Marknadsnyheter
UPS RELEASES 4Q 2023 EARNINGS
- Consolidated Revenues of $24.9B, Compared to $27.0B Last Year
- Consolidated Operating Margin of 9.9%; Adjusted* Consolidated Operating Margin of 11.2%
- Diluted EPS of $1.87; Adj. Diluted EPS of $2.47, Compared to $3.62 Last Year
- Declares a Quarterly Dividend of $1.63, a $0.01 Increase Per Share
ATLANTA – January 30, 2024 – UPS (NYSE:UPS) today announced fourth-quarter 2023 consolidated revenues of $24.9 billion, a 7.8% decrease from the fourth quarter of 2022. Consolidated operating profit was $2.5 billion, down 22.5% compared to the fourth quarter of 2022, and down 27.1% on an adjusted basis. Diluted earnings per share were $1.87 for the quarter; adjusted diluted earnings per share of $2.47 were 31.8% below the same period in 2022.
For the fourth quarter of 2023, GAAP results include a total charge of $512 million, or $0.60 per diluted share, comprised of a non-cash, after-tax mark-to-market (MTM) pension charge of $274 million, after-tax transformation and other charges of $154 million, and a non-cash, after-tax impairment charge of $84 million related to our Coyote trade name in our truckload brokerage unit.
“I want to thank UPSers for providing the best on-time performance of any carrier for the sixth year in a row,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer. “2023 was a unique and difficult year and through it all we remained focused on controlling what we could control, stayed on strategy and strengthened our foundation for future growth.”
U.S. Domestic Segment
4Q 2023 | Adjusted4Q 2023 | 4Q 2022 | Adjusted4Q 2022 | |
Revenue | $16,915 M | $18,252 M | ||
Operating profit | $1,437 M | $1,569 M | $1,840 M | $2,328 M |
- Revenue decreased 7.3%, driven by a 7.4% decrease in average daily volume.
- Operating margin was 8.5%; adjusted operating margin was 9.3%.
International Segment
4Q 2023 | Adjusted4Q 2023 | 4Q 2022 | Adjusted4Q 2022 | |
Revenue | $4,606 M | $4,950 M | ||
Operating profit | $890 M | $899 M | $1,020 M | $1,091 M |
- Revenue decreased 6.9%, driven by an 8.3% decrease in average daily volume primarily due to softness in Europe.
- Operating margin was 19.3%; adjusted operating margin was 19.5%.
Supply Chain Solutions1
4Q 2023 | Adjusted4Q 2023 | 4Q 2022 | Adjusted4Q 2022 | |
Revenue | $3,396 M | $3,831 M | ||
Operating profit | $150 M | $319 M | $335 M | $403 M |
1 Consists of operating segments that do not meet the criteria of a reportable segment under ASC Topic 280 – Segment Reporting.
- Revenue decreased 11.4% due primarily to market rate declines and excess market capacity in forwarding.
- Operating margin was 4.4%; adjusted operating margin was 9.4%.
Full-Year 2023 Consolidated Results
- Revenue was $91.0 billion, a decrease of 9.3%.
- Operating profit of $9.1 billion; adjusted operating profit of $9.9 billion, down 28.7%.
- Operating margin was 10.0%; adjusted operating margin was 10.9%.
- Diluted EPS totaled $7.80; adjusted diluted EPS of $8.78.
- Adjusted return on invested capital was 21.9%.
- Cash from operations was $10.2 billion and free cash flow was $5.3 billion.
In addition, the Company returned $7.6 billion of cash to shareowners through dividends and share buybacks.
Dividend Declaration
For the 15th consecutive year, the UPS Board of Directors has approved an increase to the company’s quarterly dividend. UPS will pay a first-quarter 2024 dividend of $1.63 per share on all outstanding Class A and Class B shares. The dividend is payable March 8, 2024 to shareowners of record on February 20, 2024.
2024 Outlook
The company provides certain guidance on an adjusted (non-GAAP) basis because it is not possible to predict or provide a reconciliation reflecting the impact of future pension adjustments or other unanticipated events, which would be included in reported (GAAP) results and could be material.
For the full year 2024, UPS expects revenue to range from approximately $92.0 billion to $94.5 billion and consolidated adjusted operating margin to range from approximately 10.0% to 10.6%.
The company is planning capital expenditures of about $4.5 billion and dividend payments of around $5.4 billion, subject to board approval. The effective tax rate is expected to be around 23.5%.
* “Adjusted” or “Adj.” amounts are non-GAAP financial measures. See the appendix to this release for a discussion of non-GAAP financial measures, including a reconciliation to the most closely correlated GAAP measure.
Contacts:
UPS Media Relations: 404-828-7123 or pr@ups.com
UPS Investor Relations: 404-828-6059 (option 4) or investor@ups.com
# # #
Conference Call Information
UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Newman will discuss fourth-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, January 30, 2024. That call will be open to others through a live Webcast. To access the call, go to www.investors.ups.com and click on “Earnings Conference Call.” Additional financial information is included in the detailed financial schedules being posted on www.investors.ups.com under “Quarterly Earnings and Financials” and as furnished to the SEC as an exhibit to our Current Report on Form 8-K.
About UPS
UPS (NYSE: UPS) is one of the world’s largest companies, with 2023 revenue of $91.0 billion, and provides a broad range of integrated logistics solutions for customers in more than 200 countries and territories. Focused on its purpose statement, “Moving our world forward by delivering what matters,” the company’s approximately 500,000 employees embrace a strategy that is simply stated and powerfully executed: Customer First. People Led. Innovation Driven. UPS is committed to reducing its impact on the environment and supporting the communities we serve around the world. UPS also takes an unwavering stance in support of diversity, equity and inclusion. More information can be found at www.ups.com, about.ups.com and www.investors.ups.com.
