Marknadsnyheter
Unaudited Financial Results for the Period Ended 30 September 2023
The information contained within this announcement is deemed to constitute inside information as stipulated under the Market Abuse Regulation (”MAR”) (EU) No. 596/2014, as incorporated into UK law by the European Union (Withdrawal) Act 2018. Upon the publication of this announcement, this inside information is now considered to be in the public domain.
29 November 2023
Beowulf Mining plc
(”Beowulf” or the ”Company”)
Unaudited Financial Results for the Period Ended 30 September 2023
Beowulf Mining (AIM: BEM; Spotlight: BEO), the mineral exploration and development company, announces its unaudited financial results for the nine months ended 30 September 2023 (the “Period”).
Activities in the Period
Sweden
- Following the announcement of the Scoping Study for Kallak North in January 2023, the Company, through its 100% owned subsidiary Jokkmokk Iron Mines AB (“Jokkmokk Iron”), continued to engage with key stakeholders and advance a number of work streams. The strategic review was advanced during the Period focusing on options to optimise the development and ultimate value of the asset.
- Environmental baseline studies progressed in preparation for the completion of the Environmental Impact Assessment (”EIA”). These studies included monitoring and assessment of nature values, sound and vibration, hydrology and cultural heritage.
- A formal recruitment process was initiated for a high-calibre individual to lead the further development of the project, including stakeholder engagement.
- A number of public meetings with the communities of Jokkmokk, including residents of the villages closest to the project, were held.
Finland
- During the Period, Beowulf, through its wholly owned Finnish subsidiary Grafintec Oy, completed the Pre-Feasibility Study (“PFS”) for the establishment of a Graphite Anode Materials Plant (”GAMP”) located in the GigaVaasa area, in the municipality of Korsholm on the west coast of Finland.
- The PFS demonstrated very positive initial economics with a post-tax net present value (using an 8% discount rate) of US$242 million and an internal rate of return of 39%.
- The study, prepared by the engineering consultancy RB Plant Construction Ltd (”RB Plant”), is based on an industrial plant with a total production capacity of 20,000 tonnes per annum of Coated Spherical Graphite (”CSPG”) over an initial 10-year period and with initial capital expenditure of US$117 million.
- The Environmental Impact Assessment (”EIA”) was progressed during the Period and is expected to be completed in Q1 2024, after which, the Company will initiate work on the Environmental Permit process.
- Following the conclusion of the PFS, bench-scale test work has been initiated and will be followed by pilot-scale test work with the Definitive Feasibility Study (”DFS”) scheduled to begin in mid-2024.
Kosovo
- Vardar Minerals, which is 61.1 per cent owned by Beowulf, undertook further low-cost field work including mapping, soil and grab sampling and reconnaissance work across its tenement package during the three months ended 30 September 2023.
- The focus of the activity was on the Shala Central area where the Company undertook mapping, surface sampling and a drone magnetic survey.
- Further reconnaissance work was undertaken on the Shala East and Shala West licences in preparation for a systematic mapping and sampling programme.
Corporate
- On 10 July 2023, Mikael Schauman was appointed as Non-Executive Director.
- On 21 July 2023, the settlement in relation to Kurt Budge’s resignation was agreed and subsequently paid on 27 July 2023.
- On 7 August 2023, Ed Bowie joined the Company as Chief Executive Officer and Director.
- On 16 August 2023, Ulla Sandborgh stepped down as Chief Executive Officer of Jokkmokk Iron.
Financial
- The underlying administration expenses of £580,203 in Q3 2023 exceeded Q3 2022 of £465,869. This increase is primarily due to professional fees of £191,394 (Q3 2022: £130,675), P.R. services of £30,704 (Q3 2022: £11,403) and legal fees of £52,452 (Q3 2022: £4,643). Professional and legal fees increased primarily due to non-recurring advisor fees in relation to the group directorship changes within the period.
- The consolidated loss before tax for Q3 2023 of £586,127 was in line with Q3 2022 of £593,178, due to a decrease in finance charge to £166 (Q3 2022: £146,120), as a result of the bridging loan being repaid in Q1 2023, being offset by the increase in administration costs mentioned above.
- The consolidated loss before tax for the nine months to 30 September 2023 increased to £2,385,743 (30 September 2022: £1,276,785). This increase is primarily due to share-based payment expenses of £363,354 (30 September 2022: £127,491), professional fees of £596,590 (30 September 2022: £270,144), directors and staff costs of £545,257 (30 September 2022: £278,476), and a foreign currency loss of £172,563 (30 September 2022: £20,777) combined with finance costs in relation to the bridging loan of £195,304 (30 September 2022: £146,080), which was fully repaid in the period.
- Consolidated basic and diluted loss per share for the quarter ended 30 September 2023 was 0.05 pence (Q3 2022: loss of 0.07 pence).
- The Company raised SEK 80.8 million (approximately £6.4 million) before expenses as part of the Capital Raise which closed on 7 March 2023, of which, the net proceeds have been used to repay the bridging loan principal and interest of SEK 24.8 million (approximately £2.04 million).
- £1,719,066 in cash was held at 30 September 2023 (30 September 2022: £2,758,152).
- Exploration assets increased to £14,331,830 at 30 September 2023 compared to £12,355,983 at 30 September 2022.
- The cumulative translation losses held in equity increased by £514,032 in the nine months ended 30 September 2023 to £1,803,447 (31 December 2022: loss of £1,289,415). Much of the Company’s exploration costs are in Swedish Krona which has weakened against the pound since 31 December 2022.
- At 30 September 2023, there were 911,545,973 Swedish Depository Receipts representing 78.77% per cent of the issued share capital of the Company. The remaining issued share capital of the Company is held in the UK.
Post Period Activities
Sweden
- Following the end of the Period, the PFS for the Kallak Project was initiated with the appointment of SLR Consultant Limited (”SLR”) as lead consultant. In addition, samples were selected for metallurgical test work and the preliminary roadmap for next phase of the project’s development was defined.
- Jokkmokk Iron was awarded exploration license Kallak nr 101. The licence is a renewal of the previous exploration licence, Kallak nr 1, held by the Company, and surrounds the Kallak exploitation concession, Kallak K nr 1, awarded in March 2022.
Ed Bowie, Chief Executive Officer of Beowulf, commented:
“The Company has made significant progress on a number of fronts. The strategic review of Kallak was initiated to identify key value drivers for the project. As a result of the review, a metallurgical test-work programme has been defined and initiated at the front-end of the PFS, to demonstrate that Kallak has the potential to produce a market leading iron ore concentrate which has the potential to enhance the project returns. We continue to engage with local stakeholders as we advance our technical and environmental studies for the project.
“The PFS at Grafintec’s GAMP project has demonstrated very robust economics. Since the end of the Period, China announced export controls on graphite products, highlighting the current dependence of the global lithium-ion battery industry on China. At the same time, the EU has voted in support of the Critical Raw Materials Act (“CRM Act”), focused on ensuring secure supply of graphite and other commodities essential for the green transition. Grafintec’s business strategy, to become an independent and secure supplier of anode materials to battery manufacturers, is fully aligned with the CRM Act.
“In Kosovo, Vardar Minerals has been completing low-cost but critical baseline mapping and sampling on our extensive Shala licences. The area contains kilometre-scale hydrothermal alteration systems with significant base and precious metal content identified in soils and grab samples. Follow-up work including detailed mapping, infill sampling and drone magnetic surveys, are helping to better define future drill targets.”
Enquiries:
| Beowulf Mining plc | |
| Ed Bowie, Chief Executive Officer | Tel: +44 (0) 20 7583 8304 |
| SP Angel(Nominated Adviser & Broker) | |
| Ewan Leggat / Stuart Gledhill / Adam Cowl | Tel: +44 (0) 20 3470 0470 |
| BlytheRay | |
| Tim Blythe / Megan Ray | Tel: +44 (0) 20 7138 3204 |
Cautionary Statement
Statements and assumptions made in this document with respect to the Company’s current plans, estimates, strategies and beliefs, and other statements that are not historical facts, are forward-looking statements about the future performance of Beowulf. Forward-looking statements include, but are not limited to, those using words such as “may”, “might”, “seeks”, “expects”, “anticipates”, “estimates”, “believes”, “projects”, “plans”, strategy”, “forecast” and similar expressions. These statements reflect management’s expectations and assumptions in light of currently available information. They are subject to a number of risks and uncertainties, including, but not limited to , (i) changes in the economic, regulatory and political environments in the countries where Beowulf operates; (ii) changes relating to the geological information available in respect of the various projects undertaken; (iii) Beowulf’s continued ability to secure enough financing to carry on its operations as a going concern; (iv) the success of its potential joint ventures and alliances, if any; (v) metal prices, particularly as regards iron ore. In the light of the many risks and uncertainties surrounding any mineral project at an early stage of its development, the actual results could differ materially from those presented and forecast in this document. Beowulf assumes no unconditional obligation to immediately update any such statements and/or forecast.
