Marknadsnyheter

Analysguiden: Framgångsrik integration av förvärv

Published

4 år ago

12 november, 2021

Tanalys

fre, nov 12, 2021 09:13 CET

InfraCom växer försäljningen med 25 procent och bibehåller en hög rörelsemarginal. Analysguiden upprepar riktkursen.

Ännu ett stabilt kvartal

InfraCom redovisar en nettoomsättning för tredje kvartalet 2021 på 67,7 miljoner kronor, jämfört med 54,2 miljoner kronor för tredje kvartalet 2020. Det ger en imponerande omsättningstillväxt på 25 procent. Tillväxten är driven av tidigare genomförda förvärv inom koncernens båda affärsområden. Communications omsatte 37,8 miljoner kronor under kvartalet, en ökning på 22,7 procent mot föregående år och Managed Services bidrog med 29,9 miljoner kronor i omsättning, en ökning med 27,8 procent jämfört med föregående år. Lönsamhetsmässigt fortsätter koncernen prestera på en hög nivå. Trots integrationsarbete relaterat till tidigare genomförda förvärv under 2021 kom rörelsemarginalen in på imponerande 21 procent. Det är väl över bolagets målsättning om en lönsamhet motsvarande 15–20 procent på rörelsenivå. Communications var starkast bidragande med ett rörelseresultat på 8,6 miljoner kronor och en rörelsemarginal på cirka 22,9 procent medan Managed Services bidrog med cirka 3,8 miljoner kronor i rörelseresultat, motsvarande en rörelsemarginal på 12,7 procent.

Fortsatta förvärvsdiskussioner

Som förväntat fortsätter InfraCom att föra löpande diskussioner om förvärv med flera olika parter, såväl nationella som internationella. Det har dock varit svårare än tidigare att komma överens om värderingen av bolagen. Detta härrör till coronapandemins effekter, där de säljande aktörerna hävdar att bolagets räkenskaper påverkats negativt av pandemin och således kräver att värderingen ska ske på siffror före coronapandemin. Vi bedömer att detta är en kortsiktig, övergående problematik och ser en sundhet i att bolaget är försiktiga i vilka priser man betalar för förvärven. På längre sikt ser förvärvsutsikterna bra ut på InfraCom.

Analysguiden håller riktkursen oförändrad

I vår kalkyl utgår vi från en normalvärdering på 14 gånger EV/EBIT. Räknat på en nettoomsättning på 329 miljoner kronor och en rörelsemarginal på 21,5 procent ger det en riktkurs på 31 kronor för 2022.

Läs analysen här

Marknadsnyheter

IPO:n i världens största MEMS-foundry är igång

Published

5 dagar ago

30 april, 2026

Skribent

Silex med bas i Järfälla är världens största pure-play MEMS-foundry. MEMS är en typ av halvledare som finns i mobiltelefoner, bilar, medicintekniska produkter och mycket annat, inklusive det nu snabbväxande segmentet AI-datacenter. Foundry är helt enkelt en producent. Silex tillverkar uteslutande åt andra företag, man har under alla år klarat sig från lockelsen att börja producera egna chip och konkurrera med sina kunder.

Företaget var nära en börsnotering redan 2008 men fortsatte utanför börsen och köptes sedan upp av kinesiska staten. Men med geopolitiska spänningar började ägaren bli ett problem för kunderna. För ett år sedan köpte Bure, Creades, Grenspecialisten, 3S Invest, SEB-Stiftelsen och TomEnterprise 48,2 procent av aktierna och med den aktuella IPO:n så minskar Kina sitt ägande till under 10 procent.

Igår inleddes teckningsperioden i IPO:n som pågår mellan 28 april – 5 maj och sedan noteras bolaget den 7 maj. IPO:n är på 2 miljarder kronor där hälften är nyemitterade aktier. Priset är 81 kronor. Räkna med att den kommer att bli rejält tecknad.

Se och lyssna till intervjun med grundaren och vd:n Edvard Kälvesten, den ger en bra bild av bolaget.

Marknadsnyheter

Tekniks analys med Semir Hasanbegovic

Published

2 månader ago

5 mars, 2026

Tanalys

Semir Hasanbegovic gör teknisk analys på aktier

Semir Hasanbegovic på Di har gjort tekniska analyser på aktierna i Ericsson, Novo Nordisk, Volvo Cars, SAAB och Dynavox. Han går metodiskt igenom respektive företags aktiegraf.

Marknadsnyheter

Nvidia har presenterat sin kvartalsrapport, aktierna stiger i efterhandeln

Published

6 månader ago

19 november, 2025

Skribent

Ikväll släppte Nvidia sin kvartalsrapport och i efterhandeln stiger aktien. Mottagandet är inte bara viktigt för Nvidia, det är viktigt för hela aktiemarknaden som just nu balanserar mellan rädsla för nedgång och möjligheter med AI.

Snart börjar företagets analytikersamtal så då blir nästa punkt som kan påverka aktien, sedan lär mer omfattande analytikeruppdateringar komma som påverkar aktien när handeln inleds imorgon.

Samtidigt slog Alphabets aktie ett nytt rekord tidigare idag efter att deras nya AI-modell Gemini 3 togs emot väl av användarna. Företaget är nu i den trevliga positionen av att både tjäna enormt mycket pengar och vara en ledare inom AI.