Forward-Looking Statements
This release, our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022 and our other filings with the Securities and Exchange Commission contain and in the future may contain “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Statements other than those of current or historical fact, and all statements accompanied by terms such as “will,” “believe,” “project,” “expect,” “estimate,” “assume,” “intend,” “anticipate,” “target,” “plan,” and similar terms, are intended to be forward-looking statements. Forward-looking statements are made subject to the safe harbor provisions of the federal securities laws pursuant to Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.
From time to time, we also include written or oral forward-looking statements in other publicly disclosed materials. Forward-looking statements may relate to our intent, belief, forecasts of, or current expectations about our strategic direction, prospects, future results, or future events; they do not relate strictly to historical or current facts. Management believes that these forward-looking statements are reasonable as and when made. However, caution should be taken not to place undue reliance on any forward-looking statements because such statements speak only as of the date when made and the future, by its very nature, cannot be predicted with certainty.
Forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from our historical experience and our present expectations or anticipated results. These risks and uncertainties, include, but are not limited to the impact of: continued uncertainties related to the COVID-19 pandemic; changes in general economic conditions, in the U.S. or internationally; industry evolution and significant competition; changes in our relationships with any of our significant customers; our ability to attract and retain qualified employees; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; results of negotiations and ratifications of labor contracts; our ability to maintain our brand image and corporate reputation; increased or more complex physical security requirements; a significant data breach or information technology system disruption; global climate change; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made events or disasters including terrorist attacks, epidemics or pandemics; exposure to changing economic, political and social developments in international markets; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, dispositions, joint ventures or strategic alliances; changing prices of energy, including gasoline, diesel and jet fuel, or interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; significant expenses and funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; our ability to manage insurance and claims expenses; changes in business strategy, government regulations, or economic or market conditions that may result in impairments of our assets; potential additional U.S. or international tax liabilities; increasingly stringent laws and regulations, including relating to climate change; potential claims or litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022, and subsequently filed reports. You should consider the limitations on, and risks associated with, forward-looking statements and not unduly rely on the accuracy of predictions contained in such forward-looking statements. We do not undertake any obligation to update forward-looking statements to reflect events, circumstances, changes in expectations, or the occurrence of unanticipated events after the date of those statements, except as required by law.
From time to time, we expect to participate in analyst and investor conferences. Materials provided or displayed at those conferences, such as slides and presentations, may be posted on our investor relations website at www.investors.ups.com under the heading ”Presentations” when made available. These presentations may contain new material nonpublic information about our company and you are encouraged to monitor this site for any new posts, as we may use this mechanism as a public announcement.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Financial Measures
We supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles (”GAAP”) with certain non-GAAP financial measures.
Adjusted financial measures should be considered in addition to, and not as an alternative for, our reported results prepared in accordance with GAAP. Our adjusted financial measures do not represent a comprehensive basis of accounting and therefore may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies.
Forward-Looking Non-GAAP Metrics
From time to time when presenting forward-looking non-GAAP metrics, we are unable to provide quantitative reconciliations to the most closely correlated GAAP measure due to the uncertainty in the timing, amount or nature of any adjustments, which could be material in any period.
Changes in Foreign Currency Exchange Rates and Hedging Activities
We supplement the reporting of revenue, revenue per piece and operating profit with adjusted measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. We believe currency-neutral revenue, revenue per piece and operating profit information allows users of our financial statements to understand growth trends in our products and results. We evaluate the performance of International Package and Supply Chain Solutions on this currency-neutral basis.
Currency-neutral revenue, revenue per piece and operating profit are calculated by dividing current period reported U.S. Dollar revenue, revenue per piece and operating profit by the current period average exchange rates to derive current period local currency revenue, revenue per piece and operating profit. The derived amounts are then multiplied by the average foreign currency exchange rates used to translate the comparable results for each month in the prior year period (including the period-over-period impact of foreign currency hedging activities). The difference between the current period reported U.S. Dollar revenue, revenue per piece and operating profit and the derived current period U.S. Dollar revenue, revenue per piece and operating profit is the period-over-period impact of currency fluctuations.
Incentive Compensation Program Design Changes
During 2022, we completed certain structural changes to the design of our incentive compensation programs that resulted in a one-time, non-cash charge in connection with the accelerated vesting of certain equity incentive awards that we do not expect to repeat. We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of these changes. We believe excluding the impacts of such changes allows users of our financial statements to more appropriately identify underlying growth trends in compensation and benefits expense.
Long-lived Asset Estimated Residual Value Changes
During the fourth quarter of 2022, we incurred a one-time, non-cash charge resulting from a reduction in the estimated residual value of our MD-11 fleet. We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of this charge. We believe excluding the impact of this charge better enables users of our financial statements to understand the ongoing cost associated with our long-lived assets.
Transformation Charges, and Goodwill, Asset Impairment and Divestiture Charges
We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of charges related to transformation activities, and goodwill, asset impairment and divestiture charges. We believe excluding the impact of these charges better enables users of our financial statements to view and evaluate underlying business performance from the perspective of management. We do not consider these costs when evaluating the operating performance of our business units, making decisions to allocate resources or in determining incentive compensation awards.
One-Time Compensation Payment
We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of a one-time payment made to certain U.S.-based, non-union part-time supervisors following the ratification of our labor agreement with the Teamsters. We do not expect this or similar payments to recur. We believe excluding the impact of this one-time payment better enables users of our financial statements to view and evaluate underlying business performance from the same perspective as management.