About Beowulf Mining plc
Beowulf Mining plc (”Beowulf” or the ”Company”) is an exploration and development company, listed on the AIM market of the London Stock Exchange and the Spotlight Exchange in Sweden. The Company listed in Sweden in 2008 and, at 30 September 2023, was 78.77 per cent owned by Swedish shareholders.
Beowulf’s purpose is to be a responsible and innovative company that creates value for our shareholders, wider society and the environment, through sustainably producing critical raw materials, which includes iron ore, graphite and base metals, needed for the transition to a Green Economy.
The Company has an attractive portfolio of assets, including commodities such as iron ore, graphite, gold and base metals, with activities in exploration, the development of mines and downstream production in Sweden, Finland and Kosovo.
The Company’s most advanced project is the Kallak iron ore asset in northern Sweden from which testwork has produced a ’market leading’ magnetite concentrate of 71.5 per cent iron content. In the Kallak area, the Mineral Resources of the deposits have been classified according to the PERC Standards 2017, as was reported by the Company via RNS on 25 May 2021, based on a revised resource estimation by Baker Geological Services. The total Measured and Indicated resource reports at 132 million tonnes (”Mt”) grading 28.3 per cent iron (”Fe”), with an Inferred Mineral Resource of 39 Mt grading 27.1 per cent Fe.
In Finland, Grafintec, a wholly-owned subsidiary, is developing a resource footprint of natural flake graphite and the capability to serve the anode manufacturing. Grafintec is working towards creating a sustainable value chain in Finland from high quality natural flake graphite resources to anode material production, leveraging renewable power, targeting Net Zero CO2 emissions across the supply chain.
In Kosovo, the Company owns approximately 61.1 per cent of Vardar Minerals (”Vardar”), which is focused on exploration in the Tethyan Belt, a major orogenic metallogenic province for gold and base metals. Vardar is delivering exciting results for its Mitrovica licence which has several exploration targets, including lead, zinc, copper and gold. It also has the Viti licence which is showing potential for copper-gold porphyry mineralisation. With Beowulf’s support, Vardar is focused on making a discovery.
Kallak is the foundation asset of the Company, and, with Grafintec and Vardar, each business area displays strong prospects, presents opportunities to grow, with near-term and longer-term value-inflection points.
Beowulf wants to be recognised for living its values of Respect, Partnership and Responsibility. The Company’s ESG Policy is available on the website following the link below:
https://beowulfmining.com/about-us/esg-policy/
BEOWULF MINING PLC
CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2023
| Notes | (Unaudited) 3 months ended 30 September 2023£ | (Unaudited) 3 months ended 30 September 2022£ | (Unaudited) 9 months ended 30 September 2023£ | (Unaudited) 9 months ended 30 September 2022£ | (Audited) 12 months ended 31 December 2022£ | |
| Continuing operations | ||||||
| Administrative expenses | (580,203) | (465,869) | (2,270,959) | (1,200,815) | (1,843,570) | |
| Impairment of exploration assets | (8,232) | – | (8,232) | – | – | |
| Operating loss | (588,435) | (465,869) | (2,279,191) | (1,200,815) | (1,843,570) | |
| Gain on disposal of investment | – | – | – | – | 21,951 | |
| Finance costs | (166) | (146,120) | (195,901) | (146,237) | (304,806) | |
| Finance income | 2,474 | 19 | 6,111 | 49 | 176 | |
| Grant income | – | 18,792 | 83,238 | 70,218 | 84,797 | |
| Loss before and after taxation | (586,127) | (593,178) | (2,385,743) | (1,276,785) | (2,041,452) | |
| Loss attributable to: | ||||||
| Owners of the parent | (567,924) | (579,997) | (2,328,669) | (1,224,658) | (1,948,459) | |
| Non-controlling interests | (18,203) | (13,181) | (57,074) | (52,127) | (92,993) | |
| (586,127) | (593,178) | (2,385,743) | (1,276,785) | (2,041,452) | ||
| Loss per share attributable to the owners of the parent: | ||||||
| Basic and diluted (pence) | 3 | (0.05) | (0.07) | (0.22) | (0.15) | (0.23) |
BEOWULF MINING PLC
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE LOSS
FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2023
| (Unaudited) 3 months ended 30 September 2023£ | (Unaudited) 3 months ended 30 September 2022£ | (Unaudited) 9 months ended 30 September 2023£ | (Unaudited) 9 months ended 30 September 2022£ | (Audited) 12 months ended 31 December 2022£ | ||
| Loss for the period/year | (586,127) | (593,178) | (2,385,743) | (1,276,785) | (2,041,452) | |
| Other comprehensive income/(loss) | ||||||
| Items that may be reclassified subsequently to profit or loss: | ||||||
| Exchange gain/(losses) arising on translation of foreign operations | 242,667 | 118,105 | (541,940) | 63,197 | (32,945) | |
| Total comprehensive loss | (343,460) | (475,073) | (2,927,683) | (1,213,588) | (2,074,397) | |
| Total comprehensive loss attributable to: | ||||||
| Owners of the parent | (330,220) | (477,478) | (2,841,861) | (1,193,404) | (2,020,889) | |
| Non-controlling interests | (13,240) | 2,405 | (85,822) | (20,184) | (53,508) | |
| (343,460) | (475,073) | (2,927,683) | (1,213,588) | (2,074,397) | ||
BEOWULF MINING PLC
CONDENSED COMPANY STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2023
| Notes | (Unaudited) 3 months ended 30 September2023£ | (Unaudited) 3 months ended 30 September 2022£ | (Unaudited) 9 months ended 30 September 2023£ | (Unaudited) 9 months ended 30 September 2022£ | (Audited) 12 months ended 31 December 2022£ | |
| Continuing operations | ||||||
| Administrative expenses | (584,303) | (337,723) | (2,207,759) | (836,429) | (1,090,254) | |
| Operating loss | (584,303) | (337,723) | (2,207,759) | (836,429) | (1,090,254) | |
| Gain on disposal of investment | – | – | – | – | 21,951 | |
| Finance cost | – | (146,080) | (195,304) | (146,080) | (304,529) | |
| Finance income | 2,362 | 18 | 5,849 | 48 | 170 | |
| Loss before and after taxation and total comprehensive loss | (581,941) | (483,785) | (2,397,214) | (982,461) | (1,372,662) | |
| Loss per share attributable to the owners of the parent: | ||||||
| Basic and diluted (pence) | 3 | (0.05) | (0.06) | (0.23) | (0.12) | (0.17) |
BEOWULF MINING PLC
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
AS AT 30 SEPTEMBER 2023
| (Unaudited)As at30 September 2023£ | (Unaudited)As at30 September2022£ | (Audited)As at 31 December 2022£ | |||||
| ASSETS | Notes | ||||||
| Non-current assets | |||||||
| Intangible assets | 6 | 14,356,876 | 12,355,983 | 13,002,465 | |||
| Property, plant and equipment | 98,206 | 118,269 | 129,715 | ||||
| Loans and other financial asset | 5,122 | 5,218 | 5,181 | ||||
| Right of use asset | 10,324 | 3,386 | 19,279 | ||||
| 14,470,528 | 12,482,856 | 13,156,640 | |||||
| Current assets | |||||||
| Trade and other receivables | 149,713 | 150,101 | 220,427 | ||||
| Cash and cash equivalents | 1,719,066 | 2,758,152 | 1,776,556 | ||||
| 1,868,779 | 2,908,253 | 1,996,983 | |||||
| TOTAL ASSETS | 16,339,307 | 15,391,109 | 15,153,623 | ||||
| EQUITY | |||||||
| Shareholders’ equity | |||||||
| Share capital | 4 | 11,571,875 | 8,317,106 | 8,317,106 | |||
| Share premium | 27,141,444 | 24,689,311 | 24,689,311 | ||||
| Merger reserve | 137,700 | 137,700 | 137,700 | ||||
| Capital contribution reserve | 46,451 | 46,451 | 46,451 | ||||
| Share-based payment reserve | 5 | 879,452 | 403,052 | 516,098 | |||
