Connect with us

Marknadsnyheter

Tangiamo skapar förutsättningar för värdeförädling genom omvänt förvärv av Co-Properties AB

Published

on

Göteborg, Sverige – 19 december 2024 – Tangiamo Touch Technology AB (publ) (”Tangiamo” eller ”Bolaget”) har idag ingått en avsiktsförklaring (”Avsiktsförklaringen”) med Co-Properties AB (publ) (”Säljaren”) avseende ett omvänt förvärv. Enligt Avsiktsförklaringen ska Tangiamo förvärva samtliga 56 664 aktier i Co-Properties Nordic Holding AB (”Co-Properties”) mot betalning i form av nyemitterade aktier i Bolaget (”Transaktionen”). Innan Transaktionens genomförande kommer Tangiamos nuvarande spelverksamhet att i sin helhet överföras till det helägda dotterbolaget TrustPlay Technology Sweden AB (”Trustplay”), som därefter delas ut till Bolagets befintliga aktieägare och avses listas separat på NGM Nordic SME.

Efter Transaktionens genomförande förväntas befintliga aktieägare i Tangiamo äga mellan 10–18 procent och Säljaren mellan 82–90 procent av det totala antalet aktier i Bolaget. Co-Properties värderas till 130 MSEK på skuldfri basis. Den slutliga ägarfördelningen kommer att bestämmas baserat på den volymviktade genomsnittskursen (VWAP) för Tangiamos aktie tio handelsdagar innan slutligt avtal ingås.

Bolaget har tidigare kommunicerat byte av marknadsplats från Nasdaq First North Growth Market till NGM Nordic SME, vilket kommer att genomföras enligt plan. Första handelsdagen på NGM Nordic SME är fortsatt planerad till den 23 december 2024, med sista handelsdag på Nasdaq First North Growth Market den 20 december 2024. Det omvända förvärvet som presenteras idag påverkar inte detta listbyte, och aktieägare behöver inte vidta några åtgärder i samband med bytet av marknadsplats.

Transaktionen möjliggörs genom strategiskt stöd från Bolagets största ägare Equity Dynamics. Equity Dynamics, som innehar cirka 27 procent av aktierna i Tangiamo, är även en betydande ägare i Co-Properties. Equity Dynamics har specialistkompetens inom högteknologiska investeringar, inklusive artificiell intelligens, blockkedjebaserade betalningssystem och identifieringsteknologier.

Co-Properties har utvecklat en innovativ digital handelsplattform för fastighetsinvesteringar som demokratiserar tillgången till den svenska fastighetsmarknaden. Genom plattformen kan medelstora investerare få tillgång till attraktiva fastighetsinvesteringar som traditionellt varit förbehållna större institutionella aktörer. Bolaget kombinerar modern teknologi med djup fastighetsexpertis för att noggrant utvärdera och strukturera investeringsmöjligheter. Co-Properties affärsmodell bygger på tre huvudsakliga intäktsströmmar: transaktionsbaserade avgifter vid investering, löpande förvaltningsavgifter samt resultatbaserad ersättning kopplad till investeringarnas utveckling. Genom att digitalisera hela investeringsprocessen – från due diligence och dokumentation till förvaltning och rapportering – skapar Co-Properties både effektivitet och transparens för sina investerare. 

Tilltänkt transaktionsstruktur och villkor
Transaktionen avses struktureras på så sätt att Tangiamo förvärvar samtliga aktier i Co-Properties och betalning ska erläggas till Säljaren i form av nyemitterade aktier i Tangiamo. En indikativ ägarfördelning, baserat på att Co-Properties värderas till 130 MSEK på skuldfri basis, efter Transaktionen ser ut enligt följande:

  • Tangiamos befintliga aktieägare: 10-18 procent
  • Säljaren: 82-90 procent

Den slutliga ägarfördelningen kommer att bestämmas baserat på den volymviktade genomsnittskursen (VWAP) för Tangiamos aktie tio handelsdagar innan slutligt avtal ingås.

Enligt Avsiktsförklaringen ska parterna genomföra en ömsesidig due diligence-process och förhandla i syfte att ingå ett bindande aktieöverlåtelseavtal. Transaktionens genomförande är villkorat av bland annat att Tangiamos aktieägare godkänner Transaktionen vid bolagsstämma, att Aktiemarknadsnämnden beviljar Säljaren dispens från budplikt, att NGM Nordic SME godkänner fortsatt listning, samt att Tangiamo fullbordat överföringen av den befintliga spel- och kasinoverksamheten till Trustplay med efterföljande utdelning till aktieägarna.