Defined Benefit Pension and Postretirement Medical Plan Gains and Losses
We recognize changes in the fair value of plan assets and net actuarial gains and losses in excess of a 10% corridor (defined as 10% of the greater of the fair value of plan assets or the plan’s projected benefit obligation), as well as gains and losses resulting from plan curtailments and settlements, for our pension and postretirement defined benefit plans immediately as part of Investment income and other in the statements of consolidated income. We supplement the presentation of our income before income taxes, net income and earnings per share with adjusted measures that exclude the impact of these gains and losses and the related income tax effects. We believe excluding these defined benefit pension and postretirement medical plan gains and losses provides important supplemental information by removing the volatility associated with plan amendments and short-term changes in market interest rates, equity values and similar factors.
Free Cash Flow
We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in other investing activities. We believe free cash flow is an important indicator of how much cash is generated by our ongoing business operations and we use this as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners.
Adjusted Return on Invested Capital
Adjusted ROIC is calculated as the trailing twelve months (“TTM”) of adjusted operating income divided by the average of total debt, non-current pension and postretirement benefit obligations and shareowners’ equity, at the current period end and the corresponding period end of the prior year. Because adjusted ROIC is not a measure defined by GAAP, we calculate it, in part, using non-GAAP financial measures that we believe are most indicative of our ongoing business performance. We consider adjusted ROIC to be a useful measure for evaluating the effectiveness and efficiency of our long-term capital investments.
Adjusted Total Debt / Adjusted EBITDA
Adjusted total debt is defined as our long-term debt and finance leases, including current maturities, plus non-current pension and postretirement benefit obligations. Adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for the impacts of incentive compensation program redesign, one-time compensation, goodwill & asset impairment charges, transformation and other costs, defined benefit plan gains and losses and other income. We believe the ratio of adjusted total debt to adjusted EBITDA is an important indicator of our financial strength, and is a ratio used by third parties when evaluating the level of our indebtedness.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Income Statement Items
(in millions, except per share data):
Three months ended December 31, 2023 | |||||||||
As Reported (GAAP) | Pension Adj.(1) | Asset Impairment Charges(2) | Transformation & Other Adj.(3) | As Adjusted(Non-GAAP) | |||||
U.S. Domestic Package | $ 15,478 | $ — | $ — | $ 132 | $ 15,346 | ||||
International Package | 3,716 | — | — | 9 | 3,707 | ||||
Supply Chain Solutions | 3,246 | — | 111 | 58 | 3,077 | ||||
Operating Expense | 22,440 | — | 111 | 199 | 22,130 | ||||
U.S. Domestic Package | 1,437 | — | — | 132 | 1,569 | ||||
International Package | 890 | — | — | 9 | 899 | ||||
Supply Chain Solutions | 150 | — | 111 | 58 | 319 | ||||
Operating Profit | 2,477 | — | 111 | 199 | 2,787 | ||||
Other Income and (Expense): | |||||||||
Other pension income (expense) | (293) | 359 | — | — | 66 | ||||
Investment income (expense) and other | 86 | — | — | — | 86 | ||||
Interest expense | (207) | — | — | — | (207) | ||||
Total Other Income (Expense) | (414) | 359 | — | — | (55) | ||||
Income Before Income Taxes | 2,063 | 359 | 111 | 199 | 2,732 | ||||
Income Tax Expense | 458 | 85 | 27 | 45 | 615 | ||||
Net Income | $ 1,605 | $ 274 | $ 84 | $ 154 | $ 2,117 | ||||
Basic Earnings Per Share | $ 1.88 | $ 0.32 | $ 0.10 | $ 0.18 | $ 2.47 | ||||
Diluted Earnings Per Share | $ 1.87 | $ 0.32 | $ 0.10 | $ 0.18 | $ 2.47 | ||||
(1) Net mark-to-market loss recognized outside of a 10% corridor on company-sponsored defined benefit pension and postretirement plans. |
(2) Represents an indefinite-lived intangible asset impairment charge. |
(3) Reflects other employee benefits costs of $159 million and other costs of $40 million. |
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Income Statement Items
(in millions, except per share data):
Twelve Months Ended December 31, 2023 | |||||||||||
As Reported (GAAP) | Pension Adj.(1) | One-Time Compensation(2) | Goodwill & Asset Impairment Charges(3) | Transformation & Other Adj.(4) | As Adjusted(Non-GAAP) | ||||||
U.S. Domestic Package | $ 54,882 | $ — | $ 61 | $ — | $ 266 | $ 54,555 | |||||
International Package | 14,600 | — | — | — | 51 | 14,549 | |||||
Supply Chain Solutions | 12,335 | — | — | 236 | 118 | 11,981 | |||||
Operating Expense | 81,817 | — | 61 | 236 | 435 | 81,085 | |||||