| Translation reserve | (1,802,607) | (1,185,731) | (1,289,415) | ||||
| Accumulated losses | (22,700,224) | (19,599,613) | (20,323,414) | ||||
| 15,274,091 | 12,808,276 | 12,093,837 | |||||
| Non-controlling interests | 531,051 | 602,056 | 568,732 | ||||
| TOTAL EQUITY | 15,805,142 | 13,410,332 | 12,662,569 | ||||
| LIABILITIES | |||||||
| Current liabilities | |||||||
| Trade and other payables | 523,602 | 260,497 | 625,730 | ||||
| Lease liability | 9,012 | 3,475 | 10,840 | ||||
| Borrowings | 7 | – | 1,716,805 | 1,845,947 | |||
| 532,614 | 1,980,777 | 2,482,517 | |||||
| NON-CURRENT LIABILITIES | |||||||
| Lease liability | 1,551 | – | 8,537 | ||||
| TOTAL LIABILITIES | 534,165 | 1,980,777 | 2,491,054 | ||||
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 16,339,307 | 15,391,109 | 15,153,623 |
BEOWULF MINING PLC
CONDENSED COMPANY STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
AS AT 30 SEPTEMBER 2023
| (Unaudited)As at 30 September 2023£ | (Unaudited)As at 30 September2022£ | (Audited)As at 31December 2022£ | ||||
| ASSETS | Notes | |||||
| Non-current assets | ||||||
| Investments | 3,944,781 | 3,594,786 | 3,645,181 | |||
| Loans and other financial assets | 12,611,534 | 10,502,521 | 11,084,289 | |||
| Property, plant and equipment | 678 | 904 | 834 | |||
| 16,556,993 | 14,098,211 | 14,730,304 | ||||
| Current assets | ||||||
| Trade and other receivables | 58,512 | 24,664 | 53,284 | |||
| Cash and cash equivalents | 1,572,690 | 2,395,871 | 1,667,840 | |||
| 1,631,202 | 2,420,535 | 1,721,124 | ||||
| TOTAL ASSETS | 18,188,195 | 16,518,746 | 16,451,428 | |||
| EQUITY | ||||||
| Shareholders’ equity | ||||||
| Share capital | 4 | 11,571,875 | 8,317,106 | 8,317,106 | ||
| Share premium | 27,141,444 | 24,689,311 | 24,689,311 | |||
| Merger reserve | 137,700 | 137,700 | 137,700 | |||
| Capital contribution reserve | 46,451 | 46,451 | 46,451 | |||
| Share-based payment reserve | 5 | 879,452 | 403,052 | 516,098 | ||
| Accumulated losses | (21,714,669) | (18,927,254) | (19,317,455) | |||
| TOTAL EQUITY | 18,062,253 | 14,666,366 | 14,389,211 | |||
| LIABILITIES | ||||||
| Current liabilities | ||||||
| Trade and other payables | 125,942 | 135,575 | 216,270 | |||
| Borrowings | 7 | – | 1,716,805 | 1,845,947 | ||
| TOTAL LIABILITIES | 125,942 | 1,852,380 | 2,062,217 | |||
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 18,188,195 | 16,518,746 | 16,451,428 |
BEOWULF MINING PLC
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2023
| Share capital | Share premium | Merger reserve | Capital contribution reserve | Share-based payment reserve | Translation reserve | Accumulated losses | Total | Non-controllinginterest | Total equity | |
| £ | £ | £ | £ | £ | £ | £ | £ | £ | £ | |
| At 1 January 2022 | 8,317,106 | 24,689,311 | 137,700 | 46,451 | 668,482 | (1,216,985) | (18,470,675) | 14,171,390 | 325,039 | 14,496,429 |
| Loss for the period | – | – | – | – | – | – | (1,224,658) | (1,224,658) | (52,127) | (1,276,785) |
| Foreign exchange translation | – | – | – | – | – | 31,254 | – | 31,254 | 31,943 | 63,197 |
| Total comprehensive loss | – | – | – | – | – | 31,254 | (1,224,658) | (1,193,404) | (20,184) | (1,213,588) |
| Transactions with owners | ||||||||||
| Equity-settled share-based payment transactions | – | – | – | – | 127,491 | – | – | 127,491 | – | 127,491 |
| Step up interest in subsidiary | – | – | – | – | – | – | (297,201) | (297,201) | 297,201 | – |
| Transfer on lapse of options | – | – | – | – | (392,921) | – | 392,921 | – | – | |
| At 30 September 2022 (Unaudited and Restated) | 8,317,106 | 24,689,311 | 137,700 | 46,451 | 403,052 | (1,185,731) | (19,599,613) | 12,808,276 | 602,056 | 13,410,332 |
| Loss for the period | – | – | – | – | – | – | (723,801) | (723,801) | (40,866) | (764,667) |
| Foreign exchange translation | – | – | – | – | – | (103,684) | – | (103,684) | 7,542 | (96,142) |
| Total comprehensive loss | – | – | – | – | – | (103,684) | (723,801) | (827,485) | (33,324) | (860,809) |
| Transactions with owners | ||||||||||
| Equity-settled share-based payment transactions | – | – | – | – | 113,046 | – | – | 113,046 | – | 113,046 |
| At 31 December 2022 (Audited) | 8,317,106 | 24,689,311 | 137,700 | 46,451 | 516,098 | (1,289,415) | (20,323,414) | 12,093,837 | 568,732 | 12,662,569 |
| Loss for the period | – | – | – | – | – | – | (2,328,669) | (2,328,669) | (57,074) | (2,385,743) |
| Foreign exchange translation | – | – | – | – | – | (513,192) | – | (513,192) | (28,748) | (541,940) |
| Total comprehensive loss | – | – | – | – | – | (513,192) | (2,328,669) | (2,841,861) | (85,822) | (2,927,683) |
| Transactions with owners | ||||||||||
| Issue of share capital | 3,254,769 | 3,654,829 | – | – | – | – | – | 6,909,598 | – | 6,909,598 |
| Cost of issue | – | (1,202,696) | – | – | – | – | – | (1,202,696) | – | (1,202,696) |
| Equity-settled share-based payment transactions | – | – | – | – | 363,354 | – | – | 363,354 | – | 363,354 |
| Step acquisition of Subsidiary | – | – | – | – | – | – | (48,141) | (48,141) | 48,141 | – |
| At 30 September 2023 (Unaudited) | 11,571,875 | 27,141,444 | 137,700 | 46,451 | 879,452 | (1,802,607) | (22,700,224) | 15,274,091 | 531,051 | 15,805,142 |
BEOWULF MINING PLC
CONDENSED COMPANY STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2022
| Share capital | Share premium | Merger reserve | Capital contribution reserve | Share-based payment reserve | Accumulated losses | Total | |
| £ | £ | £ | £ | £ | £ | £ | |
| At 1 January 2022 | 8,317,106 | 24,689,311 | 137,700 | 46,451 | 668,482 | (18,337,714) | 15,521,336 |
| Loss for the period | – | – | – | – | – | (982,461) | (982,461) |
| Total comprehensive loss | – | – | – | – | – | (982,461) | (982,461) |
| Transactions with owners | |||||||
| Equity-settled share-based payment transactions | – | – | – | – | 127,491 | – | 127,491 |
| Transfer on lapse of options | – | – | – | – | (392,921) | 392,921 | – |
| At 30 September 2022 (Unaudited) | 8,317,106 | 24,689,311 | 137,700 | 46,451 | 403,052 | (18,927,254) | 14,666,366 |
| Loss for the period | – | – | – | – | – | (390,201) | (390,201) |
| Total comprehensive loss | – | – | – | – | – | (390,201) | (390,201) |
| Transactions with owners | |||||||
| Equity-settled share-based payment transactions | – | – | – | – | 113,046 | – | 113,046 |
| At 31 December 2022 (Audited) | 8,317,106 | 24,689,311 | 137,700 | 46,451 | 516,098 | (19,317,455) | 14,389,211 |
| Loss for the period | – | – | – | – | – | (2,397,214) | (2,397,214) |
| Total comprehensive loss | – | – | – | – | – | (2,397,214) | (2,397,214) |
| Transactions with owners | |||||||
| Issue of share capital | 3,254,769 | 3,654,829 | – | – | – | – | 6,909,598 |
| Cost of issue | – | (1,202,696) | – | – | – | – | (1,202,696) |
| Equity-settled share-based payment transactions | – | – | – | – | 363,354 | – | 363,354 |
| At 30 September 2023 (Unaudited) | 11,571,875 | 27,141,444 | 137,700 | 46,451 | 879,452 | (21,714,669) | 18,062,253 |
NOTES TO THE UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2023
- Nature of Operations
Beowulf Mining plc (the “Company”) is domiciled in England and Wales. The Company’s registered office is 201 Temple Chambers, 3-7 Temple Avenue, London, EC4Y 0DT. This consolidated financial information comprises that of the Company and its subsidiaries (collectively the ‘Group’ and individually ‘Group companies’). The Group is engaged in the acquisition, exploration and evaluation of natural resources assets and has not yet generated revenues.