I samband med Transaktionens genomförande kommer Tangiamo Touch Technology AB att byta namn till Co-Properties Nordic Holding AB. Bolaget avser fortsätta vara noterat på NGM Nordic SME under det nya namnet. Den befintliga spelverksamheten kommer att drivas vidare under nya varumärket Trustplay inom TrustPlay Technology Sweden AB, som avses att ansöka om separat notering på NGM Nordic SME efter genomförd utdelning till aktieägarna. Detta innebär att nuvarande aktieägare efter Transaktionens genomförande kommer att äga aktier i två separata noterade bolag – dels det nya fastighetsrelaterade bolaget, dels spelbolaget TrustPlay Technology Sweden AB.

Transaktionen kommer att medföra en väsentlig förändring av Bolagets verksamhet och därmed föranleda en förnyad listningsprocess för Bolaget på NGM Nordic SME. Bolaget kommer att upprätta och offentliggöra ett informationsmemorandum som reflekterar koncernens verksamhet efter Transaktionens genomförande.

Bakgrund och motiv
Genom att samla hela spelverksamheten inklusive samtliga tillgångar och befintlig kassa i TrustPlay skapas ett renodlat spelbolag med tydligt operativt och marknadsmässigt fokus. TrustPlay kommer att ha full finansiell handlingsfrihet att fortsätta driva innovation inom såväl landbaserad spelteknologi som iGaming-lösningar. Samtliga befintliga tillgångar, verksamheter, teknologier, kundrelationer, och likvida medel kommer att överföras till TrustPlay innan Transaktionens genomförande, vilket säkerställer att nuvarande aktieägares värden bevaras och utvecklas i den renodlade spelverksamheten.

Tangiamos nuvarande aktieägare behåller genom utdelningen av TrustPlay full exponering mot spelverksamheten och dess tillgångar, samtidigt som de genom det omvända förvärvet får del i Co-Properties tillväxtpotential inom digitala fastighetsinvesteringar.

”Genom att samla verksamheten i Trustplay säkerställer vi en stark framtid för vår spelteknologi samtidigt som vi genom Co-Properties kan dra nytta av de unika synergier som skapas genom Equity Dynamics engagemang. Detta är ett genomtänkt, strategiskt drag för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare,” säger Christopher Steele, VD för Tangiamo.

Parterna har som målsättning att slutföra due diligence och förhandla slutliga villkor senast den 31 januari 2025. Slutligt avtal och kallelse till extra bolagsstämma kommer att offentliggöras separat.

Denna information är sådan som Tangiamo Touch Technology AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande 2024-12-19 22:16 CET.

För mer information, vänligen kontakta:
Chris Steele, VD
Email: chris.steele@tangiamo.com
Tel: +46 70 978 1081

 

Tangiamo i korthet
Tangiamo Touch Technology AB (publ) är ett svenskt företag baserat i Göteborg, noterat på Nasdaq First North Growth Market sedan 2017. Bolaget är ledande inom utveckling av avancerad teknologi för både landbaserade och digitala spel, inklusive sensorteknologi, visuell identifiering och AI-baserade system för spelindustrin. Genom ett förvärv av Trustplay har Tangiamo expanderat till iGaming-sektorn och erbjuder nu en omfattande plattform för både landbaserade kasinon och online-operatörer. Mer information om verksamheten finns på www.tangiamo.se. Bolagets aktie (TANGI) handlas på Nasdaq First North Growth Market.

Certified Adviser
Bolagets Certified Adviser är G&W Fondkommission.

Continue Reading

Marknadsnyheter

Investerarens guide till säljtratten: Varför intäkter är en laggande indikator

Published

on

Två säljare studerar siffror

Som investerare eller trader är du van vid att leta efter mönster och indikatorer som kan förutsäga framtida prisrörelser. Inom teknisk analys (TA) skiljer vi noga på ledande indikatorer (som ger signaler innan en trend vänder) och laggande indikatorer (som bekräftar en rörelse som redan skett). Samma obarmhärtiga logik gäller när vi analyserar fundamentan och tillväxtpotentialen i B2B-bolag.