U.S. Domestic Package | 5,076 | — | 61 | — | 266 | 5,403 | |||||
International Package | 3,231 | — | — | — | 51 | 3,282 | |||||
Supply Chain Solutions | 834 | — | — | 236 | 118 | 1,188 | |||||
Operating Profit | 9,141 | — | 61 | 236 | 435 | 9,873 | |||||
Other Income and (Expense): | |||||||||||
Other pension income (expense) | (95) | 359 | — | — | — | 264 | |||||
Investment income (expense) and other | 312 | — | — | — | — | 312 | |||||
Interest expense | (785) | — | — | — | — | (785) | |||||
Total Other Income (Expense) | (568) | 359 | — | — | — | (209) | |||||
Income Before Income Taxes | 8,573 | 359 | 61 | 236 | 435 | 9,664 | |||||
Income Tax Expense | 1,865 | 85 | 15 | 43 | 102 | 2,110 | |||||
Net Income | $ 6,708 | $ 274 | $ 46 | $ 193 | $ 333 | $ 7,554 | |||||
Basic Earnings Per Share | $ 7.81 | $ 0.32 | $ 0.05 | $ 0.22 | $ 0.40 | $ 8.80 | |||||
Diluted Earnings Per Share | $ 7.80 | $ 0.32 | $ 0.05 | $ 0.22 | $ 0.39 | $ 8.78 | |||||
(1) Net mark-to-market loss recognized outside of a 10% corridor on company-sponsored defined benefit pension and postretirement plans. |
(2) Represents a one-time payment of $61 million to certain U.S.-based non-union part-time supervisors. |
(3) Reflects impairment charges of $125 and $111 million in respect of goodwill and an indefinite-lived intangible asset, respectively. |
(4) Reflects other employee benefits costs of $337 million and other costs of $98 million. |
Reconciliation of Currency Adjusted Revenue, Revenue Per Piece,
and Adjusted Operating Profit
(in millions, except per piece data)
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||
2023As Reported(GAAP) | 2022As Reported(GAAP) | % Change(GAAP) | CurrencyImpact | 2023CurrencyNeutral(Non-GAAP)(1) | % Change(Non-GAAP) | |||||||
Average Revenue Per Piece: | ||||||||||||
International Package: | ||||||||||||
Domestic | $ 8.11 | $ 7.55 | 7.4 % | $ (0.15) | $ 7.96 | 5.4 % | ||||||
Export | 32.41 | 32.39 | 0.1 % | (0.22) | 32.19 | (0.6) % | ||||||
Total International Package | $ 20.68 | $ 20.06 | 3.1 % | $ (0.19) | $ 20.49 | 2.1 % | ||||||
Consolidated | $ 13.11 | $ 13.04 | 0.5 % | $ (0.02) | $ 13.09 | 0.4 % | ||||||
Revenue: | ||||||||||||
U.S. Domestic Package | $ 16,915 | $ 18,252 | (7.3) % | $ — | $ 16,915 | (7.3) % | ||||||
International Package | 4,606 | 4,950 | (6.9) % | (41) | 4,565 | (7.8) % | ||||||
Supply Chain Solutions | 3,396 | 3,831 | (11.4) % | (24) | 3,372 | (12.0) % | ||||||
Total revenue | $ 24,917 | $ 27,033 | (7.8) % | $ (65) | $ 24,852 | (8.1) % |
2023As Adjusted(Non-GAAP) | 2022As Adjusted(Non-GAAP) | % Change(Non-GAAP) | CurrencyImpact | 2023As AdjustedCurrencyNeutral(Non-GAAP)(1) | % Change(Non-GAAP) | |||||||
As Adjusted Operating Profit(2): | ||||||||||||
U.S. Domestic Package | $ 1,569 | $ 2,328 | (32.6) % | $ — | $ 1,569 | (32.6) % | ||||||
International Package | 899 | 1,091 | (17.6) % | 18 | 917 | (15.9) % | ||||||
Supply Chain Solutions | 319 | 403 | (20.8) % | (7) | 312 | (22.6) % | ||||||
Total operating profit | $ 2,787 | $ 3,822 | (27.1) % | $ 11 | $ 2,798 | (26.8) % | ||||||
(1) Amounts adjusted for period over period foreign currency exchange rate and hedging differences.
(2) Amounts adjusted for transformation & other.
Reconciliation of Currency Adjusted Revenue, Revenue Per Piece,
and Adjusted Operating Profit
(in millions, except per piece data)
Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||
2023As Reported(GAAP) | 2022As Reported(GAAP) | % Change(GAAP) | CurrencyImpact | 2023CurrencyNeutral(Non-GAAP)(1) | % Change(Non-GAAP) | |||||||
Average Revenue Per Piece: | ||||||||||||
International Package: | ||||||||||||
Domestic | $ 7.78 | $ 7.46 | 4.3 % | $ 0.07 | $ 7.85 | 5.2 % | ||||||
Export | 33.03 | 34.48 | (4.2) % | 0.19 | 33.22 | (3.7) % | ||||||
Total International Package | $ 20.71 | $ 20.91 | (1.0) % | $ 0.13 | $ 20.84 | (0.3) % | ||||||
Consolidated | $ 13.62 | $ 13.38 | 1.8 % | $ 0.02 | $ 13.64 | 1.9 % | ||||||
Revenue: | ||||||||||||
U.S. Domestic Package | $ 59,958 | $ 64,209 | (6.6) % | $ — | $ 59,958 | (6.6) % | ||||||
International Package | 17,831 | 19,698 | (9.5) % | 111 | 17,942 | (8.9) % | ||||||
Supply Chain Solutions | 13,169 | 16,431 | (19.9) % | 9 | 13,178 | (19.8) % | ||||||
Total revenue | $ 90,958 | $ 100,338 | (9.3) % | $ 120 | $ 91,078 | (9.2) % |
2023As Adjusted(Non-GAAP) | 2022As Adjusted(Non-GAAP) | % Change(Non-GAAP) | CurrencyImpact | 2023As AdjustedCurrencyNeutral(Non-GAAP)(1) | % Change(Non-GAAP) | |||||||
As Adjusted Operating Profit(2): | ||||||||||||
U.S. Domestic Package | $ 5,403 | $ 7,574 | (28.7) % | $ — | $ 5,403 | (28.7) % | ||||||
International Package | 3,282 | 4,419 | (25.7) % | 133 | 3,415 | (22.7) % | ||||||
Supply Chain Solutions | 1,188 | 1,860 | (36.1) % | (9) | 1,179 | (36.6) % | ||||||
Total operating profit | $ 9,873 | $ 13,853 | (28.7) % | $ 124 | $ 9,997 | (27.8) % | ||||||
(1) Amounts adjusted for period over period foreign currency exchange rate and hedging differences.
