Marknadsnyheter
Zutec Holding AB:s styrelse har beslutat att genomföra en riktad nyemission om 100 MSEK
EJ FÖR DISTRIBUTION DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, KANADA, AUSTRALIEN,SYDAFRIKA, JAPAN, HONGKONG, SCHWEIZ, SINGAPORE ELLER NYA ZEELAND ELLER I NÅGON
ANNAN JURISDIKTION DÄR DISTRIBUTIONEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA
I STRID MED GÄLLANDE REGLER. DETTA PRESSMEDDELANDE UTGÖR INTE ETT OFFENTLIGT
ERBJUDANDE ATT FÖRVÄRVA VÄRDEPAPPER I ZUTEC.
Styrelsen för Zutec Holding AB (publ) (“Zutec” eller ”Bolaget”) har beslutat, under
förutsättning av godkännande vid en extra bolagsstämma, att genomföra en riktad nyemission
av 16 666 666 nya aktier, vilken förväntas tillföra Bolaget ett kapitaltillskott om 100 MSEK före
avdrag för emissionskostnader.
Avsikten att genomföra en riktad nyemission offentliggjordes tidigare idag. Styrelsen har nu
beslutat, under förutsättning av bolagstämmans godkännande, om en sådan emission till ett
antal institutionella investerare, bland andra Athanase Industrial Partner (“Athanase”), FE
Fonder, Norron Asset Management och AP4, på grundval av en accelererad bookbuildingprocess
genomförd av Skandinaviska Enskilda Banken. Bolaget avser att offentliggöra kallelse
till extra bolagsstämma inom kort, vilken förväntas hållas omkring den 11 juni 2021.
Totalt kommer 16 666 666 nya aktier att emitteras till en teckningskurs om 6 SEK per aktie,
vilket innebär att Bolaget tillförs ett kapitaltillskott om 100 MSEK före avdrag för
emissionskostnader. Teckningskursen om 6 SEK per aktie motsvarar en rabatt om cirka 14
procent i förhållande till aktiens stängningskurs den 25 maj 2021.
”Vi är mycket nöjda med att kunna välkomna alla nya aktieägare till Zutec på vår pågående
resa mot visionen att bli en ledande aktör inom cloudbaserad mjukvara för byggindustrin. Vi
är stolta över att en såpass välrenommerad grupp av investerare har anslutit, då vi har som
ambition att diversifiera vår ägarbas genom en stärkt blandning av institutionella investerare,
privatpersoner samt och retailinvesterare. Kapitaltillskottet hjälper oss att ytterligare
accelerera vår ambition att växa både organiskt och via förvärv, samt att bygga vidare på vår
starka tillväxtbana. Vi har en väldefinierad plan för värdeskapande för våra aktieägare som
inkluderar förvärv, och dessa kommer att vara i ökat fokus efter denna riktade nyemission.”
säger Zutecs VD Gustave Geisendorf
Bolaget avser att använda kapitaltillskottet från den riktade emissionen till att finansiera
fortsatt organisk tillväxt genom initiativ inom försäljning, marknadsföring och
produktutveckling, samt till förvärvsändamål.
Skälet till att avvika från aktieägarnas företrädesrätt är att Bolaget på ett skyndsamt sätt ska
kunna säkra Bolagets kapitalbehov för verksamheten samt att bredda ägarbasen med
institutionella investerare.
Om den riktade nyemissionen godkänns kommer den medföra att antalet aktier i Zutec ökar
med 16 666 666 från 46 090 618 till 62 757 284, och att aktiekapitalet ökar med 3 333 333,20
SEK från 9 218 123,60 SEK till 12 551 456,80 SEK, vilket resulterar i en utspädning för Zutecs
befintliga aktieägare om cirka 27 procent efter den riktade nyemissionen. Den riktade
nyemissionen är villkorad av godkännande på en extra bolagstämma senast den 1 juli 2021
och att ökningen av aktiekapitalet är registrerad vid Bolagsverket senast den 15 juli 2021. Då
Athanase har tecknat aktier i nyemissionen, krävs stöd från 90 procent av aktier och röster vid
den extra bolagsstämman.