- Basis of preparation
The condensed consolidated financial information has been prepared on the basis of the recognition and measurement requirements of UK-adopted International Accounting Standards (IFRS). The accounting policies, methods of computation and presentation used in the preparation of the interim financial information are the same as those used in the Group’s audited financial statements for the year ended 31 December 2022.
The financial information in this statement does not constitute full statutory accounts within the meaning of Section 434 of the UK Companies Act 2006. The financial information for the period ended 30 September 2023 is unaudited and has not been reviewed by the auditors. The financial information for the twelve months ended 31 December 2022 is an extract from the audited financial statements of the Group and Company. The auditor’s report on the statutory financial statements for the year ended 31 December 2022 was unqualified but did include a material uncertainty relating to going concern.
The financial statements are presented in GB Pounds Sterling. They are prepared on the historical cost basis or the fair value basis where the fair valuing of relevant assets and liabilities has been applied.
Management have prepared cash flow forecasts which indicate that the Group will need to raise further funds within the next 12 months for corporate overheads and to advance its key projects and investments.
The Directors are confident they are taking all necessary steps to ensure that the required finance will be available, and they have successfully raised equity finance in the past. They have therefore concluded that it is appropriate to prepare the financial statements on a going concern basis. However, while they are confident of being able to raise the new funds as they are required, there are currently no agreements in place, and there can be no certainty that they will be successful in raising the required funds within the appropriate timeframe.
These conditions indicate the existence of a material uncertainty which may cast significant doubt over the Group’s and the Company’s ability to continue as a going concern and that it may be unable to realise its assets and discharge its liabilities in the normal course of business. The financial statements do not include any adjustments that would result if the Company was unable to continue as a going concern.
- Loss per share
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Audited) | |||||
| 3 months | 3 months | 9 months | 9 months | 12 months | |||||
| ended | ended | ended | ended | ended | |||||
| Group | 30 September 2023 | 30 September 2022 | 30 September 2023 | 30 September 2022 | 31 December 2022 | ||||
| Loss for the period/year attributable to shareholders of the Company (£’s) | (567,924) | (579,997) | (2,328,669) | (1,224,658) | (1,948,459) | ||||
| Weighted average number of ordinary shares | 1,157,187,463 | 831,710,636 | 1,061,458,984 | 831,710,636 | 831,710,636 | ||||
| Loss per share (p) | (0.05) | (0.07) | (0.22) | (0.15) | (0.23) | ||||
| Parent | |||||||||
| Loss for the period/year attributable to shareholders of the Company (£’s) | (581,941) | (483,785) | (2,397,214) | (982,461) | (1,372,662) | ||||
| Weighted average number of ordinary shares | 1,157,187,463 | 831,710,636 | 1,061,458,984 | 831,710,636 | 831,710,636 | ||||
| Loss per share (p) | (0.05) | (0.06) | (0.23) | (0.12) | (0.17) |
- Share capital
| (Unaudited) | (Unaudited) | (Audited) | |||
| 30 September 2023 | 30 September 2022 | 31 December 2022 | |||
| £ | £ | £ | |||
| Allotted, issued and fully paid | |||||
| Ordinary shares of 1p each | 11,571,875 | 8,317,106 | 8,317,106 |
The number of shares in issue was as follows:
| Number | |
| of shares | |
| Balance at 1 January 2022 | 831,710,636 |
| Issued during the period | – |
| Balance at 30 September 2022 | 831,710,636 |
| Issued during the period | – |
| Balance at 31 December 2022 | 831,710,636 |
| Issued during the period | 325,476,827 |
| Balance at 30 September 2023 | 1,157,187,463 |
- Share based payments
During the period ended 30 September 2023, 12,250,000 options were granted (2022: 23,250,000). The options outstanding as at 30 September 2023 have an exercise price in the range of 1 pence to 7.35 pence (2022: 1.00 pence to 7.35 pence) and a weighted average remaining contractual life of 6 years, 21 days (2022: 7 years, 199 days).
The share-based payments expense for the options for the period ended 30 September 2023 was £363,354 (2022: £127,491).
The fair value of share options granted and outstanding were measured using the Black-Scholes model, with the following inputs:
| 2023 | 2022 | 2019 | ||
| Number of options | 12,250,000 | 20,750,000 | 2,500,000 | 9,250,000 |
| Fair value at grant date | 0.52p | 3.12p | 3.59p | 1.15p |
| Share price | 1.68p | 4.00p | 4.00p | 5.65p |
| Exercise price | 2.06p | 5.25p | 1.00p | 7.35p |
| Expected volatility | 55.20% | 100.00% | 100% | 51.89% |
| Option life | 5 years | 10 years | 10 years | 5 years |
| Risk free interest rate | 4.800% | 4.480% | 4.520% | 0.718% |
The options issued will be settled in the equity of the Company when exercised and have a vesting period of one year from date of grant.
| Reconciliation of options in issue | Number | Weighted average exercise price(£’s) | |
| Outstanding at 1 January 2023 | 32,500,000 | 0.055 | |
| Granted during the period | 12,250,000 | 0.021 | |
| Outstanding at 30 September 2023 | 44,750,000 | 0.046 | |
| Exercisable at 30 September 2023 | 37,250,000 | 0.042 | |
- Intangible Assets: Group
| Exploration assets | Other intangible assets | Total | |||
| Net book value | £ | £ | £ | ||
| As at 31 December 2022 (Audited) | 13,002,465 | – | 13,002,465 | ||
| As at 30 September 2023 (Unaudited) | 14,332,665 | 24,211 | 14,356,876 |
| Exploration costs | As at 30 September 2023 | As at 31 December2022 | ||
| (Unaudited) | (Audited) | |||
| £ | £ | |||
| Cost | ||||
| At 1 January | 13,002,465 | 11,235,656 | ||
| Additions for the year – cash | 1,652,163 | 1,536,674 | ||
| Additions for the year – non-cash | 215,122 | 314,272 | ||
| Foreign exchange movements | (528,853) | (47,149) | ||
| Impairment | (8,232) | (36,988) | ||
| Total | 14,332,665 | 13,002,465 |
The net book value of exploration costs is comprised of expenditure on the following projects:
| As at 30 September 2023 | As at 31 December 2022 | ||||
| (Unaudited) | (Audited) | ||||
| £ | £ | ||||
| Project | Country | ||||
| Kallak | Sweden | 8,786,492 | 7,666,563 | ||
| Ågåsjiegge | Sweden | – | 7,718 | ||
| Åtvidaberg | Sweden | 340,491 | 358,694 | ||
| Pitkäjärvi | Finland | 1,659,714 | 1,641,836 | ||
| Rääpysjärvi | Finland | 55,560 | 148,430 | ||
| Karhunmäki | Finland | 170,268 | 56,089 | ||
| Luopioinen | Finland | 4,523 | 4,257 | ||
| Emas | Finland | 27,074 | 1,663 | ||
| Shala | Kosovo | 105,281 | – | ||
| Mitrovica | Kosovo | 1,757,837 | 2,430,150 | ||
| Viti | Kosovo | 1,425,425 | 687,065 | ||
| 14,332,665 | 13,002,465 |
Total Group exploration costs of £14,332,665 are currently carried at cost in the financial statements. Impairment of £8,232 has been recognised during the period in Ågåsjiegge (2022: £Nil).
Accounting estimates and judgements are continually evaluated and are based on a number of factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. Management are required to consider whether there are events or changes in circumstances that indicate that the carrying value of this asset may not be recoverable.
The most significant exploration asset within the Group is Kallak. The Company applied for an Exploitation Concession for Kallak North in April 2013 and this was finally awarded in March 2022.
Kallak is included in the condensed financial statements as at 30 September 2023 as an intangible exploration licence with a carrying value of £8.79m. Given the Exploitation Concession was awarded, Management have considered that there is no current risk associated with Kallak and thus have not impaired the project.
| Other intangible assets | As at 30 September 2023 | As at 31 December2022 | ||
| (Unaudited) | (Audited) | |||
| £ | £ | |||
| Cost | ||||
| At 1 January | – | – | ||
| Additions in the period | 24,316 | – | ||
| Foreign exchange movements | (105) | – | ||
| Total | 24,211 | – |
Other intangible assets capitalised are development costs incurred following the feasibility of GAMP project. This development has attained a stage that it satisfies the requirements of IAS 38 to be recognised as intangible asset in that it has the potential to completed and used, provide future economic benefits, its costs can be measured reliably and there is the intention and ability to complete. The development costs will be held at cost less impairment until the completion of the GAMP project at which stage they will be transferred to the value of the Plant.