(2) Amounts adjusted for transformation & other.
Reconciliation of Free Cash Flow (Non-GAAP measure)
(in millions):
Twelve Months Ended December 31, | ||
2023 | ||
Cash flows from operating activities | $ 10,238 | |
Capital expenditures | (5,158) | |
Proceeds from disposals of property, plant and equipment | 193 | |
Other investing activities | (19) | |
Free Cash Flow (Non-GAAP measure) | $ 5,254 |
Reconciliation of Adjusted Debt to Adjusted EBITDA (Non-GAAP measure)
(in millions):
TTM(1) Ended | |||
December 31 | |||
2023 | |||
Net income | $ 6,708 | ||
Add back: | |||
Income tax expense | 1,865 | ||
Interest expense | 785 | ||
Depreciation & amortization | 3,366 | ||
EBITDA | $ 12,724 | ||
Add back (deduct): | |||
Incentive compensation program redesign | — | ||
One-time compensation | 61 | ||
Goodwill & asset impairment charges | 236 | ||
Transformation and other | 435 | ||
Defined benefit plan (gains) and losses | 359 | ||
Investment income and other pension income | (576) | ||
Adjusted EBITDA | $ 13,239 | ||
Debt and finance leases, including current maturities | $ 22,264 | ||
Add back: | |||
Non-current pension and postretirement benefit obligations | 6,159 | ||
Adjusted total debt | $ 28,423 | ||
Adjusted total debt/Net income | 4.24 | ||
Adjusted total debt/adjusted EBITDA (Non-GAAP) | 2.15 | ||
(1) Trailing twelve months.
Reconciliation of Adjusted Return on Invested Capital (Non-GAAP measure)
(in millions):
TTM(1) Ended | ||
December 31 | ||
2023 | ||
Net income | $ 6,708 | |
Add back (deduct): | ||
Income tax expense | 1,865 | |
Interest expense | 785 | |
Other pension (income) expense | 95 | |
Investment (income) expense and other | (312) | |
Operating profit | $ 9,141 | |
Incentive compensation program redesign | — | |
Long-lived asset estimated residual value changes | — | |
One-time compensation | 61 | |
Goodwill & asset impairment charges | 236 | |
Transformation and other | 435 | |
Adjusted operating profit | $ 9,873 | |
Average debt and finance leases, including current maturities | 20,963 | |
Average pension and postretirement benefit obligations | 5,483 | |
Average shareowners’ equity | 18,558 | |
Average invested capital | $ 45,004 | |
Net income to average invested capital | 14.9 % | |
Adjusted Return on Invested Capital (Non-GAAP) | 21.9 % |
(1) Trailing twelve months.
Kontaktinformation
Shenique Edwards, Kommunikationsansvarig, UPS Storbritannien, Irland och Norden.
e-post: sheniqueedwards@ups.com
Om UPS
UPS (NYSE: UPS) är ett av världens största paketleveransföretag med en omsättning på 84,6 miljarder dollar (2020). UPS erbjuder ett brett utbud av integrerade logistiklösningar för kunder i mer än 220 länder och områden världen över. Företaget har över 540 000 anställda och mottot ”Moving our world forward by delivering what matters”, där vi alla arbetar efter strategin: Customer First. People Led. Innovation Driven. UPS har åtagit sig att minska sin miljöpåverkan och stödja de samhällen vi arbetar för runt om i världen. UPS arbetar även aktivt med mångfald, jämlikhet och inkludering. Företaget finns på ups.com, med mer information på about.ups.com och investors.ups.com/.
Marknadsnyheter
Heliospectra upptar lån om 10 MSEK
(GÖTEBORG, Sverige, 15 januari 2025, kl. 19:00 CET) – Heliospectra AB (publ) (”Heliospectra” eller ”Bolaget”) meddelar idag att Bolaget beslutat att uppta ett lån om 10 MSEK från huvudägaren Weland Stål AB (”Weland Stål”). Syftet med lånet är att stärka Bolagets likviditet för att öka sälj- och marknadsföringsinsatser nu när Bolaget har färdigställt produktportföljen för både Agtech- och Växthussegmentet.
Heliospectra har idag upptagit ett lån om 10 MSEK från Weland Stål (”Lånet”) och Lånet kommer att utbetalas omgående. Lånet förfaller till betalning i sin helhet den 31 december 2025 och löper med en årlig ränta om tolv (12) procent och en dröjsmålsränta om åtta (8) procentenheter över referensräntan enligt räntelagen.
Styrelsen har bedömt lånevillkoren som marknadsmässiga och att upptagandet av Lånet ligger i såväl Bolagets som dess aktieägares intresse.
Denna information är sådan information som Heliospectra AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 januari 2025 kl. 19:00 CET.
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Rebecca Nordin, Head of IR | +46 (0)72 536 8116 | ir@heliospectra.com
Heliospectra AB (publ) (Nasdaq First North Growth Market: HELIO) grundades 2006 i Sverige av växtforskare och biologer med visionen att göra kommersiell växtproduktion mer intelligent och resurseffektiv. Idag, med kunder på sju kontinenter, är Heliospectra världsledande inom intelligent belysningsteknik, ljuskontrollsystem och tjänster för växthus och kontrollerade odlingsmiljöer. I samarbete med odlare, tar Heliospectra fram kundanpassade LED-strategier och kontrollsystem för att automatisera produktionsplaner, förutsäga avkastning och övervaka växternas välmående och tillväxt med realtid-data och respons för att kunna leverera de konsekventa resultat odlare behöver.