Bolagets huvudaktieägare Athanase som innehar motsvarande cirka 47 procent av aktierna
och rösterna i Zutec, har åtagit sig att rösta för beslut om nyemissionen på den extra
bolagstämman och att inte avyttra några av dessa aktier före extra bolagsstämman. Athanase,
Bolagets ledning och styrelseledamöter samt Bolaget har, med förbehåll för sedvanliga villkor,
åtagit sig att inte avyttra respektive emittera aktier (s.k. lock-ups) under en period som upphör
90 dagar efter att nyemissionen har godkänts på den extra bolagsstämman.
Skandinaviska Enskilda Banken har varit Sole Bookrunner och Eversheds Sutherland legal
rådgivare till Zutec i samband med den riktade nyemissionen.
För ytterligare information, vänligen kontakta
Gustave Geisendorf, VD,
Telefon: +353 1 21 3565,
e-mail: gustave.geisendorf@zutec.com
Denna information är sådan som Zutec är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående
kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 maj 2021 kl 23.23.
Om Zutec Holding AB (publ)
Zutec är en leverantör av cloudbaserad mjukvara för byggindustrin med verksamhet i Dublin,
Abu Dhabi, London och Melbourne. Zutecs produkterbjudande innefattar Zutecproduktfamiljen,
CreateMaster samt Resi-Sense. Zutec Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq
First North Growth Market och Redeye AB är Bolagets Certified Adviser (Tel. +46 8 121 576 90,
certifiedadviser@redeye.se, www.redeye.se).
Viktig information
Publicering, distribution eller offentliggörande av detta pressmeddelande kan i vissa
jurisdiktioner vara föremål för restriktioner. Mottagarna av detta pressmeddelande i
jurisdiktioner där detta pressmeddelande har publicerats eller distribuerats ska informera sig
själva om och följa sådana restriktioner. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om,
eller inbjudan att, förvärva eller teckna några värdepapper i Bolaget i någon jurisdiktion,
varken från Zutec eller från någon annan.
Detta pressmeddelande utgör inte eller ingår inte i ett erbjudande eller uppmaning att köpa
eller teckna värdepapper i USA. De värdepapper som avses här får inte säljas i USA utan att de
registreras eller undantas från registrering enligt US Securities Act från 1933, med ändringar
(”Securities Act”), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras eller undantas
från registrering eller innefattas i en transaktion som inte omfattas av registrering enligt
Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera något värdepapper som avses här i USA
eller att göra ett offentligt erbjudande av värdepapperen i USA. Informationen i detta
pressmeddelande får inte publiceras, distribueras eller offentliggöras, direkt eller indirekt, helt
eller delvis, i eller till USA, Australien, Kanada, Hongkong, Israel, Japan, Nya Zeeland, Sydafrika,
Schweiz eller någon annan jurisdiktion där publiceringen, distributionen eller
offentliggörandet av informationen inte skulle följa gällande lagar och förordningar eller skulle
kräva prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som krävs enligt svensk lag. Åtgärder i
strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende
värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet
som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna
utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” (i betydelsen i den brittiska versionen av förordning
(EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act
2018) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör
investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i
den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005
(”Ordern”); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i
Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller
en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för
relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer
som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta
pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.
Marknadsnyheter
Investerarens guide till säljtratten: Varför intäkter är en laggande indikator
Som investerare eller trader är du van vid att leta efter mönster och indikatorer som kan förutsäga framtida prisrörelser. Inom teknisk analys (TA) skiljer vi noga på ledande indikatorer (som ger signaler innan en trend vänder) och laggande indikatorer (som bekräftar en rörelse som redan skett). Samma obarmhärtiga logik gäller när vi analyserar fundamentan och tillväxtpotentialen i B2B-bolag.
När kvartalsrapporten släpps stirrar marknaden sig ofta blind på omsättningstillväxt och sista raden. Men sanningen är att dagens intäkter är den ultimata laggande indikatorn. Den omsättning ett B2B-bolag redovisar idag är resultatet av sälj- och marknadsaktiviteter som genomfördes för sex, nio eller tolv månader sedan. Att köpa en aktie enbart baserat på historisk omsättning är som att handla ett index baserat enbart på ett glidande medelvärde – du agerar på gammal information.
För att verkligen förstå ett bolags framtida kassaflöden och fundamentala styrka måste du titta på toppen av deras säljtratt. Det är där de ledande indikatorerna finns.
