-4	-31
Totala jämförelsestörande poster i EBITDA	-8	-58	-5	-15	-102

Total EBITDA	-12	15	81	162	416

För mer information om jämförelsestörande poster se Avstämning av nyckeltal mot IFRS.

Webbsändning senare idag

En direktsänd webbsändning och telefonkonferens för analytiker, investerare och representanter för media kommer att arrangeras senare idag, kl. 14.00 CET på https://outokumpu.events.inderes.com/q4-2024 med VD och koncernchef Kati ter Horst och CFO Marc-Simon Schaar som värdar.

För att ställa frågor, vänligen delta i telefonkonferensen genom att registrera dig på https://events.inderes.com/outokumpu/q4-2024/dial-in. Efter registreringen får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till telefonkonferensen. Om du vill ställa en fråga, slå *5 på telefonens knappsats för att komma in i kön.

Allt material som blir resultatet, en länk till webbsändningen och senare en inspelning av webbsändningen kommer att finnas tillgängligt på www.outokumpu.com/en/investors.

För mer information:

Investerare: Linda Häkkilä, Head of Investor Relations, tfn +358 40 071 9669

Media: Jonas Nordlund, Group Communications, +46 (0)70 088 10 31 eller Outokumpu mediatelefon +358 40 351 9840 / e-post media(at)outokumpu.com

Outokumpu Corporation

Outokumpu påskyndar den gröna omställningen som global ledare inom hållbart rostfritt stål. Vår verksamhet bygger på den cirkulära ekonomin: våra produkter är tillverkade av 95 % återvunnet material, som vi sedan omvandlar till helt återvinningsbart rostfritt stål. Detta stål används i olika applikationer över hela samhället, inklusive infrastruktur, mobilitet och hushållsprodukter. Vi har åtagit oss att uppnå 1,5°C-målet för att begränsa klimatförändringarna, och med upp till 75 % lägre koldioxidavtryck än branschgenomsnittet hjälper vi våra kunder att minska sina utsläpp. Tillsammans arbetar vi mot en värld som varar för evigt. Outokumpu Corporation har cirka 8 500 anställda i närmare 30 länder, med huvudkontor i Helsingfors, Finland och aktier noterade på Nasdaq Helsinki. Läs mer: www.outokumpu.com

Marknadsnyheter

Belåning av aktieportfölj – Fördelar och nackdelar

Published

2 veckor ago

27 oktober, 2025

Skribent

Belåning av aktieportfölj, även känt som marginallån eller värdepapperskredit, innebär att man använder sina aktier och andra värdepapper som säkerhet för att låna pengar från sin bank eller värdepappersföretag. Detta finansiella verktyg har blivit allt mer populärt bland svenska investerare som vill frigöra kapital utan att sälja sina investeringar. Men som med alla finansiella instrument finns det både betydande fördelar och påtagliga risker att överväga.

Vad är belåning av aktieportfölj?

Vid belåning av aktieportfölj lånar investeraren pengar med sina värdepapper som säkerhet. Enligt jämförelsesajten Comparia.se har kreditgivaren vanligtvis en belåningsgrad på 50-70% av portföljens värde, beroende på vilka tillgångar som ingår. Detta innebär att om din aktieportfölj är värd 1 miljon kronor, kan du typiskt låna mellan 500 000 och 700 000 kronor.

Lånet är flexibelt och fungerar ofta som en kreditlinje där du kan dra pengar efter behov, upp till den fastställda kreditramen. Räntan är vanligtvis rörlig och ofta kopplad till styrräntan plus en marginal.

Fördelar med belåning av aktieportfölj

1. Behåller ägarskap och potential för värdeökning

Den främsta fördelen är att du kan frigöra kapital utan att sälja dina aktier. Detta innebär att du fortsatt äger aktierna och kan dra nytta av eventuella framtida värdeökningar och utdelningar. För långsiktiga investerare som tror på sina innehav men behöver likvida medel är detta särskilt attraktivt.

2. Skatteeffektivitet

Genom att belåna istället för att sälja aktier undviker du att utlösa kapitalvinstskatt. Detta kan vara särskilt värdefullt om du har aktier med stora orealiserade vinster. Skatten skjuts upp tills du faktiskt säljer aktierna, vilket kan ge betydande skattefördelar över tid.

3. Flexibilitet i användning

Pengarna från belåningen kan användas till vilket lagligt syfte som helst – köpa fler aktier, investera i fastigheter, starta företag, finansiera större inköp eller täcka tillfälliga kassaflödesproblem. Denna flexibilitet gör belåningen till ett mångsidigt finansiellt verktyg.

4. Gynnsam ränta

Eftersom lånet är säkerställt av värdepapper erbjuder banker vanligtvis lägre räntor än för blancolån. Räntan är ofta konkurrensmässig jämfört med andra kreditformer, särskilt för större belopp.

5. Enkel administration

De flesta banker erbjuder belåning genom internetbanken där du enkelt kan följa din belåningsgrad och dra pengar när det behövs. Administrationen är minimal jämfört med andra lånetyper.