För mer information, besök https://www.heliospectra.com.
Bolag HELIO är listat på Nasdaq First North Growth Market med Redeye AB som Certified Adviser.
Marknadsnyheter
Ymer Alternative Credit Fund III AB – Offentliggör navkurser för 31-Dec-2024
Ymer Alternative Credit Fund III AB – Offentliggör navkurser för 31-Dec-2024
Klassernas NAV-kurser är satta enligt nedan per den 31-Dec-2024:
SE0019762006 14 269,92
SE0019762014 14 297,51
Ymer Alternative Credit Fund III AB (publ) har emitterat vinstandelslån (med ISIN SE0019762006 och SE0019762014) som är noterade på NGM Nordic AIF Sweden vid Nordic Growth Market NGM AB (NGM) i Stockholm.
Denna information är sådan som Ymer Alternative Credit Fund III AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande 2025-01-15 18:37 CET.
Stefan Engstrand, stefan.engstrand@ymersc.com, +46 73-358 28 99
Marknadsnyheter
Sivers Semiconductors avser att genomföra en riktad nyemission av aktier
EJ FÖR PUBLICERING, DISTRIBITION ELLER OFFENTLIGGÖRANDE, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, BELARUS, HONGKONG, JAPAN, KANADA, NYA ZEELAND, RYSSLAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, SYDKOREA ELLER NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR SÅDAN PUBLICERING, DISTRIBUTION ELLER OFFENTLIGGÖRANDE SKULLE VARA OLAGLIG, VARA FÖREMÅL FÖR LEGALA RESTRIKTIONER ELLER SKULLE KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER. DETTA PRESSMEDDELANDE UTGÖR INTE ETT ERBJUDANDE ATT FÖRVÄRVA VÄRDEPAPPER I SIVERS SEMICONDUCTORS AB (PUBL). SE ÄVEN AVSNITTET ”VIKTIG INFORMATION” I SLUTET AV PRESSMEDDELANDET
Sivers Semiconductors AB (”Sivers Semiconductors” eller ”Bolaget”) offentliggör härmed sin avsikt att genomföra en riktad nyemission av aktier motsvarande cirka 105 miljoner SEK, till svenska och internationella institutionella och andra kvalificerade investerare, genom ett accelererat bookbuilding-förfarande (den ”Riktade Nyemissionen”). Sivers Semiconductors har utsett Pareto Securities AB till Sole Manager och Bookrunner i samband med den Riktade Nyemissionen (”Managern”).
Den Riktade Nyemissionen
Den Riktade Nyemissionen avses genomföras med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och beslutas av styrelsen, delvis med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 15 maj 2024 och delvis under förutsättning av efterföljande godkännande från en extra bolagsstämma. Den Riktade Nyemissionen delas därför upp i två separata trancher. Den första tranchen kommer att bestå av upp till 26 100 000 aktier som kan emitteras inom ramen för det bemyndigande som beslutades av årsstämman den 15 maj 2024 (”Tranche 1”). Den andra tranchen kommer att emitteras till vissa medlemmar ur Bolagets styrelse och ledning samt en förhandsöverskommen investerare (”Tranche 2”). Tranche 2 är villkorad av godkännande från en efterföljande extra bolagsstämma (”EGM”). Kallelse till EGM kommer att publiceras genom ett separat pressmeddelande. Genomförandet av Tranche 1 är inte beroende av genomförandet av Tranche 2, och likviddag förväntas infalla omkring den 20 januari 2025 på leverans mot betalning-basis. Den riktade Nyemissionen kommer totalt att omfatta aktier motsvarande cirka 105 miljoner SEK.
Medlemmar i Bolagets styrelse och ledning kommer inte att delta i den accelererade bookbuilding-processen för Tranche 1. På grund av 16 kap. aktiebolagslagen (2005:551) (de så kallade Leo-reglerna), kräver eventuell andel av den Riktade Nyemissionen som kan tilldelas medlemmar i Bolagets styrelse och ledning godkännande från en extra bolagsstämma med biträdande av minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de vid stämman företrädda aktierna. Därför kommer eventuell andel av den Riktade nyemissionen som kan tilldelas medlemmar i Bolagets styrelse och ledning att ingå i Tranche 2. Därtill har en extern investerare indikerat intresse att delta i Tranche 2 under förutsättning av styrelsen beslutar om den Riktade Nyemissionen.
Teckningskursen och tilldelningen av aktier i den Riktade Nyemissionen kommer att fastställas genom ett accelererat bookbuilding-förfarande avseende Tranche 1, som inleds omedelbart efter publiceringen av detta pressmeddelande och förväntas avslutas före handelsstart på Nasdaq Stockholm den 16 januari 2025. Det totala antalet emitterade aktier, teckningskursen och tilldelningen i det accelererade bookbuilding-förfarandet kommer att fastställas av Sivers Semiconductors i samråd med Managern. Bolaget kommer att informera om utfallet av den Riktade Nyemissionen i ett pressmeddelande när bookbuilding-processen har slutförts. Bookbuilding-processen kan, om Bolaget eller Manager väljer att göra så, avslutas tidigare eller senare och kan när som helst avbrytas, vilket innebär att Bolaget helt eller delvis kan avstå från att genomföra den Riktade Nyemissionen.