- Borrowings
| (Unaudited) | (Unaudited) | ||
| As at 30 September2023 | As at 31 December2022 | ||
| £ | £ | ||
| Opening balance | 1,845,947 | – | |
| Funds advanced | – | 1,554,381 | |
| Finance costs | 195,304 | 304,529 | |
| Effect of FX | (2,818) | (12,963) | |
| Funds repaid | (2,038,433) | – | |
| – | 1,845,947 |
On 3 July 2022, the Company secured a Bridging loan from Nordic investors of SEK 22 million (approximately £1.76 million). The Loan had a fixed interest rate of 1.5 percent per stated 30-day period during the duration. Accrued interest was compounding. The Loan had a commitment fee of 5 per cent and a Maturity Date of 28 February 2023.
The Loan was accounted for using an amortised cost using an effective rate of interest.
It became apparent that due to the timing of the receipt of the funds from the Rights Issue the Company was not in a position to pay back the bridging loan facility at its maturity. The outcome of this was that the holder of the loan enforced the penalty interest for entering another 30-day period, which was circa 1 million SEK (approx. £82k). The loan principal and interest totalling £2.04m was repaid via a deduction to the gross proceeds from the Capital Raise in March 2023.
- Prior period correction
The correction of £59,209 between non-controlling interest and accumulated losses is required to remedy an error in the step acquisition movement from 49.4 per cent to 51.4 per cent. There is no impact to the statement of comprehensive income or any other statement as a result of this correction.
Consolidated statement of Financial Position
| (Unaudited)As at30 September 2022£ | Correction of prior period error£ | (Unaudited and Restated)As at30 September2022£ | ||||
| TOTAL ASSETS | 15,391,109 | – | 15,391,109 | |||
| EQUITY | ||||||
| Shareholders’ equity | ||||||
| Share capital | 5 | 8,317,106 | – | 8,317,106 | ||
| Share premium | 24,689,311 | – | 24,689,311 | |||
| Capital contribution reserve | 46,451 | – | 46,451 | |||
| Share-based payment reserve | 6 | 403,052 | – | 403,052 | ||
| Merger reserve | 137,700 | – | 137,700 | |||
| Translation reserve | (1,185,731) | (1,185,731) | ||||
| Accumulated losses | (19,658,822) | 59,209 | (19,599,613) | |||
| Total equity | 12,749,067 | 59,209 | 12,808,276 | |||
| Non-controlling interests | 661,265 | (59,209) | 602,056 | |||
| TOTAL EQUITY | 13,410,332 | – | 13,410,332 | |||
| TOTAL LIABILITIES | 1,980,777 | – | 1,980,777 | |||
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 15,391,109 | – | 15,391,109 |
- Post balance sheet events
There have been no significant events since the end of the reporting period
- Availability of interim report
A copy of these results will be made available for inspection at the Company’s registered office during normal business hours on any weekday. The Company’s registered office is at 207 Temple Chambers, 3-7 Temple Avenue, London, EC4Y 0DT. A copy can also be downloaded from the Company’s website at www.beowulfmining.com. Beowulf Mining plc is registered in England and Wales with registered number 02330496.
** Ends **
Informationen i detta pressmeddelande är inte avsedd att publiceras, offentliggöras, eller distribueras, direkt eller indirekt, i eller till, Australien, Hongkong, Kanada, Singapore, USA, eller någon annan jurisdiktion där sådan publicering eller distribution skulle bryta mot tillämpliga lagar eller regler. Se avsnittet ”Viktig information” i slutet av detta pressmeddelande.
Memorandum avseende försäljning av Footway OaaS AB (“Bolaget”), som styrelsen i Footway Group beslutade om den 16 juli 2024, offentliggjordes idag. Memorandumet finns tillgängligt på https://www.footwayplus.com/investors/issue.
Den 16 juli tillkännagavs att Footway Group beslutat genomföra en försäljning av Footway+ med företräde för Footway Groups aktieägare. Syftet med uppdelningen är dels att stärka e-handelsverksamhetens finanser för att reducera banklån och för att säkerställa snabbare återgång till avtalade leverantörskrediter, dels att ge möjlighet för plattformsverksamheten att verka separat i en miljö som är bättre anpassad efter verksamhetens riskprofil. Därtill är syftet att skapa tydligare fokus och expertis inom respektive verksamhetsområde.
Försäljningen av plattformsverksamheten väntas förbättra Bolagets resultat med ca 30 msek på årsbasis pga reducerade kostnader, men inte ha någon materiell påverkan på Bolagets nettoomsättning. Vid försäljning tillförs Bolaget ca 27 msek i köpeskilling och kortfristiga skulder reduceras med ca 36 msek. Bolagets huvudägare ställer sig positiva till transaktionen och ser den som en viktig åtgärd för att stärka både e-handels- och plattformsverksamhetens framtida utveckling.
Uppdelningen innebär att plattformsverksamheten Footway+ överlåts till ett helägt dotterbolag (Bolaget) för att därefter erbjudas till försäljning med företräde för Footway Groups aktieägare. Transaktionen är villkorad av godkännande från parter som berörs av uppdelningen.
Villkor för transaktionens genomförande
Transaktionen syftar till att finansiera Footway Group med eget kapital för att stärka likviditet och finansiell ställning och därigenom snabbare kunna komma tillbaka till normala kreditvillkor med produktleverantörer. Finansiering gör att Footway Group markant kan reducera räntebärande skuld. Finansieringen är villkorad av godkännande från Danske Bank och Svea Bank.
Tidplan
| Avstämningsdag för köprätter | 2024-07-26 |
| Anmälningsperioden startar | 2024-07-30 |
| Anmälningsperioden avslutas | 2024-08-20 |
| Offentliggörande av utfall av Erbjudandet | 2024-08-22 |
| Utskick av avräkningsnota | 2024-08-22 |
| Inbetalning förvärvade OaaS aktier | 2024-08-26 |
VIKTIG INFORMATION
Informationen i detta pressmeddelande riktar sig inte till personer vars deltagande kräver att ytterligare handlingar upprättas eller registrering sker eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svenska lagar och regler. Informationen i detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier, teckningsrätter eller andra värdepapper i Footway Group AB. Inbjudan till berörda personer att teckna aktier kommer endast att ske genom det memorandum som Footway Group AB offentliggör idag.
Detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras eller distribueras, vare sig direkt eller indirekt, i eller till Australien, Hongkong, Kanada, Singapore, USA eller någon annan jurisdiktion där deltagande i företrädesemissionen skulle kräva ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Detta pressmeddelande får inte heller distribueras i eller till sådana länder eller något annat land/annan jurisdiktion om sådan distribution skulle innebära krav på sådana åtgärder eller på annat sätt strida mot tillämpliga regler. Åtgärder i strid med dessa restriktioner kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.
Inga köprätter, teckningsrätter, betalda tecknade aktier eller aktier utgivna av Footway Group AB eller dess dotterbolag har registrerats, eller kommer att registreras, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”) eller värdepapperslagstiftningen i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA och inga teckningsrätter, betalda tecknade aktier eller aktier får erbjudas, tecknas, utnyttjas, pantsättas, beviljas, säljas, återförsäljas, levereras eller på annat sätt överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA, förutom enligt ett tillämpligt undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven i Securities Act och i enlighet med värdepapperslagstiftningen i relevant delstat eller annan jurisdiktion i USA. Det kommer inte att genomföras något erbjudande av sådana värdepapper till allmänheten i USA. De värdepapper som beskrivs häri har varken godkänts eller underkänts av amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC), någon delstatlig värdepappersmyndighet eller annan myndighet i USA. Inte heller har någon sådan myndighet bedömt eller uttalat sig om företrädesemissionen respektive riktigheten och tillförlitligheten av detta dokument. Att påstå motsatsen är en brottslig handling i USA.