När kvartalsrapporten släpps stirrar marknaden sig ofta blind på omsättningstillväxt och sista raden. Men sanningen är att dagens intäkter är den ultimata laggande indikatorn. Den omsättning ett B2B-bolag redovisar idag är resultatet av sälj- och marknadsaktiviteter som genomfördes för sex, nio eller tolv månader sedan. Att köpa en aktie enbart baserat på historisk omsättning är som att handla ett index baserat enbart på ett glidande medelvärde – du agerar på gammal information.

För att verkligen förstå ett bolags framtida kassaflöden och fundamentala styrka måste du titta på toppen av deras säljtratt. Det är där de ledande indikatorerna finns.

Säljpipelinen som ledande indikator

Ett bolags säljpipeline (det samlade värdet av alla pågående affärsmöjligheter) är i teorin den bästa ledande indikatorn för framtida intäkter. Om pipelinen växer idag, bör intäkterna växa imorgon. Men precis som i teknisk analys är inte alla signaler tillförlitliga. Marknaden är full av ”falska utbrott” och ”bull traps”.

Många bolag pumpar upp sin pipeline med orealistiska affärsmöjligheter för att lugna styrelsen eller marknaden. Säljarna lägger in företag som visat ett vagt intresse, men som saknar budget eller mandat att fatta beslut. Detta skapar en illusion av framtida tillväxt.

När ledningen styr bolaget efter denna uppblåsta pipeline – man kanske anställer mer leveranspersonal eller drar på sig fasta kostnader i tron att intäkterna är på väg – och affärerna sedan inte materialiseras, slår det skoningslöst mot marginalerna nästa kvartal. En ostrukturerad pipeline är lika farlig som felkalibrerad algoritm; ”Garbage in, garbage out”.

Att skapa en sann signal

Hur bygger ett företag en pipeline som faktiskt utgör en sann signal för framtida intäkter? Svaret ligger i hur inflödet av nya affärsmöjligheter hanteras och filtreras i det allra första ledet.

För att eliminera bruset måste bolag etablera rigorösa processer i toppen av tratten. Detta innebär att sluta mäta fåfänga mätetal som ”antal samtal” och istället fokusera på konverteringskraft och relevans. Genom att integrera professionell och kvalificerad mötesbokning säkerställer företaget att endast de prospekt som har ett faktiskt affärsbehov, rätt beslutsfattare och finansiella muskler tillåts komma in i säljpipelinen.

När denna filtrering sköts med strategisk precision, förvandlas pipelinen från en lista med förhoppningar till en matematisk sannolikhetskalkyl. Det är detta som skiljer bolag med hög volatilitet i sina intäkter från bolag med en förutsägbar, maskinell tillväxt.

Värderingsmultipeln och förutsägbarhet

Varför är detta kritiskt ur ett investerarperspektiv? Finansmarknaden, oavsett om det handlar om börsen, Private Equity eller riskkapital, avskyr osäkerhet och älskar förutsägbarhet.

Ett bolag vars intäkter bygger på en handfull ”stjärnsäljares” ostrukturerade nätverkande bär på en enorm operativ risk. Deras intäkter kommer att vara volatila. Å andra sidan, ett bolag som har byggt en kommersiell arkitektur där de exakt vet hur stor bearbetningsinsats som krävs för att generera en viss intäkt i framtiden, premieras alltid.

Dessa bolag handlas till högre multiplar (P/E eller EV/EBITDA) just för att deras kassaflöden har en lägre riskpremie. Som investerare eller analytiker bör du därför alltid ställa dig frågan: Hur ser maskineriet ut innan affären ens blir en siffra i kvartalsrapporten? Det är där du hittar bolagets sanna momentum.

Continue Reading

Marknadsnyheter

Slutet för 10-årsavtalen: Flexibla kontor som företagets krisberedskap

Published

on

Pratar i mobil på kontoret

Under det senaste decenniets dopade ekonomi, drivet av nollräntor och billigt kapital, byggde många företag upp enorma fasta kostnader. Det var en era präglad av hybris där bolag glatt signerade 5- eller 10-åriga kommersiella hyreskontrakt för prestigefyllda kontorslandskap, i tron att tillväxten var linjär och evig. Sedan kom räntechocken, inflationen och den geopolitiska oron.