Bolaget har utestående skulder på 132 miljoner SEK, varav 119 miljoner SEK med Fenja Capital och partners som förfaller den 30 maj 2025. Fenja Capital och partners har rätt att begära en företrädesemission vid betalningsinställelse om inga andra arrangemang kan överenskommas. Sivers Semiconductors för diskussioner med både befintliga och potentiella nya långivare angående refinansieringen av den utestående skulden. Resterande 13 miljoner SEK förfaller till återbetalning vid Den Riktade Emissionens genomförande.
Bakgrund och motiv
Likviden från den Riktade Nyemissionen avses användas enligt följande: i) Stödja viktig kundanpassad produktutveckling för att möta specifika kundkrav och leverera skräddarsydda lösningar, ii) underlätta viktiga produkt- och processkvalificeringar samt produktionsberedskap för att säkerställa sömlöst produktionsupptrappningsstöd med kvalitet och regelefterlevnad, iii) etablera och stärka försäljnings- och applikationssupport i USA för att fånga tillväxtmöjligheter i en nyckelgeografi och iv) lansera en bred marknadsproduktportfölj för att förbättra kärnerbjudanden och utöka marknadsräckvidden.
Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt
Med anledning av den nu förestående nyemissionen har Bolagets styrelse gjort en samlad bedömning och noga övervägt möjligheten att ta in kapital genom en nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Styrelsen anser att skälen till att avvika från aktieägarnas företrädesrätt är (i) att diversifiera och förstärka Bolagets aktieägarbas med institutionella investerare i syfte att stärka likviditeten i Bolagets aktie, (ii) att en företrädesemission skulle ta väsentligt längre tid att genomföra och medföra en högre risk för en negativ effekt på aktiekursen, särskilt i ljuset av de nuvarande volatila och utmanande marknadsförutsättningarna, och (iii) att genomförandet av en riktad nyemission kan ske till en lägre kostnad och med mindre komplexitet än en företrädesemission. Med ovanstående i beaktande har styrelsen gjort bedömningen att en riktad emission av stamaktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är det mest fördelaktiga alternativet för Bolaget för att genomföra kapitalanskaffningen.
Eftersom teckningskursen i den Riktade Nyemissionen kommer att fastställas genom ett bookbuilding-förfarande, bedömer styrelsen att teckningskursen kommer att återspegla aktuella marknadsförhållanden och efterfrågan.
Extra bolagsstämma
Under förutsättning att styrelsen beslutar om den Riktade Nyemissionen kommer en kallelse till en extra bolagsstämma att publiceras för att godkänna Tranch 2, vilken inte baseras på årsstämmans bemyndigande. Kallelsen förväntas publiceras inom kort efter tillkännagivandet av resultatet av det accelererade book building-förfarandet.
Lock up-åtaganden
Förutsatt att den Riktade Nyemissionen slutförs, har Bolaget åtagit sig att ingå ett lock up-åtagande, med sedvanliga undantag, att inte emittera ytterligare aktier under en period om 180 kalenderdagar efter slutförande av den Riktade Nyemissionen. Därutöver har aktieägande medlemmar i styrelsen och ledningen i Sivers Semiconductors åtagit sig att inte sälja några aktier i Bolaget under en period om 90 dagar efter slutförande av den Riktade Nyemissionen, med sedvanliga undantag.
Rådgivare
Pareto Securities AB är Sole Manager och Bookrunner och Setterwalls Advokatbyrå AB är legal rådgivare till Bolaget i samband med den Riktade Nyemissionen.
För mer information, vänligen kontakta:
Vickram Vathulya
VD, Sivers Semiconductors
Tel: +46 (0)8 703 68 00
Epost: ir@sivers-semiconductors.com
Denna information är sådan insiderinformation som Sivers Semiconductors AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 januari 2025 kl. 17.31 CET.
Om Sivers Semiconductors
(STO:SIVE) Vårt löfte är stora energibesparingar genom våra avancerade fotonik- och millimetervågslösningar som lägger grunden till en grönare ekonomi. Våra unika hög-precisionslaser för AI Datacenter samt vår riktantennsteknologi för satellittillämpningar hjälper våra kunder att lösa viktiga affärsutmaningar på ett mycket energieffektivt sätt. Besök oss på: www.sivers-semiconductors.com
Viktig information
Detta pressmeddelande får inte publiceras, offentliggöras eller distribueras, varken i dess helhet eller delar av det, direkt eller indirekt, i eller till USA (inklusive dess territorier och besittningar, delstater i USA och District of Columbia), Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller ett annat land där publicering, offentliggörande eller distribution skulle vara otillåtet. Detta pressmeddelande är endast avsett för informationsändamål och utgör inte ett erbjudande om att sälja eller utfärda, eller en uppmaning om att köpa, förvärva eller teckna aktier i Bolaget i USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller i ett annat land där ett sådant erbjudande eller uppmaning inte är tillåten eller till någon person till vilken det är otillåtet att göra ett sådant erbjudande eller en sådan uppmaning. Underlåtenhet att följa dessa anvisningar kan utgöra en överträdelse av värdepapperslagar i sådana länder.
Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte godkänts av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Bolaget har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av värdepapper i någon medlemsstat i EES och inget prospekt har tagits fram eller kommer att tas fram i samband med den Riktade Nyemissionen. I varje EES-medlemsstat riktar sig detta meddelande endast till “kvalificerade investerare” i den medlemsstaten enligt Prospektförordningens definition.
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” (enligt den brittiska versionen av Prospektförordningen (EU) 2017/1129 som är en del av brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018) som är (i) personer som har professionell erfarenhet av affärer som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Föreskriften”); eller (ii) ”high net worth entities” etc. som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Föreskriften (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer bör inte vidta några åtgärder baserat på detta dokument och inte heller agera eller förlita sig på det.