För ytterligare information:
Daniel Mühlbach, VD
Email: daniel.muhlbach@footway.com
Mobil: 073-533 65 45
Susanne Cederström
Email: ir@footway.com
Mobil: 073-526 60 98
Om Footway Group
Bolagets huvudsakliga verksamhet är e-handel genom butikerna sportamore.com, thesolestory.com, heppo.com, caliroots.com, belapadel.com, racketnow.com, brandosa.com, runforest.com, footway.com, grandshoes.com, netlens.com, nividas.com och stayhard.com. Bolaget driver även tjänsten Footway+, en Operations-as-a-Service, där e-handlare och produktleverantörer delar på en gemensam infrastruktur. Syftet med Footway+ är att utnyttja stordriftsfördelar inom lager, kundsupport och logistik, vilket gör det möjligt för aktörer inom retail att konkurrera internationellt med låga kostnader och utan att behöva investera i infrastruktur. Footway+ servar idag 25 marknader på 18 språk. Bolagets aktier är listade på Nasdaq First North Growth Market med kortnamn FOOT B och FOOT PREF. Certified Adviser är Carnegie Investment Bank AB (publ), tel 073-856 42 65, email certifiedadviser@carnegie.se. Mer information om bolaget finns på footwayplus.com/investors.
Informationen lämnades enligt VDs försorg, för offentliggörande den 26 juli 2024 19:30 CEST.
Taggar:
Marknadsnyheter
Calliditas partner STADA får fullständigt godkännande av Kinpeygo® från Europeiska kommissionen för behandling av IgA-nefropati
Calliditas Therapeutics AB (Nasdaq: CALT, Nasdaq Stockholm: CALTX) (”Calliditas”) meddelade idag att Europeiska kommissionen har givit sitt fullständiga godkännande för försäljning av Kinpeygo för behandling av vuxna med primär immunoglobulin A-nefropati (IgAN).
Europeiska kommissionen har beviljat ett fullständigt godkännande för försäljning av Kinpeygo®. Det fullständiga godkännandet resulterar i en betydligt bredare indikation för patienter med primär IgAN, från en begränsning av patienter med en urinproteinutsöndring (urinprotein/kreatininkvot, UPCR) på mer än 1,5 g/g till att omfatta hela studiepopulationen, definierad som en UPCR på ≥ 0,8 g/g eller proteinuri på ≥1,0 g/under 24 timmar. Den utökade indikationen baseras på hela den tvååriga datamängd från fas 3-studien NefIgArd som publicerats i den ledande medicinska tidskriften The Lancet(1).
”Detta är en viktig händelse för patienter som lider av IgAN i Europa eftersom Kinpeygo representerar den första någonsin fullt godkända medicinen för denna sällsynta njursjukdom. Den långsiktiga bekräftande studien uppnådde sitt eGFR-slutpunkt med hög statistisk signifikans och vi är glada över att Europeiska kommissionen har beviljat ett fullständigt godkännande för den bredare patientgruppen”, säger Renée Aguiar-Lucander, vd.
Inom EU och Storbritannien marknadsförs Kinpeygo exklusivt av Calliditas’ kommersiella partner, STADA Arzneimittel AG och det fullständiga godkännandet av Kinpeygo täcker in samtliga medlemsstater i EU samt Island, Norge och Liechtenstein. Samtidigt har Kinpeygos status som särläkemedel för behandling av en sällsynt sjukdom bekräftats av Europeiska kommissionen, vilket medför en tioårig marknadsexklusivitet till och med år 2032.
Godkännandet utlöser en milstolpebetalning på tio miljoner EUR till Calliditas vilken kommer att intäktsföras under det tredje kvartalet.
- Efficacy and safety of a targeted-release formulation of budesonide in patients with primary IgA nephropathy (NefIgArd): 2-year results from a randomized phase 3 trial – The Lancet
För ytterligare information, kontakta:
Åsa Hillsten, Head of IR & Sustainability, Calliditas
Tel.: +46 76 403 35 43, E-post: asa.hillsten@calliditas.com
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 juli 2024, kl. 17:00 CET.
Om Calliditas
Calliditas Therapeutics är ett kommersiellt biofarmabolag med säte i Stockholm som fokuserar på identifiering, utveckling och kommersialisering av nya behandlingar för sällsynta sjukdomar med betydande medicinska behov som inte tillgodosetts. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm (kortnamn: CALTX) och The Nasdaq Global Select Market (kortnamn: CALT). Besök Calliditas.com för ytterligare information.
Framåtriktade uttalanden
Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som ”anser”, ”förväntar”, ”förutser”, ”avser”, ”uppskattar”, ”kommer”, ”kan”, ”förutsätter”, ”bör” ”skulle kunna” och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter.
Marknadsnyheter
EQT INFRASTRUCTURE VI, GENOM OTELLO BIDCO AB, OFFENTLIGGÖR TILLÄGG TILL ERBJUDANDEHANDLINGEN AVSEENDE DET REKOMMENDERADE OFFENTLIGA UPPKÖPSERBJUDANDET TILL AKTIEÄGARNA I OX2 AB (PUBL)
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande, vare sig direkt eller indirekt, i Australien, Hongkong, Japan, Nya Zeeland eller Sydafrika, eller i någon annan jurisdiktion där ett erbjudande enligt lagar och förordningar i sådan relevant jurisdiktion skulle vara förbjudet enligt tillämplig lag. Aktieägare som inte är bosatta i Sverige och som önskar acceptera Erbjudandet (såsom definierat nedan) måste genomföra närmare undersökningar avseende tillämplig lagstiftning och möjliga skattekonsekvenser. Aktieägare hänvisas till de erbjudanderestriktioner som framgår av avsnittet ”Viktig information” i slutet av detta pressmeddelande och av Erbjudandehandlingen (såsom definierat nedan). Aktieägare i USA hänvisas även till avsnittet ”Viktig information till aktieägare i USA” i slutet av detta pressmeddelande.
Den 13 maj 2024 offentliggjorde EQT Infrastructure VI[1], genom Otello BidCo AB[2] (”Otello BidCo”), ett rekommenderat offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i OX2 AB (publ) (”OX2”) att överlåta samtliga aktier för 60 kronor kontant per aktie (”Erbjudandet”). Aktierna i OX2 är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Den 16 maj 2024 offentliggjorde Otello BidCo att Otello BidCo hade förvärvat aktier i OX2, vilket tillsammans med åtagandet från OX2:s grundare tillika största aktieägare Peas Industries AB att acceptera Erbjudandet[3], säkrade 51,76 procent av aktierna i OX2, med innebörden att den nödvändiga acceptnivån för Erbjudandet hade säkrats. Den 20 maj 2024 offentliggjorde Otello BidCo att Otello BidCo hade säkrat 55,43 procent av aktierna i OX2 genom ytterligare förvärv. Såsom offentliggjordes genom flaggning publicerad den 18 juni 2024 har Otello BidCo den 14 juni 2024 förvärvat ytterligare 27 029 077 aktier, varigenom 65,35 procent av aktierna i OX2 har säkrats. En erbjudandehandling avseende Erbjudandet offentliggjordes den 24 juni 2024 (”Erbjudandehandlingen”).
Den 25 juli 2024 offentliggjorde OX2 sin delårsrapport för perioden 1 april – 30 juni 2024. Otello BidCo har med anledning av detta upprättat ett tillägg till Erbjudandehandlingen (”Tilläggshandlingen”) som innehåller denna delårsrapport. Den svenska versionen av Tilläggshandlingen har idag godkänts och registrerats av Finansinspektionen.
Tilläggshandlingen finns tillgänglig på svenska och engelska, tillsammans med Erbjudandehandlingen, på Otello BidCos hemsida (www.sustainable-energy-offer.com). Den svenska versionen av Tilläggshandlingen kommer även att finnas tillgänglig på Finansinspektionens webbplats (www.fi.se).
Information om Erbjudandet
Information om Erbjudandet finns på:
www.sustainable-energy-offer.com
Informationen lämnades för offentliggörande den 26 juli 2024, kl. 16.30 (CEST).
För ytterligare information, kontakta:
EQT Press Office
+46 8 506 55 334, press@eqtpartners.com
Fogel & Partners, Frida Malm
+46 730 653 885, otellobidco@fogelpartners.se
Viktig information
Detta pressmeddelande har offentliggjorts på svenska och engelska. Vid en eventuell avvikelse mellan språkversionerna ska den svenskspråkiga versionen ha företräde.
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande, vare sig direkt eller indirekt, i Australien, Hongkong, Japan, Nya Zeeland eller Sydafrika, eller i andra jurisdiktioner där ett erbjudande enligt lagar och förordningar i sådana relevanta jurisdiktioner skulle vara förbjudet enligt tillämplig lag (de ”Begränsade Jurisdiktionerna”).