När vi idag diskuterar krisberedskap och resiliens inom näringslivet (”business prepping”) handlar det inte bara om att bygga en likviditetsbuffert för sämre tider. Det handlar om att systematiskt eliminera fasta kostnader och skapa maximal operativ agilitet. I det perspektivet har det traditionella kontorsavtalet förvandlats från en trygghet till en massiv finansiell risk – en regelrätt ”Single Point of Failure” (SPOF) i företagets balansräkning.

Den statiska hyreskostnaden som en SPOF

Det traditionella kommersiella fastighetsmaskineriet bygger på att överföra risk från fastighetsägaren till hyresgästen. Företag låser in sig i långa, oflexibla avtal som indexuppräknas årligen. Om marknaden viker och bolaget måste minska sin personalstyrka med trettio procent, sitter de fortfarande fast med samma enorma overheadkostnad för ekar tomma kvadratmeter.

I en stagnerande eller volatil makroekonomi är kostnadselasticitet – förmågan att omedelbart kunna skala upp eller ner sina utgifter i takt med intäkterna – skillnaden mellan överlevnad och konkurs. Att binda upp framtida kassaflöden i ett decennium för att förvara skrivbord är helt enkelt inte rationell riskhantering längre.

Affärsmässig prepping och ”Space-as-a-Service”

Detta är den fundamentala drivkraften bakom skiftet från traditionella kontor till flexibla kontorshotell och coworking-hubbar (”Space-as-a-Service”). För ett framåtblickande företag är detta ett led i sin strategiska krisberedskap.

Genom att sitta på ett modernt kontorshotell köper bolaget sig friheten att vara agil. Växer företaget snabbt kan man addera fler rum över en natt. Slår en recession till och personalstyrkan måste bantas, kan företaget minska sin kontorsyta med en månads varsel. Kostnaden rör sig därmed i perfekt symbios med företagets aktuella behov och ekonomiska bärkraft, istället för att vara en stel kvarnsten runt halsen.

Delningsekonomi för minimerad overhead

Den andra aspekten av denna riskminimering handlar om resursutnyttjande. En stor del av den dyra kvadratmeterytan i traditionella kontor består av receptioner, lounger, kök och stora styrelserum – ytor som står ekande tomma uppåt 80 procent av arbetsveckan, men som företaget likväl betalar fullt pris för varje månad.

På ett kontorshotell delas denna infrastruktur. Företaget betalar enbart för sin kärnyta. När ledningsgruppen väl behöver stänga in sig för kvartalsplanering, eller när det är dags att samla kunder och partners, betalar man inte för ett ständigt tomt representationsrum. Istället nyttjar man delad infrastruktur och bokar en konferens i Malmö exakt de dagar behoven uppstår. Kostnaden blir en tillfällig, rörlig utgift i stället för en permanent, fast overhead.

Flexibilitet är den nya tryggheten

Illusionen av att ett eget, stort och fast kontor är ett tecken på stabilitet är borta. I dagens makroekonomiska klimat är stabilitet synonymt med flexibilitet.

Företag som strategiskt undviker långa inlåsningseffekter skyddar sina marginaler, säkrar sitt kassaflöde och behåller manöverutrymmet oavsett vad som händer med räntan, inflationen eller konjunkturen. Att flytta verksamheten till en flexibel hubb är inte bara en kontorsfråga – det är modern, ekonomisk krishantering.

Continue Reading

Marknadsnyheter

Nordtech gör en IPO på Stockholmsbörsen

Published

on

Nordtech har pratat om en IPO redan för några år sedan och på senare tid har mjukvarubolag tagit stryk på grund av rädslan för AI. Men Nordtech låter sig inte avskräckas utan tror på det man gör. Tre miljarder kronor kommer företaget att vara värt, dvs det är vad post money-värderingen kommer att vara efter IPO-erbjudandet.

Erbjudande backas upp av flera välkända namn så vi kan räkna med att den här börsnoteringen kommer att gå i mål på ett helt galant sätt.

I skrivande stund har ännu ingen analytiker kommit ut med en rekommendation så det ska bli intressant att se vad de säger, även om det känns som att det kommer att vara tecknarekommendationer.

Här är ankarinvesterarna:

  • Tredje AP-fonden
  • SEB Asset Management
  • Swedbank Robur
  • Protean (fondbolaget)
  • Kramerica Industries (Caspar Callerström)
Continue Reading

Trending

Copyright © 2025 Tanalys