Säljpipelinen som ledande indikator
Ett bolags säljpipeline (det samlade värdet av alla pågående affärsmöjligheter) är i teorin den bästa ledande indikatorn för framtida intäkter. Om pipelinen växer idag, bör intäkterna växa imorgon. Men precis som i teknisk analys är inte alla signaler tillförlitliga. Marknaden är full av ”falska utbrott” och ”bull traps”.
Många bolag pumpar upp sin pipeline med orealistiska affärsmöjligheter för att lugna styrelsen eller marknaden. Säljarna lägger in företag som visat ett vagt intresse, men som saknar budget eller mandat att fatta beslut. Detta skapar en illusion av framtida tillväxt.
När ledningen styr bolaget efter denna uppblåsta pipeline – man kanske anställer mer leveranspersonal eller drar på sig fasta kostnader i tron att intäkterna är på väg – och affärerna sedan inte materialiseras, slår det skoningslöst mot marginalerna nästa kvartal. En ostrukturerad pipeline är lika farlig som felkalibrerad algoritm; ”Garbage in, garbage out”.
Att skapa en sann signal
Hur bygger ett företag en pipeline som faktiskt utgör en sann signal för framtida intäkter? Svaret ligger i hur inflödet av nya affärsmöjligheter hanteras och filtreras i det allra första ledet.
För att eliminera bruset måste bolag etablera rigorösa processer i toppen av tratten. Detta innebär att sluta mäta fåfänga mätetal som ”antal samtal” och istället fokusera på konverteringskraft och relevans. Genom att integrera professionell och kvalificerad mötesbokning säkerställer företaget att endast de prospekt som har ett faktiskt affärsbehov, rätt beslutsfattare och finansiella muskler tillåts komma in i säljpipelinen.
När denna filtrering sköts med strategisk precision, förvandlas pipelinen från en lista med förhoppningar till en matematisk sannolikhetskalkyl. Det är detta som skiljer bolag med hög volatilitet i sina intäkter från bolag med en förutsägbar, maskinell tillväxt.
Värderingsmultipeln och förutsägbarhet
Varför är detta kritiskt ur ett investerarperspektiv? Finansmarknaden, oavsett om det handlar om börsen, Private Equity eller riskkapital, avskyr osäkerhet och älskar förutsägbarhet.
Ett bolag vars intäkter bygger på en handfull ”stjärnsäljares” ostrukturerade nätverkande bär på en enorm operativ risk. Deras intäkter kommer att vara volatila. Å andra sidan, ett bolag som har byggt en kommersiell arkitektur där de exakt vet hur stor bearbetningsinsats som krävs för att generera en viss intäkt i framtiden, premieras alltid.
Dessa bolag handlas till högre multiplar (P/E eller EV/EBITDA) just för att deras kassaflöden har en lägre riskpremie. Som investerare eller analytiker bör du därför alltid ställa dig frågan: Hur ser maskineriet ut innan affären ens blir en siffra i kvartalsrapporten? Det är där du hittar bolagets sanna momentum.
Marknadsnyheter
Slutet för 10-årsavtalen: Flexibla kontor som företagets krisberedskap
Under det senaste decenniets dopade ekonomi, drivet av nollräntor och billigt kapital, byggde många företag upp enorma fasta kostnader. Det var en era präglad av hybris där bolag glatt signerade 5- eller 10-åriga kommersiella hyreskontrakt för prestigefyllda kontorslandskap, i tron att tillväxten var linjär och evig. Sedan kom räntechocken, inflationen och den geopolitiska oron.
När vi idag diskuterar krisberedskap och resiliens inom näringslivet (”business prepping”) handlar det inte bara om att bygga en likviditetsbuffert för sämre tider. Det handlar om att systematiskt eliminera fasta kostnader och skapa maximal operativ agilitet. I det perspektivet har det traditionella kontorsavtalet förvandlats från en trygghet till en massiv finansiell risk – en regelrätt ”Single Point of Failure” (SPOF) i företagets balansräkning.
Den statiska hyreskostnaden som en SPOF
Det traditionella kommersiella fastighetsmaskineriet bygger på att överföra risk från fastighetsägaren till hyresgästen. Företag låser in sig i långa, oflexibla avtal som indexuppräknas årligen. Om marknaden viker och bolaget måste minska sin personalstyrka med trettio procent, sitter de fortfarande fast med samma enorma overheadkostnad för ekar tomma kvadratmeter.