Offentliggörandet, publicering eller distribution av detta pressmeddelande inom eller till andra jurisdiktioner än Sverige kan vara begränsat enligt lag varför personer som omfattas av lagstiftningen i andra jurisdiktioner än Sverige ska informera sig om, och följa alla tillämpliga krav. I synnerhet kan möjligheten att acceptera Erbjudandet för personer som inte är bosatta i Sverige påverkas av lagstiftningen i den relevanta jurisdiktion inom vilken de befinner sig i. Underlåtenhet att följa gällande begränsningar kan utgöra en överträdelse av värdepapperslagstiftningen i sådan jurisdiktion. I den utsträckning det är tillåtet enligt tillämplig lag, friskriver sig bolagen och personerna involverade i Erbjudandet från ansvar eller skadeståndsskyldighet för överträdelse av sådan begränsning gjord av någon person.
Detta pressmeddelande har upprättats i syfte att efterleva svensk lag, Aktiemarknadens Självregleringskommittés Takeover-regler för Nasdaq Stockholm och Nordic Growth Market NGM (”Takeover-reglerna”) och Aktiemarknadsnämndens uttalanden avseende tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och informationen som offentliggörs kanske inte är densamma som den som offentliggjorts om detta pressmeddelande hade upprättats i enlighet med lagstiftningen i andra jurisdiktioner än Sverige.
Om inte annat beslutas av Otello BidCo eller krävs enligt svensk lag, Takeover-reglerna och Aktiemarknadsnämndens uttalanden angående tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna, samt är tillåtet enligt tillämplig lag och reglering, kommer inte Erbjudandet göras tillgängligt, direkt eller indirekt, i, till eller från en Begränsad Jurisdiktion eller någon annan jurisdiktion där detta skulle utgöra en överträdelse av lagstiftningen i den jurisdiktionen och ingen person får acceptera Erbjudandet genom något kommunikationsmedel (inklusive, men inte begränsat till, fax, e-post eller annan elektronisk överföring, telex eller telefon) som används vid mellanstatlig eller utländsk handel av någon anläggning i en nationell, statlig eller annan börs eller handelsplats i någon Begränsad Jurisdiktion eller någon annan jurisdiktion där detta skulle utgöra en överträdelse av lagstiftningen i den jurisdiktionen och Erbjudandet kanske inte kan accepteras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel. Följaktligen kommer inte kopior av detta pressmeddelande eller annan formell dokumentation hänförlig till Erbjudandet att, och får inte, direkt eller indirekt, skickas eller på annat sätt spridas eller vidarebefordras i, till eller från någon Begränsad Jurisdiktion eller någon annan jurisdiktion där detta skulle utgöra en överträdelse av lagstiftningen i den jurisdiktionen och personer som tar emot sådan dokumentation (inklusive förvaringsinstitut, ombud och förvaltare) får inte skicka eller på annat sätt spridas eller vidarebefordras i, till eller från dem till eller från någon Begränsad Jurisdiktion eller någon jurisdiktion där detta skulle utgöra en överträdelse av lagstiftningen i den jurisdiktionen.
Tillgängligheten av Erbjudandet till aktieägarna i OX2 som inte är bosatta och medborgare i Sverige kan påverkas av lagstiftningen i relevanta jurisdiktioner där de befinner sig i, eller som de är medborgare i. Personer som inte är bosatta eller medborgare i Sverige bör informera sig om och iaktta tillämpliga legala eller regulatoriska krav i deras jurisdiktion.
Erbjudandet, den information samt dokumentation som tillgängliggörs genom detta pressmeddelande har inte upprättats av, och inte godkänts av en ”authorized person” som avses i bestämmelse 21 i UK Financial Services and Markets Act 2000 (”FSMA”). Den information och de dokument som tillgängliggörs genom detta pressmeddelande får följaktligen inte distribueras i, eller vidarebefordras till, allmänheten i Storbritannien, om inte ett undantag är tillämpligt. Spridning av information och dokument som tillgängliggörs genom detta pressmeddelande är undantagna från restriktionerna för finansiell marknadsföring i bestämmelse 21 FSMA på grundval av att det är ett meddelande från eller på uppdrag av en juridisk person som hänför sig till en transaktion om förvärv av daglig kontroll av den juridiska personens verksamhet; eller för att förvärva 50 procent eller mer av aktier med rösträtt i en juridisk person, i enlighet med artikel 62 i UK Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005.
Uttalanden i detta pressmeddelande som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive uttalanden om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser och underliggande antaganden, uttalanden avseende planer, mål, avsikter och förväntningar avseende framtida finansiella resultat, händelser, verksamhet, tjänster, produktutveckling och potential, samt andra effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan generellt, men inte alltid, kännetecknas av att den innehåller orden ”bedöms”, ”avses”, ”förväntas”, ”tros”, ”uppskattar”, ”planerar”, ”kommer bli” eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är, till sin natur, föremål för risker och osäkerhetsmoment eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden och utveckling kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i eller projicerats genom den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Otello BidCos kontroll. Framtidsinriktad information förekommer på ett antal platser i detta pressmeddelande och den information som införlivas i detta pressmeddelande genom hänvisning och kan innefatta uttalanden avseende avsikter, uppfattningar och nuvarande förväntningar hos Otello BidCo eller OX2, avseende, bland annat: (i) framtida investeringar, kostnader, intäkter, resultat, synergier, ekonomiska resultat, skuldsättning, finansiell ställning, utdelningspolicy, förluster och framtidsutsikter, (ii) verksamhets- och ledningsstrategi, expansion och tillväxt av Otello BidCos eller OX2:s affärsverksamhet och potentiella synergier till följd av Erbjudandet, och (iii) effekter av statlig reglering och branschförändringar som påverkar Otello BidCos eller OX2:s verksamhet. All sådan framtidsinriktad information gäller endast för den dag den offentliggörs. Otello BidCo avsäger sig uttryckligen varje skyldighet eller åtagande att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av någon framåtriktad information i Erbjudandehandlingen för att reflektera förändrade förväntningar eller förändringar i händelser, förhållanden eller omständigheter på vilka sådan information är baserad, förutom i enlighet med Takeover-reglerna eller gällande lagar och bestämmelser. Läsaren bör dock beakta eventuella ytterligare information som Otello BidCo eller OX2 offentliggör eller kan komma att offentliggöra.
Viktig information till aktieägare i USA
Erbjudandet som beskrivs i detta pressmeddelande avser emitterade och utestående aktier i OX2, ett bolag bildat enligt svensk lag, och är föremål för svenska offentliggörande- och förfaranderegler, vilka kan skilja sig från de regler som gäller i USA. Erbjudandet lämnas i USA i enlighet med Section 14(e) i U.S. Securities Exchange Act från 1934, såsom uppdaterad (”U.S. Exchange Act”) och Regulation 14E därunder (”Regulation 14E”), i tillämplig utsträckning, och med förbehåll för undantag enligt Rule 14d-1 i U.S. Exchange Act samt i övrigt i enlighet med offentliggörande- och förfaranderegler som följer av svensk lag, innefattande rätten att återkalla lämnad accept, tidplan för Erbjudandet, meddelande om förlängning, offentliggörande av utfall, förfarande för utbetalning av vederlag (inklusive tidpunkt för utbetalning av vederlag), samt undantag från villkor, vilka kan skilja sig från vad som följer av regler och praxis avseende offentliga uppköpserbjudanden i USA. Budgivarens möjlighet att frånfalla ett villkor för Erbjudandet (både under och efter utgången av acceptfristen) och aktieägares möjlighet att återkalla sin accept kan skilja sig åt mellan ett offentligt uppköpserbjudande som regleras av svensk rätt jämfört med ett offentligt uppköpserbjudande som regleras av amerikansk rätt. Innehavare av aktier i OX2 bosatta eller med hemvist i USA (”Amerikanska Aktieägare”) uppmanas att ta kontakt med sina egna rådgivare gällande Erbjudandet.
OX2:s finansiella rapporter, och all finansiell information som inkluderas häri, eller annan dokumentation relaterade till Erbjudandet, har eller kommer att upprättas i enlighet med IFRS, vilka inte kan jämföras med finansiella rapporter eller finansiell information för bolag i USA eller andra bolag vars finansiella rapporter har upprättats i enlighet med amerikanska i allmänhet accepterade redovisningsprinciper. Erbjudandet lämnas till Amerikanska Aktieägare på samma villkor som till övriga aktieägare i OX2, till vilka Erbjudandet görs. All informationsdokumentation, inklusive Erbjudandehandlingen och Tilläggshandlingen, dissemineras till amerikanska innehavare på grunder som är jämförbara med sådana metoder enligt vilka sådan dokumentation tillhandahålls till OX2:s övriga aktieägare. Amerikanska Aktieägare bör notera att OX2 inte är noterat på en börs eller handelsplats i USA, inte omfattas av de periodiska kraven i U.S. Exchange Act och inte är skyldigt att lämna, och inte heller lämnar, några rapporter till United States Securities and Exchange Commission.