6. Möjlighet till hävstång

För mer sofistikerade investerare kan belåning användas för att skapa hävstång i portföljen genom att köpa fler aktier med lånade pengar. Detta kan potentiellt öka avkastningen, men kommer också med ökad risk.

Nackdelar och risker

1. Marginalkrav och tvångsförsäljning

Den största risken med belåning är att om aktiekurserna faller kraftigt kan du hamna över den tillåtna belåningsgraden. När detta händer kräver banken att du antingen sätter in mer pengar eller säljer aktier för att minska lånet. I värsta fall kan banken tvångsförsälja dina aktier, ofta på en ogynnsam tidpunkt när priserna är låga.

2. Förstärkt risk vid börsfall

Belåning förstärker både vinster och förluster. Om marknaden faller påverkas inte bara värdet på dina aktier negativt, utan du har också ett lån att betala ränta på och potentiellt återbetala. Detta skapar en dubbel exponering mot marknadens rörelser.

3. Räntekostnad

Även om räntan ofta är gynnsam måste du betala ränta på det lånade beloppet oavsett hur dina investeringar presterar. Under perioder med låg eller negativ avkastning på aktiemarknaden kan räntekostnaden äta upp din totala avkastning.

4. Komplexitet och överbelåning

Det kan vara frestande att belåna för mycket, särskilt när marknaden går bra. Många investerare överskattar sin risktolerans och hamnar i en situation där de inte kan hantera om marknaden går ner. Komplexiteten i att hantera belåningsgrader kan också leda till misstag.

5. Psykologisk stress

Att ha lån mot sin aktieportfölj kan skapa betydande psykologisk stress, särskilt under volatila perioder på marknaden. Rädslan för tvångsförsäljning kan leda till irrationella beslut och sömnlösa nätter.

6. Begränsad diversifiering

När aktier används som säkerhet kan det begränsa din möjlighet att diversifiera portföljen eller göra stora ombalanseringar, eftersom vissa aktier kanske inte kan säljas utan att påverka belåningsgraden.

Vem passar belåning för?

Belåning av aktieportfölj passar bäst för:

Erfarna investerare med god förståelse för marknadsrisk och volatilitet
Investerare med stor portfölj där belåningen utgör en mindre del av totala tillgångarna
Långsiktiga investerare som inte planerar att sälja sina aktier inom kort
Personer med stabil inkomst som kan hantera räntebetalningar även under svåra perioder
Investerare med låg skuldsättning i övrigt

Belåning är inte lämplig för:

Nybörjare på aktiemarknaden
Personer som redan har hög skuldsättning
Investerare som inte kan hantera stress och volatilitet
De som ser belåning som ”gratis pengar”

Praktiska råd och strategier

Sätt konservativa gränser

Använd aldrig maximal belåningsgrad. En tumregel är att hålla belåningen under 30-40% av portföljens värde för att ha buffert om marknaden går ner.

Diversifiera säkerheter

Ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet. Undvik att belåna mot enskilda aktier eller sektorer som kan vara extra volatila.

Ha likviditetsbuffert

Håll alltid kontanter eller likvida tillgångar tillgängliga för att kunna hantera pressade marginaler utan tvångsförsäljning.

Förstå villkoren

Läs och förstå alla villkor i ditt belåningsavtal, inklusive hur belåningsgrader beräknas och när marginalkrav kan utlösas.

Regelbunden uppföljning

Följ din belåningsgrad regelbundet och var beredd att agera snabbt vid marknadsvolatilitet.

Slutsats

Belåning av aktieportfölj kan vara ett kraftfullt finansiellt verktyg för rätt typ av investerare i rätt situation. Fördelarna med att behålla ägarskap i sina investeringar samtidigt som man frigör kapital är uppenbara.

Men riskerna är verkliga och påtagliga. Tvångsförsäljning vid börsnedgång, förstärkt exponering mot marknadsrisk och den psykologiska stressen som kommer med belåning gör att detta verktyg kräver noggrann övervägning och disciplinerad riskkontroll.

För de som väljer att belåna sin aktieportfölj är nyckeln att vara konservativ med belåningsgraden, ha en väldiversifierad portfölj som säkerhet, och alltid ha en plan för hur man ska hantera marknadsvolatilitet. Som med alla investeringsbeslut bör man överväga att konsultera finansiell rådgivning innan man fattar beslutet att belåna sin portfölj.

Kom ihåg att tidigare prestanda inte är en garanti för framtida resultat, och att alla investeringar innebär risk för förlust. Belåning förstärker denna risk och bör därför endast användas av investerare som fullt ut förstår och kan hantera konsekvenserna.

Marknadsnyheter

Teknisk analys på flera marknader med Anders Haglund

Published

1 månad ago

30 september, 2025

Tanalys

Anders Haglund går igenom den tekniska analysen på flera marknader samt även några olika enskilda aktier.

Teknisk analys med Anders Haglund

Marknadsnyheter

JRS chefsstrateg Torbjörn Söderberg om börsen framåt

Published

3 månader ago

22 augusti, 2025

Tanalys

JRS chefsstrateg Torbjörn Söderberg pratar med Jesper Norberg på EFN om börsens väg framåt. Man tar upp värderingar och makro, samt hur han själv väljer att agera.