I en stagnerande eller volatil makroekonomi är kostnadselasticitet – förmågan att omedelbart kunna skala upp eller ner sina utgifter i takt med intäkterna – skillnaden mellan överlevnad och konkurs. Att binda upp framtida kassaflöden i ett decennium för att förvara skrivbord är helt enkelt inte rationell riskhantering längre.
Affärsmässig prepping och ”Space-as-a-Service”
Detta är den fundamentala drivkraften bakom skiftet från traditionella kontor till flexibla kontorshotell och coworking-hubbar (”Space-as-a-Service”). För ett framåtblickande företag är detta ett led i sin strategiska krisberedskap.
Genom att sitta på ett modernt kontorshotell köper bolaget sig friheten att vara agil. Växer företaget snabbt kan man addera fler rum över en natt. Slår en recession till och personalstyrkan måste bantas, kan företaget minska sin kontorsyta med en månads varsel. Kostnaden rör sig därmed i perfekt symbios med företagets aktuella behov och ekonomiska bärkraft, istället för att vara en stel kvarnsten runt halsen.
Delningsekonomi för minimerad overhead
Den andra aspekten av denna riskminimering handlar om resursutnyttjande. En stor del av den dyra kvadratmeterytan i traditionella kontor består av receptioner, lounger, kök och stora styrelserum – ytor som står ekande tomma uppåt 80 procent av arbetsveckan, men som företaget likväl betalar fullt pris för varje månad.
På ett kontorshotell delas denna infrastruktur. Företaget betalar enbart för sin kärnyta. När ledningsgruppen väl behöver stänga in sig för kvartalsplanering, eller när det är dags att samla kunder och partners, betalar man inte för ett ständigt tomt representationsrum. Istället nyttjar man delad infrastruktur och bokar en konferens i Malmö exakt de dagar behoven uppstår. Kostnaden blir en tillfällig, rörlig utgift i stället för en permanent, fast overhead.
Flexibilitet är den nya tryggheten
Illusionen av att ett eget, stort och fast kontor är ett tecken på stabilitet är borta. I dagens makroekonomiska klimat är stabilitet synonymt med flexibilitet.
Företag som strategiskt undviker långa inlåsningseffekter skyddar sina marginaler, säkrar sitt kassaflöde och behåller manöverutrymmet oavsett vad som händer med räntan, inflationen eller konjunkturen. Att flytta verksamheten till en flexibel hubb är inte bara en kontorsfråga – det är modern, ekonomisk krishantering.
Marknadsnyheter
Nordtech gör en IPO på Stockholmsbörsen
Nordtech har pratat om en IPO redan för några år sedan och på senare tid har mjukvarubolag tagit stryk på grund av rädslan för AI. Men Nordtech låter sig inte avskräckas utan tror på det man gör. Tre miljarder kronor kommer företaget att vara värt, dvs det är vad post money-värderingen kommer att vara efter IPO-erbjudandet.
Erbjudande backas upp av flera välkända namn så vi kan räkna med att den här börsnoteringen kommer att gå i mål på ett helt galant sätt.
I skrivande stund har ännu ingen analytiker kommit ut med en rekommendation så det ska bli intressant att se vad de säger, även om det känns som att det kommer att vara tecknarekommendationer.
Här är ankarinvesterarna:
- Tredje AP-fonden
- SEB Asset Management
- Swedbank Robur
- Protean (fondbolaget)
- Kramerica Industries (Caspar Callerström)
-
Analys från DailyFX11 år ago
EUR/USD Flirts with Monthly Close Under 30 Year Trendline
-
Marknadsnyheter6 år ago
BrainCool AB (publ): erhåller bidrag (grant) om 0,9 MSEK från Vinnova för bolagets projekt inom behandling av covid-19 patienter med hög feber
-
Marknadsnyheter3 år agoUpptäck de bästa verktygen för att analysera Bitcoin!
-
Analys från DailyFX13 år ago
Japanese Yen Breakout or Fakeout? ZAR/JPY May Provide the Answer
-
Marknadsnyheter3 år agoDärför föredrar svenska spelare att spela via mobiltelefonen
-
Analys från DailyFX13 år ago
Price & Time: Key Levels to Watch in the Aftermath of NFP
-
Analys från DailyFX9 år ago
Gold Prices Falter at Resistance: Is the Bullish Run Finished?
-
Nyheter8 år agoTeknisk analys med Martin Hallström och Nils Brobacke