Amerikanska Aktieägare bör uppmärksamma att priset i Erbjudandet betalas ut i kronor och att ingen justering kommer att göras mot bakgrund av valutakursförändringar.
Det kan vara svårt för Amerikanska Aktieägare att genomdriva sina rättigheter och eventuella krav som kan ha uppstått enligt amerikansk federal eller delstatlig värdepapperslagstiftning med anledning av Erbjudandet, eftersom OX2 är beläget utanför USA och vissa eller samtliga av dess ledande befattningshavare och styrelseledamöter kan vara bosatta i ett andra länder än USA. Amerikanska Aktieägare kommer eventuellt inte att kunna stämma OX2 eller Otello BidCo eller deras ledande befattningshavare eller styrelseledamöter i en icke-amerikansk domstol för överträdelser av amerikansk värdepapperslagstiftning. Vidare kan det vara svårt att få OX2, Otello BidCo och/eller deras närstående att underkasta sig amerikansk jurisdiktion eller en dom från en amerikansk domstol.
I den utsträckning det är tillåtet enligt tillämpliga lagar eller regleringar kan Otello BidCo och dess närstående eller dess mäklare och mäklares närstående (i egenskap av ombud för Otello BidCo eller, om tillämpligt, dess närstående) från tid till annan, under Erbjudandet, och enligt annat än Erbjudandet, direkt eller indirekt, köpa eller arrangera köp av aktier i OX2 utanför USA med stöd av tillämpliga undantag från kraven i Regulation 14E (eller andra värdepapper som kan konverteras till, utbytas mot eller utnyttjas för teckning av sådana aktier), till ett pris per aktie som inte överstiger Erbjudandepriset. Sådana köp kan antingen ske på den öppna marknaden till rådande pris eller genom privata transaktioner till förhandlat pris, och information om sådana förvärv kommer att offentliggöras genom ett pressmeddelande eller på andra sätt som rimligen kan förväntas för att informera Amerikanska Aktieägare avseende sådan information. Vidare kan dotterbolag till Otello BidCos finansiella rådgivare också komma att delta i normal handel avseende värdepapper i OX2, vilket kan inkludera köp eller arrangemang avseende köp av sådana värdepapper såtillvida sådana köp eller arrangemang följer tillämplig lag och reglering. All information beträffande sådana köp kommer att offentliggöras, på svenska och genom en icke-bindande engelsk översättning tillgänglig för Amerikanska Aktieägare, via relevant elektronisk media om, och i den utsträckning sådant offentliggörande krävs enligt tillämplig svensk eller amerikansk lag, förordningar eller regleringar.
Mottagandet av kontantvederlag i enlighet med Erbjudandet av en Amerikansk Aktieägare kan komma att utgöra en skattepliktig transaktion i amerikanskt federalt inkomstskattehänseende och enligt tillämpliga amerikanska statliga och lokala, samt utländska och andra, skattelagar. Varje aktieägare uppmanas att konsultera en självständig rådgivare angående de skattemässiga konsekvenserna av att acceptera Erbjudandet. Varken Otello BidCo eller dess närstående och deras respektive styrelseledamöter, ledande befattningshavare, anställda eller ombud eller annan företrädare i samband med Erbjudandet kan hållas ansvarig för skattemässiga konsekvenser eller skyldigheter som uppstår som en följd av att acceptera detta Erbjudande.
VARE SIG U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ELLER NÅGON AMERIKANSK DELSTATLIG VÄRDEPAPPERSMYNDIGHET ELLER TILLSYNSMYNDIGHET HAR GODKÄNT ELLER AVVISAT DETTA ERBJUDANDE, KOMMENTERAT HURUVIDA ERBJUDANDET ÄR RÄTTVIST ELLER FÖRDELAKTIGT, BEDÖMT RIKTIGHETEN ELLER LÄMPLIGHETEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE, ELLER UTTALAT SIG HURUVIDA INNEHÅLLET i DETTA PRESSMEDDELANDE ÄR KORREKT ELLER FULLSTÄNDIGT. ALLA PÅSTÅENDEN OM MOTSATSEN ÄR EN BROTTSLIG HANDLING I USA.
Rothschild & Co Nordic AB (”Rothschild & Co”) är finansiell rådgivare till Otello BidCo och EQT Infrastructure VI och ingen annan i samband med Erbjudandet. Rothschild & Co är inte ansvarigt gentemot någon annan än Otello BidCo och EQT Infrastructure VI för att tillhandahålla skydd som erbjuds Rothschild & Co:s kunder eller för att tillhandahålla rådgivning i samband med Erbjudandet.
Informationen häri utgör inte ett erbjudande att sälja, eller en anfordran om att lämna ett erbjudande att köpa, några värdepapper, och den får inte användas eller förlitas på i samband med något erbjudande eller någon anfordran. Varje erbjudande eller anfordran avseende EQT Infrastructure VI kommer att ske endast genom ett konfidentiellt private placement-memorandum och dokument relaterade därtill som kommer att lämnas till kvalificerade investerare på konfidentiell basis i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Informationen häri får inte publiceras eller distribueras till personer i USA. De värdepapper som hänvisas till häri har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 och får inte erbjudas eller säljas utan registrering därunder annat än i enlighet med ett tillämpligt undantag. Varje eventuellt erbjudande av värdepapper i USA skulle behöva ske genom en Erbjudandehandling som skulle erhållas från emittenten eller dess agenter och innehålla detaljerad information om emittenten och dess befattningshavare, samt finansiell information. Värdepapperen får inte erbjudas eller säljas i USA utan registrering eller ett undantag från registrering.
[1] Fonden känd som EQT Infrastructure VI, bestående av EQT Infrastructure VI EUR SCSp, ett luxemburgskt så kallat ”special limited partnership” (société en commandite spéciale) med säte på 51A, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, registrerat i handels- och bolagsregistret i Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg) med organisationsnummer B267825, och EQT Infrastructure VI USD SCSp, ett luxemburgskt så kallat ”special limited partnership” (société en commandite spéciale) med säte på 51A, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, registrerat i handels- och bolagsregistret i Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg) med organisationsnummer B267826, bägge agerande genom deras förvaltare (gérant) EQT Fund Management S.à r.l., ett luxemburgskt privat aktiebolag (société à responsabilité limitée), med säte på 51A, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, registrerat i handels- och bolagsregistret i Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg) med organisationsnummer B167972.
[2] Ett svenskt privat aktiebolag kontrollerat av EQT Infrastructure VI, med organisationsnummer 559479–1856.
[3] Peas Industries AB, genom dess helägda dotterbolag Peas Industries Invest AB, har åtagit sig att lämna in 124 168 572 aktier (45,56 procent av aktierna och rösterna i OX2) i Erbjudandet. Åtagandets villkor beskrivs i budpressmeddelandet som offentliggjordes av Otello BidCo den 13 maj 2024.
- Brent crude inching higher on optimism that US inflationary pressures are fading
- Price forecast update: Weaker green forces in the EU Parliament implies softer EUA prices
- The most important data point in the global oil market will be published on Friday 28 June
- Speculators scrambling to catch up to bullish crude curve signals
- Metals rallied ahead of spot fundamentals, but better times are indeed ahead
-
Analys från DailyFX9 år ago
EUR/USD Flirts with Monthly Close Under 30 Year Trendline
-
Marknadsnyheter1 år agoUpptäck de bästa verktygen för att analysera Bitcoin!
-
Marknadsnyheter4 år ago
BrainCool AB (publ): erhåller bidrag (grant) om 0,9 MSEK från Vinnova för bolagets projekt inom behandling av covid-19 patienter med hög feber
-
Analys från DailyFX11 år ago
Japanese Yen Breakout or Fakeout? ZAR/JPY May Provide the Answer
-
Analys från DailyFX11 år ago
Price & Time: Key Levels to Watch in the Aftermath of NFP
-
Analys från DailyFX7 år ago
Gold Prices Falter at Resistance: Is the Bullish Run Finished?
-
Marknadsnyheter1 år agoDärför föredrar svenska spelare att spela via mobiltelefonen
-
Nyheter6 år agoTeknisk analys med Martin Hallström och Nils Brobacke