Värdepapperen som omnämns häri har inte och kommer inte att registreras enligt U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”) eller hos någon tillsynsmyndighet för värdepappersmarknaden i någon delstat eller jurisdiktion i USA och får inte erbjudas, säljas eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA, utom i enlighet med ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven enligt Securities Act och i enlighet med alla tillämpliga värdepapperslagar i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA. Den Riktade Nyemissionen riktas inte till allmänheten i USA, Sverige eller någon annanstans.
Detta pressmeddelande har utfärdats av, och är Bolagets eget ansvar. Pareto Securities AB, eller någon av dess dotterbolag eller agenter, har eller kommer inte att ge några uttalanden eller garantier, uttryckliga eller underförstådda, om eller i förhållande till, och Pareto Securities AB eller någon av dess respektive dotterbolag eller agenter, har eller kommer inte att ta något ansvar för eller kommer att ta på sig något ansvar för eller i förhållande till, riktigheten eller fullständigheten av detta pressmeddelande eller annan skriftlig eller muntlig information som gjorts tillgänglig för eller offentliggjorts av en berörd part eller dess rådgivare, och varje ansvar för detta friskrivs uttryckligen från att gälla.
Distributionen av detta pressmeddelande och erbjudandet av de värdepapper som avses häri kan vara förbjudet enligt lag i vissa jurisdiktioner. Ingen åtgärd har vidtagits av Bolaget, Pareto Securities AB eller någon av dess närstående bolag som skulle, eller som är avsedd att, tillåta ett erbjudande av värdepapperen i någon jurisdiktion eller som resulterar i innehav eller distribution av detta pressmeddelande eller något annat material hänförligt till erbjudandet eller marknadsföringsmaterial hänförligt till värdepapperen i någon jurisdiktion där det krävs åtgärder för detta ändamål. Personer i vars besittning detta pressmeddelande kommer uppmanas av Bolaget och Pareto Securities AB att hålla sig informerade om och att observera sådana restriktioner.
Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i nya aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna nya aktier i den Riktade Nyemissionen måste fattas endast på grundval av offentlig tillgänglig information, vilken inte har oberoende verifierats av Pareto Securities AB.
Detta pressmeddelande utgör inte en inbjudan att garantera, teckna eller på något annat sätt förvärva eller överlåta värdepapper i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation för eventuella investerares beslut avseende den Riktade Nyemissionen. Varje investerare eller potentiell investerare bör genomföra en egen undersökning, analys och utvärdering av verksamheten och informationen som beskrivs i detta pressmeddelande och all offentlig tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapperen kan minska såväl som öka. Historiska resultat utgör ingen vägledning för framtida resultat.
Detta pressmeddelande innehåller (eller kan innehålla) vissa framåtblickande uttalanden som avser vissa av Bolagets nuvarande förväntningar och bedömningar avseende framtida händelser. Dessa uttalanden, vilka ibland kan innehålla ord som ”mål”, ”förutse”, ”tro” ”avse”, ”plan”, ”estimat” ”förväntar” och ord av liknande innebörd, återspeglar styrelsens uppfattningar och förväntningar och innehåller ett antal risker, osäkerheter och antaganden vilka kan leda till att faktiska resultat och prestationer skiljer sig väsentligt från förväntade framtida resultat eller prestationer som uttrycks eller antyds i det framåtblickande uttalandet. Uttalanden i detta pressmeddelande om tidigare trender eller aktiviteter ska inte tolkas som en försäkran om att sådana trender eller aktiviteter kommer att fortsätta i framtiden. Informationen i detta pressmeddelande kan komma att ändras utan förvarning och, med undantag för vad som krävs enligt tillämplig lag eller Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares, åtar sig inte Bolaget något ansvar eller förpliktelser för att offentligt uppdatera eller granska något av de framåtblickande uttalandena, vilka endast gäller per dagen för detta pressmeddelande. Du bör inte fästa otillbörlig tilltro till framåtriktade uttalanden, vilka endast gäller per dagen för detta pressmeddelande. Inga uttalanden i detta pressmeddelande är eller är avsedda att vara en vinstprognos eller vinstuppskattning eller att antyda att Bolagets vinst för det innehavande eller kommande räkenskapsåret kommer att motsvara eller överstiga Bolagets historiska eller publicerade vinst. Till följd av dessa risker, osäkerheter och antaganden bör mottagaren inte fästa någon otillbörlig tilltro till dessa framåtblickande uttalanden som en förutsägelse av faktiska resultat eller på annat sätt.
-
Analys från DailyFX9 år ago
EUR/USD Flirts with Monthly Close Under 30 Year Trendline
-
Marknadsnyheter2 år ago
Upptäck de bästa verktygen för att analysera Bitcoin!
-
Marknadsnyheter5 år ago
BrainCool AB (publ): erhåller bidrag (grant) om 0,9 MSEK från Vinnova för bolagets projekt inom behandling av covid-19 patienter med hög feber
-
Analys från DailyFX11 år ago
Japanese Yen Breakout or Fakeout? ZAR/JPY May Provide the Answer
-
Analys från DailyFX11 år ago
Price & Time: Key Levels to Watch in the Aftermath of NFP
-
Marknadsnyheter2 år ago
Därför föredrar svenska spelare att spela via mobiltelefonen
-
Analys från DailyFX7 år ago
Gold Prices Falter at Resistance: Is the Bullish Run Finished?
-
Nyheter6 år ago
Teknisk analys med Martin Hallström och Nils Brobacke